Is Hudbay Minerals de volgende, terwijl BHP Anglo American onderzoekt?

BHP (ASX: BHP), het grootste mijnbouwbedrijf ter wereld, heeft een bod van £31 miljard uitgebracht op Anglo American (LON: AAL) in wat de grootste deal in de sector in lange tijd is. Als gevolg hiervan stegen de aandelen van Anglo American met meer dan 10%, omdat beleggers anticipeerden op een biedoorlog op het bedrijf.

BHP gaat Anglo American kopen

BHP wil Anglo American voor zijn koperactiviteiten in Chili, de grootste producent in de sector. Dat komt door de sterk stijgende vraag naar koper, die de prijs naar het hoogste punt in ruim twee jaar heeft gedreven.

Zoals ik hier schreef , wordt de koperindustrie geconfronteerd met grote uitdagingen als gevolg van de verouderende mijnen, hoge kapitaalinvesteringen en uitdagingen op regelgevingsgebied. Vanaf het moment dat een mijn wordt ontdekt tot de commerciële productie ervan, duurt het meer dan tien jaar.

En sommige regeringen maken het mijnbouwbedrijven moeilijk. In Panama weigerde de regering de goedkeuring van First Quantum voor een grote mijn die duizenden inwoners werk zou hebben geboden.

Recentelijk heeft de regering-Biden in de VS een voorstel afgewezen om een lange weg aan te leggen naar een belangrijke kopermijn in Alaska. De ontwikkeling van de weg zou ongeveer $ 7,5 miljard hebben gekost.

De realiteit is echter dat de overname van Anglo American door BHP voor uitdagingen staat. In de eerste plaats bestaat er bezorgdheid dat de toezichthouders de consolidatie van de sector niet zullen toestaan.

Bovendien is Anglo American een zeer gecompliceerd bedrijf met honderden dochterondernemingen over de hele wereld. Het heeft een groot bedrijf in Zuid-Afrika, een land dat door de meeste mijnbouwbedrijven als giftig wordt beschouwd. BHP heeft zelfs gezegd dat het alleen doorgaat met de deal waarin AAL zijn Zuid-Afrikaanse activiteiten afstoot.

Hudbay Minerals zou een goed doelwit zijn

Hudbay Minerals-aandelengrafiek

De overname van Anglo American zal waarschijnlijk leiden tot meer overnames in de sector, omdat bedrijven marktaandeel willen winnen in de kopersector.

In dit geval denk ik dat Hudbay Minerals een goed overnamedoelwit zou zijn. In tegenstelling tot AAL is het een relatief klein bedrijf met een waarde van ongeveer C$3 miljard. De activiteiten bevinden zich in de Verenigde Staten, Canada en Peru.

Verder zijn de activiteiten gevestigd in Canada, de Verenigde Staten en Peru. Dit zijn plaatsen die als vriendelijker worden gezien. In Canada zijn de activiteiten van het bedrijf gevestigd in British Columbia en Manitob, en is het de derde grootste koperproducent van het land.

Het Constancia-project van Hudbay Mineral heeft een mijnlevensduur van ongeveer 18 jaar, terwijl de Snow Flake-goudmijn een mijnlevensduur van 15 jaar heeft. Copper Mountain heeft een productielevensduur van 21 jaar.

Hoewel de verwachting is dat het mijnleven van Constancia de komende jaren zal afnemen, zal dit dus worden gecompenseerd door dat van Copper Mountain, dat in een snel tempo groeit. De onderstaande grafiek toont de productierichtlijnen voor drie jaar.

Productiebegeleiding van Hudbay Minerals

Uit de meest recente financiële resultaten bleek dat Hudbay Minerals het goed deed. De totale omzet steeg van $321 miljoen in Q4’22 naar ruim $602 miljoen. Het ging ook van een verlies van $ 17 miljoen naar meer dan $ 33 miljoen. Deze trend kan zich voortzetten naarmate de prijzen van koper, goud en zilver blijven stijgen.

Al met al zou de geplande overname van Anglo American door BHP een positieve impact kunnen hebben op kleinere bedrijven met kwaliteitsmijnen.