USD/CHF: Inilah sebab mengapa franc Swiss melancarkan semua silinder

Franc Switzerland meneruskan momentum kukuh minggu ini, menjadikannya salah satu mata wang berprestasi terbaik dalam industri maju. Kadar pertukaran EUR/CHF jatuh ke paras rendah 0.9415, turun lebih 5.175 daripada titik tertingginya tahun ini.

Begitu juga, pasangan mata wang USD/CHF jatuh ke paras rendah 0.8425, 8.65% di bawah paras tertinggi tahun ini sebanyak 0.9225.

Franc Swiss sebagai tempat selamat

Franc Switzerland telah melonjak mendadak berbanding mata wang utama lain apabila pelabur beralih kepadanya kerana ciri tempat selamatnya.

Lonjakan franc Swiss telah bertepatan dengan pergerakan aset selamat utama yang lain. Sebagai contoh, harga emas telah melonjak ke paras tertinggi $2,530 manakala perak melonjak kepada $30.65.

Sebab yang berkemungkinan untuk ini adalah kerana Timur Tengah telah berada dalam kegelisahan sejak beberapa hari lalu selepas Israel melancarkan serangan di Lubnan. Negara itu juga mempunyai serangan di Iran yang membunuh perunding tertinggi Hamas.

Franc Swiss sering dilihat sebagai salah satu tempat paling selamat dalam pasaran forex kerana berkecuali Switzerland.

Seperti emas, mata wang itu juga menyaksikan beberapa permintaan selepas Amerika Syarikat dan sekutu Baratnya melancarkan sekatan ke atas pegawai Rusia selepas permulaan perang di Ukraine.

Walaupun Switzerland melancarkan beberapa sekatan, ia telah dituduh sebagai negara yang sangat berlembut. Akibatnya, ramai rakyat Rusia terus memindahkan wang mereka ke negara itu.

Franc Swiss juga dilihat sebagai tempat selamat kerana berada dalam keadaan fiskal yang lebih baik daripada AS dan negara lain. Data menunjukkan bahawa Switzerland mempunyai nisbah hutang kepada KDNK kurang daripada 20%. Jumlah paras hutangnya ialah CHF 142 bilion.

Switzerland boleh membayar dana ini dengan mudah kerana Swiss National Bank (SNB) memegang lebih $794 bilion aset.

Oleh itu, seperti yang saya tulis pada tahun 2023 , kerana banyak negara mula bergerak daripada dolar AS, franc Swiss boleh membuat alternatif yang baik.

Namun, franc Swiss yang kukuh tidak semestinya sesuatu yang baik untuk ekonomi kerana ia merupakan pengeksport yang besar. Malah, data terkini menunjukkan bahawa kebanyakan pengeluar Switzerland mengalami kemerosotan pendapatan pada separuh pertama tahun ini, yang mereka salahkan pada franc Swiss. Jualan jatuh sebanyak 5.1% daripada tahun sebelumnya, kebanyakannya disebabkan oleh kelemahan Jerman.

Oleh itu, Bank Negara Switzerland dijangka mula campur tangan dalam pasaran mata wang secara besar-besaran untuk melemahkan franc. Penganalisis di Bank of America menjangkakan bank itu akan memberikan lebih banyak pemotongan akhir tahun ini.

Pemotongan Rizab Persekutuan

Kadar pertukaran USD/CHF juga telah menjunam kerana kemungkinan yang semakin meningkat bahawa Rizab Persekutuan akan mula memotong kadar faedah dalam mesyuarat akan datang.

Angka ekonomi baru-baru ini telah menjadikan kes pemotongan lebih ketara. Sebagai contoh, pasaran buruh terus merosot prestasi jangkaan pasaran. Semakan minggu lalu menunjukkan bahawa bilangan pekerjaan yang dicipta dalam tempoh 12 bulan hingga Mac adalah lebih rendah daripada angka rasmi sebanyak lebih 818,000.

Lebih banyak data menunjukkan bahawa pengeluaran dalam kawasan pembuatan dan perindustrian terus jatuh bulan lepas.

Akibatnya, Fed berkemungkinan akan mula mengurangkan kadar faedah dalam mesyuarat September, bergerak daripada 5.50% kepada 5.25%. Walau bagaimanapun, Fed mungkin masih mengurangkan kadar sebanyak 0.50% jika AS menerbitkan laporan pekerjaan yang lemah minggu depan.

Data terkini menunjukkan bahawa kadar pengangguran AS meningkat kepada 4.3% bulan lepas apabila ekonomi menambah lebih 114k pekerjaan. Dengan semakan minggu lepas, terdapat risiko kadar pengangguran lebih teruk.

Tindakan Fed dan SNB telah pun mencipta peluang dagangan bawa yang baik. Dagangan bawa berlaku apabila pelabur meminjam daripada negara kadar faedah rendah seperti Switzerland dan melabur dalam negara yang memberi hasil tinggi seperti Amerika Syarikat. Walaupun spread dijangka mengecil apabila Fed dan SNB memotong, ia akan mencukupi untuk mewajarkan meminjam franc buat masa ini.

Analisis teknikal USD/CHF

Carta USD/CHF oleh TradingView

Kadar pertukaran USD ke CHF memuncak pada 0.9225 awal bulan ini dan telah bergerak ke pembetulan hampir. Ia membentuk corak silang kematian apabila Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 200 hari melintasi satu sama lain pada 30 Julai.

Pasangan mata wang USDCHF juga telah jatuh sedikit di bawah sokongan utama pada 0.8430, titik terendahnya pada 5 Ogos. Selain itu, ia telah bergerak ke bahagian lemah, henti & terbalik Garis Matematik Murrey, bermakna ia mempunyai tiga lagi tahap untuk pergi: sokongan muktamad (0.8300), terlebih jual (0.8178), dan terlebih jual melampau (0.8056).

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) juga telah bergerak ke bawah dan berada pada titik terlebih jual pada 28. Oleh itu, laluan rintangan paling sedikit untuk pasangan adalah ke bawah, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan berada pada 0.8300.