Pas op voor dit cruciale risico terwijl de koers van het Jumia-aandeel stijgt

De aandelenkoers van Jumia Technologies (NYSE: JMIA) is de afgelopen maanden hersteld, omdat beleggers de ommekeer van het bedrijf toejuichten. Het is met ruim 178% gestegen ten opzichte van het laagste niveau in 2023 en is dit jaar alleen al met ruim 75% gestegen.

Er is sprake van een kentering, maar de risico’s blijven bestaan

Jumia Technologies maakt, doorgaans vergeleken met het Afrikaanse Amazonegebied, een ommekeer door na de afgelopen jaren grote uitdagingen te hebben doorstaan.

Er zijn tekenen dat deze ommekeer zich goed doorzet, zoals blijkt uit de resultaten over het eerste kwartaal. De omzet van het bedrijf steeg in het eerste kwartaal met 18,5% tot ruim $48,9 miljoen. Het bedrijf verkleinde ook zijn bedrijfsverlies van $28,4 miljoen naar $8,3 miljoen in het eerste kwartaal.

Deze omzetgroei vond plaats terwijl het bedrijf zijn marketing- en advertentiekosten verlaagde van $5,3 miljoen naar $3,7 miljoen. Het verlaagde ook de algemene en administratieve kosten met 31% tot 17,5 miljoen dollar.

Het management van Jumia verwacht dat de omzetgroei zal aanhouden, omdat het verwacht dat de belangrijkste Afrikaanse landen zich zullen stabiliseren. In Kenia is de munt bijvoorbeeld met ongeveer 20% gestegen ten opzichte van het laagste punt in januari, waardoor de munt wereldwijd een van de best presterende landen is.

Toch kampen sommige van de belangrijkste landen met grote uitdagingen, die hun prestaties zullen beïnvloeden. In Egypte is de munt in waarde gedaald van ongeveer 30 naar 50 ten opzichte van de Amerikaanse dollar, een crash van 50%.

In Nigeria handelde het USD/NGN-paar op 1.420, een stijging ten opzichte van het laagste punt van dit jaar op 790. Dezelfde trend doet zich voor in andere topmarkten, zoals Ghana, Marokko en Ivoorkust. Deze waardevermindering heeft gevolgen voor Jumia. Terwijl de omzet in het eerste kwartaal $48,9 miljoen bedroeg, bedroeg deze bij constante wisselkoersen $64,8 miljoen.

Zwakkere lokale valuta zijn in twee opzichten schadelijk voor Jumia. Ten eerste heeft dit gevolgen voor importeurs die meer geld moeten betalen als ze producten kopen uit landen als China en India. Dit is belangrijk omdat Jumia voornamelijk geïmporteerde producten verkoopt, zoals smartphones, computers en kleding.

Ten tweede leiden zwakkere lokale munten tot hogere inflatie, wat van invloed is op de hoeveelheid producten die in het ecosysteem worden gekocht. Jumia heeft een aantal van deze uitdagingen gecompenseerd door het grootste deel van zijn contant geld in Amerikaanse dollars te hebben

De andere uitdaging is dat Jumia te maken krijgt met aanzienlijke concurrentie van supermarktketens en individuele verkopers. Veel kleinschalige handelaren in Afrika richten zich nu op de verkoop van hun producten op sociale mediaplatforms zoals Instagram, Facebook en TikTok.

Daarom zal Jumia waarschijnlijk nog een tijdje onder druk blijven staan totdat de lokale valuta in Afrika verbeteren.

Prognose van de aandelenkoers van Jumia

JMIA-grafiek van TradingView

De aandelen van Jumia bereikten in oktober vorig jaar een dieptepunt van $2,23, omdat de zorgen over de inflatie en de depreciatie van de munt aanhielden. Het is nu teruggekeerd nadat het had aangetoond dat zijn ommekeerstrategie werkte.

Als gevolg hiervan is het aandeel boven de 50- en 200-daagse Exponential Moving Averages (EMA) gestegen, wat aangeeft dat de bulls de controle hebben. Het is ook boven het cruciale ondersteuningsniveau van $4,90 gesprongen, zijn hoogste swing in juli vorig jaar.

De Relative Strength Index (RSI) en de Stochastic Oscillator wijzen allemaal naar boven en naderen hun overboughtniveau. Bij nadere beschouwing blijkt dat de JMIA-aandelen langzaam een dubbel toppatroon vormen op $8.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk stijgen naar $8 en vervolgens de bearish trend hervatten. In de meeste gevallen betekent het dubbele toppatroon een top van een actief.