3 sebab mengapa S&P 500 ETF seperti SPY dan VOO akan ranap

Indeks S&P 500 jatuh ke paras terendah sejak Januari tahun ini apabila kebanyakan komponen konstituen menjunam. Ia jatuh ke paras terendah $5,850 pada hari Isnin, turun secara mendadak daripada paras tertinggi tahun ini sebanyak $6,127. Indeks lain seperti Dow Jones dan Nasdaq 100 juga menjunam. Berikut ialah tiga sebab mengapa S&P 500 dan ETFnya seperti SPY dan VOO, mungkin jatuh lebih teruk.

tarif Donald Trump

Indeks saham Amerika menjunam pada hari Isnin, terutamanya kerana Donald Trump menegaskan bahawa tarifnya akan diteruskan. Dia akan mengenakan tarif 25% ke atas kebanyakan import dari negara seperti Mexico dan Kanada.

Tarif ini akan mempunyai implikasi besar, seperti margin yang lebih tipis di kalangan syarikat, kos menjalankan perniagaan yang lebih tinggi dan inflasi yang lebih tinggi. Paling penting, ia akan membawa kepada stagflasi, tempoh pertumbuhan ekonomi yang perlahan dan inflasi yang tinggi.

Stagflasi biasanya merupakan senario terburuk untuk Rizab Persekutuan kerana ia memaksanya untuk memilih sama ada pertumbuhan atau inflasi. Jika ia memilih pertumbuhan, bank akan mengurangkan kadar faedah, yang kemudiannya akan membawa kepada inflasi yang lebih tinggi.

Terdapat tanda-tanda bahawa Fed akan mengutamakan pertumbuhan tahun ini, seperti yang dibuktikan oleh kejatuhan hasil bon yang berterusan. Hasil bon 5 tahun, 10 tahun dan 30 tahun menjunam ke paras terendah dalam beberapa bulan.

Indeks S&P 500 mempunyai teknikal yang lemah

Sebab lain mengapa indeks S&P 500 mungkin jatuh tidak lama lagi ialah ia mempunyai teknikal yang lemah.

Carta harian menunjukkan bahawa ia telah membentuk corak triple-top pada $6,127. Corak ini terdiri daripada tiga puncak, yang, dalam kes ini, terbentuk pada bulan Disember, Januari dan Februari. Indeks telah gagal melepasi tahap itu.

Triple-top juga mempunyai garis leher, yang, dalam kes ini, berada pada $5,777, tahap terendahnya pada 13 Januari. Pecahan menurun biasanya disahkan apabila indeks jatuh di bawah garis leher. Pergerakan sedemikian mungkin akan membawa kepada penurunan yang lebih jauh, dengan sasaran seterusnya ialah titik psikologi pada $5,500.

Indeks S&P 500 juga telah membentuk corak carta baji yang semakin meningkat. Garis atasnya menghubungkan paras tertinggi sejak 14 Julai, manakala garisan terendah menghubungkan paras terendah sejak 4 Ogos tahun lalu. Kedua-dua baris corak ini kini hampir bercantum, menunjuk kepada lebih banyak kelemahan.

Indeks dan ETFnya seperti SPY dan VOO juga telah membentuk corak perbezaan menurun. Perbezaan ini berlaku apabila pengayun seperti pengayun harga peratusan (PPO) dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berundur apabila aset meningkat.

Carta indeks S&P 500 oleh TradingView

Penilaian SPY dan VOO dan kelembapan AI

Selain itu, SPY dan VOO ETF mungkin ranap tidak lama lagi kerana penilaiannya. Indeks S&P 500 mempunyai nisbah P/E hadapan 21.2, lebih tinggi daripada purata lima tahun 19.8 dan purata sepuluh tahun 18.3.

Pandangan ini menjelaskan mengapa beberapa penganalisis memberi amaran bahawa pasaran saham AS berada dalam gelembung. Dalam temu bual baru-baru ini,Jeremy Grantham memberi amaran bahawa pasaran berada dalam gelembung super yang mungkin muncul tidak lama lagi.

Sebab utama gelembung ini ialah syarikat teknologi seperti NVIDIA dan Palantir telah menjadi sangat tinggi nilainya. Firma-firma ini telah menunjukkan prestasi yang baik kerana gembar-gembur berterusan yang mengelilingi industri kecerdasan buatan.

Kini terdapat tanda-tanda bahawa industri AI semakin perlahan seperti yang dibuktikan oleh pendapatan NVIDIA minggu lepas . Oleh itu, SPY dan VOO ETF mungkin jatuh apabila industri semakin perlahan tahun ini.

Dari segi positif, sebarang ranap ETF ini adalah peluang yang baik untuk dibeli, seperti yang telah kita lihat dalam pasaran beruang yang lain seperti semasa gelembung dot com, Krisis Kewangan Global dan COVID-19.