Oracle’s bull run: kan de rally voortduren?

Oracle Corporation (NYSE: ORCL) blijft nieuwe recordhoogtes bereiken, aangezien het aandeel een indrukwekkende opwaartse trend vertoont, gedreven door sterke winstresultaten en strategische stappen in de cloud- en AI-sectoren.

Dankzij de dynamiek van het bedrijf zijn de aandelen sinds het begin van het jaar met bijna 66% gestegen. Daarmee overtreft het bedrijf veel van zijn cloud- en softwareconcurrenten.

Analistenbeoordelingen en uiteenlopende visies

Vandaag, 23 oktober, is RBC Capital begonnen met de dekking van Oracle met een “Sector Perform”-rating en een koersdoel van $ 165.

Deze rating komt op een cruciaal moment, aangezien de aandelen van Oracle de laatste tijd nieuwe recordhoogtes hebben bereikt.

Ondanks dat RBC de sterke positie van Oracle op het gebied van cloudtransformatie en ERP-oplossingen (Enterprise Resource Planning) zoals Fusion en NetSuite erkent, uitte het bedrijf zorgen over de toenemende concurrentie en de onzekere voordelen van de AI-hausse op de lange termijn.

RBC-analist Rishi Jaluria benadrukte de brutomarges van Oracle in de cloud van ruim 70% en de verschuiving van het bedrijf van on-premise naar SaaS, wat de winstgroei op de lange termijn zou moeten ondersteunen.

De koersdoelstelling van RBC ligt echter ongeveer 5% onder het huidige handelsniveau van Oracle, wat aangeeft dat analisten voorzichtig zijn met betrekking tot de prestaties van het aandeel op de korte termijn.

Naast RBC hebben meerdere bedrijven uiteenlopende beoordelingen afgegeven over de rally van Oracle.

Morgan Stanley handhaafde zijn “Equal-weight”-rating, maar verhoogde zijn koersdoel naar $ 145. De bank wees daarbij op een gematigde groei in boekingen, maar benadrukte ook de risico’s met betrekking tot margedruk en groei van de omzet.

Evercore bevestigde daarentegen zijn “Outperform”-rating en verhoogde zijn koersdoel naar $ 175, op basis van de sterke groei van Oracle’s cloud-portefeuille, met name op het gebied van Infrastructure as a Service (IaaS).

BofA verhoogde het koersdoel naar $175, maar bleef neutraal vanwege de gemengde vooruitzichten voor de omzet en de facturering.

JMP Securities nam een positievere houding aan en verhoogde Oracle naar ‘Market Outperform’ en stelde een koersdoel van $ 175 vast. De nadruk lag daarbij op het versnellen van de organische groei en strategische positionering in de cloud.

Investeringen in AI en cloudinfrastructuur

Oracle heeft onlangs een investering van 6,5 miljard dollar aangekondigd om een nieuwe cloudregio in Maleisië op te zetten. Hiermee onderstreept Oracle zijn toewijding aan de uitbreiding van AI en cloudinfrastructuur.

De nieuwe regio moet de AI-mogelijkheden verbeteren en meer dan 150 infrastructuur- en SaaS-aanbiedingen bieden, waaronder generatieve AI-services.

Deze stap is in lijn met de toenemende vraag naar AI-diensten en weerspiegelt Oracle’s inspanningen om zijn wereldwijde aanwezigheid te versterken te midden van de toenemende concurrentie van andere technologiegiganten.

Verwacht wordt dat de strategische partnerschappen van Oracle, waaronder nieuwe samenwerkingen met Amazon Web Services (AWS) en bestaande samenwerkingen met Microsoft Azure en Google Cloud, de groei van Oracle in de cloud zullen stimuleren.

Deze allianties bieden Oracle een uniek concurrentievoordeel doordat ze de toegankelijkheid en schaalbaarheid van de cloud vergroten.

De samenwerking van Oracle met AMD om nieuwe high-performance computing-oplossingen voor AI-workloads te implementeren, onderstreept de focus van Oracle op het benutten van AI voor ondernemingen.

Financiële prestaties en toekomstige vooruitzichten

Oracle rapporteerde een beter dan verwachte winst voor het eerste fiscale kwartaal van 2025, met een omzetgroei van 7% op jaarbasis tot $ 13,31 miljard. Daarmee overtrof het bedrijf de consensusramingen.

De non-GAAP EPS overtrof ook de verwachtingen en bedroeg $ 1,39, gesteund door de sterke vraag naar Oracle Cloud Infrastructure (OCI), dat een groei van 46% op jaarbasis liet zien.

Het management van het bedrijf herhaalde zijn prognose voor een omzetgroei met dubbele cijfers, ondersteund door toenemende investeringen in de cloud en AI.

De gerapporteerde resterende prestatieverplichtingen (RPO) van 99 miljard dollar duiden op robuuste toekomstige inkomsten.

Waardering

Oracle wordt momenteel verhandeld tegen een toekomstige koers/winstverhouding van 27,8x, wat dicht in de buurt komt van cloud-collega’s zoals Salesforce en Microsoft.

Hoewel de huidige waardering hoog lijkt in vergelijking met de historische handelsmarge van Oracle, bieden de groeiende partnerschappen en AI-initiatieven van het bedrijf potentieel voordeel.

Bovendien ondersteunt het solide winstgevendheidsprofiel van het bedrijf, met operationele marges die consistent boven de 40% liggen, de waardering ervan.

Maar omdat de verwachte koers/winstverhouding dicht bij het gemiddelde van vergelijkbare bedrijven ligt, vinden nieuwe beleggers de risico-rendementsverhouding op deze hoge niveaus mogelijk minder gunstig.

Met al deze ontwikkelingen in gedachten, gaan we eens kijken wat de grafieken onthullen over de prijsbewegingen van Oracle en de mogelijke volgende stappen voor de bullish rally.

Heeft het zijn plafond bereikt?

Nadat de aandelen van Oracle vanaf juni 2023 meer dan een jaar binnen een bepaald bereik bleven, is de koers sinds augustus dit jaar snel gestegen en heeft deze nu haar recente recordhoogte bereikt.

Bron: TradingView

Hoewel het aandeel over alle tijdsperioden heen nog steeds sterk is, ondervindt het de laatste tijd weerstand boven de $178,5.

Beleggers die nog geen positie in het aandeel hebben, moeten daarom wachten tot de dagelijkse sluiting boven de weerstand ligt of tot er een retracement plaatsvindt voordat ze nieuwe longposities kunnen innemen.

Handelaren die een shortpositie in het aandeel overwegen, kunnen hiermee een transactie aangaan met een laag risico en een hoog rendement.

Ze kunnen short gaan bij de huidige niveaus van $176 met een stop loss bij $180,2.

Als het aandeel zijn momentum verliest ten opzichte van de huidige niveaus, kan het dalen tot de kortetermijnondersteuning rond $ 154,6, waar men winst kan boeken.