Zilverprijs: XAG-technische gegevens en fundamentele gegevens komen overeen, SLV-instroom neemt toe

De zilverprijs doet het dit jaar goed, zelfs terwijl andere industriële metalen zoals ijzererts en koper crashen. De prijs is dit jaar met 25,50% gestegen, waarmee hij goud verslaat, dat met 22,5% is gestegen en momenteel op een recordhoogte staat.

Koper, een algemene barometer voor de gezondheid van de wereldeconomie, bevindt zich daarentegen in een bearmarkt nadat het met meer dan 20% is gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar. IJzererts, dat wordt gebruikt om staal te maken, is met meer dan 32% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar.

Hoewel aluminium recentelijk is gestegen, ligt het nog steeds 10% onder het hoogste niveau van dit jaar. Andere metalen zoals nikkel, lithium en kobalt zijn ook gedaald.

Wereldeconomie wordt zachter

Industriële metalen zijn gedaald door zorgen dat de grondstoffen-supercyclus die plaatsvond na de Covid-19-pandemie voorbij is. De meeste grondstoffen, met name landbouwproducten zoals maïs, sojabonen en tarwe zijn dit jaar allemaal sterk gedaald.

Metalen zijn gedaald omdat zorgen over de Chinese economie aanhouden. De meest recente bezorgdheid werd woensdag gemeld toen de FT merkte op dat het fonds van 70 miljard dollar dat China beloofde om de huizencrisis aan te pakken, maar moeizaam van start ging.

Volgens Beijing zullen lokale overheden deze fondsen gebruiken om de onafgemaakte huizen af te maken en ze vervolgens te verhuren als sociale huurwoningen. Er is echter maar een klein deel van de fondsen uitgekeerd, wat betekent dat het herstel van de sector langer zal duren.

China is een belangrijk land in de metaalindustrie, aangezien het het grootste industriële land ter wereld is. Het koopt bijvoorbeeld meer dan 60% van alle wereldwijd geproduceerde ijzererts.

China is ook een grote koper van zilver, een metaal dat wordt gebruikt om verschillende dingen te maken, zoals sieraden, zonnepanelen en in elektrische voertuigen. Zilver speelt een rol, zij het een kleine, in de creatie van high-performance computing chips.

Daarom heeft de zilverprijs het goed gedaan vanwege de stijgende vraag en de trage groei in mijnbouw en recyclingproductie. Gegevens van het Silver Institute schatten dat de totale zilvervoorraad voor het jaar 1 miljard ounces zal zijn. De mijnbouwproductie zal naar verwachting met 1% dalen tot 823 miljoen ounces, terwijl de recycling 178 miljoen zal zijn.

De vraag zal daarentegen naar verwachting goed presteren. Het instituut schat dat de vraag zal stijgen tot 1,26 miljard ounces, waardoor de industrie een tekort van 265 miljoen aan aanbod overhoudt. Net als bij andere sectoren doet zilver het goed als er meer vraag is dan aanbod.

Zilver en de Federal Reserve

De prijs van XAG heeft het ook goed gedaan omdat het altijd wordt gezien als een goedkoper alternatief voor goud, het belangrijkste edelmetaal ter wereld.

Goud is naar een recordhoogte gesprongen en werd woensdag verhandeld voor $2.500. Daarom geloven sommige particuliere beleggers dat het kopen van zilver, dat voor minder dan $30 te koop is, een beter alternatief is.

Deze trend is te zien in de aanhoudende ETF-instroom. Gegevens tonen aan dat de iShares Silver ETF (SLV), die zilver volgt, dit jaar meer dan $ 902 miljoen aan activa heeft toegevoegd. De meeste van deze instroom vonden plaats in de laatste drie opeenvolgende maanden, waardoor de totale activa op meer dan $ 13 miljard kwamen.

De andere belangrijke katalysator voor zilver is de aanhoudende hoop dat de Federal Reserve binnenkort de rentetarieven gaat verlagen. In de meeste gevallen doet zilver het goed wanneer de Fed de tarieven verlaagt, zoals we zagen tijdens de Covid-19-pandemie.

Daarom zal het komende Jackson Hole Symposium zal belangrijk zijn voor zilver, goud en de Amerikaanse dollar. Daarin zal de Fed-voorzitter waarschijnlijk bevestigen dat de bank de rente in september zal verlagen, wat verklaart waarom de Amerikaanse dollarindex (DXY) is gedaald tot $ 101.

Silver reageert ook op de torenhoge Amerikaanse staatsschuld, die is gestegen tot een recordhoogte van meer dan $ 35,1 biljoen. Nu de verkiezingscyclus voortduurt, hebben Donald Trump en Kamala Harris geen uitvoerbare plannen geleverd om het tekort van het land te verlagen.

In feite heeft Kamala Harris in dit geval het probleem tenminste aangepakt door toe te zeggen de vennootschapsbelasting te verhogen naar 28%, een stap die de schulden in tien jaar met meer dan $ 1 biljoen zou verminderen. Die maatregel zal echter niet worden aangenomen tenzij de Democraten de Senaat en het Huis van Afgevaardigden winnen, wat onwaarschijnlijk is.

De stijgende schulden en aanhoudende inflatie hebben ertoe geleid dat meer beleggers investeren in goud en zilver, die als veilige beleggingen worden gezien.

Zilverprijsvoorspelling

De wekelijkse grafiek van zilver is een goudmijn voor technische analisten. De grafiek laat zien dat zilver een omgekeerd hoofd- en schouderpatroon heeft gevormd, wat vaak leidt tot meer upside. Het heeft ook een cup-and-handle-grafiekpatroon gevormd, waarbij de recente pullback het handle-gedeelte is.

Zilver blijft boven het 50-weken voortschrijdend gemiddelde. Het heeft ook een dalend, breder wordend wigpatroon gevormd. Daarom is er een kans dat zilver in de komende maanden zal herstellen. Het eerste doel zal de year-to-date high van $32,46 zijn. Een beweging boven dat niveau zal het zien stijgen naar $35.