Nikkei 225 en Topix indexanalyse: tijd om te kopen na een dip?

De Nikkei 225-index daalde deze week, zelfs toen Japan zijn eerste grote beursintroductie had en nadat Kazuo Uoda had gehint dat de bank volgende week de rente niet zou verhogen. De index, die de grootste Japanse bedrijven volgt, daalde tot ¥37.770, het laagste niveau sinds 2 oktober.

Ondertussen daalde de Topix-index naar ¥2.610, het laagste niveau sinds 19 september en 11,4% onder het hoogste niveau van dit jaar.

Metro-beursintroductie van Tokio

Net als in veel andere landen zijn de beursintroducties in Japan de afgelopen jaren grotendeels doodgebloed. Het was dan ook een grote verrassing toen Tokyo Metro, de geliefde exploitant van het treinbedrijf van het land, woensdag naar de beurs ging.

De aandelen stegen met meer dan 45% op de eerste dag op de Tokyo Stock Exchange (TSX). Deze sprong was vooral te danken aan particuliere beleggers, die het bedrijf waarderen vanwege de stiptheid en kwaliteit van de dienstverlening. Het was ook te danken aan de robuuste marketingcampagne van het bedrijf vóór de beursgang.

Tokyo Metro haalde 2,3 miljard dollar op bij investeerders. Daarmee is het de grootste beursintroductie sinds JR Kyushu in 2016.

Daarom is de kans groot dat de notering meer Japanse bedrijven zal stimuleren om naar de beurs te gaan. Bovendien hebben de Nikkei 225 en de Topix-indices bewezen dat er nog steeds vraag is naar Japanse bedrijven.

De Nikkei 225-index sprong op 11 juli naar een hoogtepunt van ¥42.415 in meerdere decennia, terwijl de Topix steeg naar ¥2.950. Op hun hoogtepunt dit jaar behoorden ze tot de best presterende indices wereldwijd dit jaar.

Rentetarieven van de Bank of Japan

De andere topkatalysator voor de Nikkei 225 en Topix indices was de recente verklaring van Kazuo Ueda, de gouverneur van de BoJ. In een verklaring op donderdag in Washington zei hij dat de centrale bank de rentetarieven waarschijnlijk ongewijzigd zal laten wanneer de vergadering volgende week is afgerond.

Volgens hem heeft de bank nog tijd om meer economische data te ontvangen en te overdenken voordat de volgende renteverhoging wordt doorgevoerd. Zijn visie was opmerkelijk omdat sommige analisten verwachtten dat de bank de rente zou verhogen nu de Japanse yen is gedaald.

De wisselkoers USD/JPY steeg deze week naar 153,11, het hoogste punt sinds 31 juli en 9,60% hoger dan het dieptepunt van augustus van 139,62. Een renteverhoging zou daarom waarschijnlijk gepast zijn als de bank de munt wil ondersteunen.

Gegevens die vrijdag werden vrijgegeven, lieten zien dat de kernconsumentenprijsindex (CPI) van 2,1% in september naar 1,8% in oktober ging. Deze daling was iets lager dan de mediane schatting van 1,7%

De CPI in Tokio daalde van 2,1% naar 1,8%, terwijl het inflatiecijfer exclusief voedsel en energie steeg van 1,2% naar 1,1%.

Wereldwijde indexen daalden

De terugval van de Nikkei 225-index viel ook samen met die van andere wereldwijde indices. In de Verenigde Staten daalde de Dow Jones-index vijf dagen achtereen en bereikte een dieptepunt van $ 41.800, het laagste punt sinds 9 oktober. De index is met meer dan 2,15% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar.

Op dezelfde manier daalde de S&P 500-index naar $ 5.800, terwijl de Nasdaq 100 daalde naar $ 20.300. Dezelfde trend deed zich voor in Europa, waar de DAX 40, CAC 40 en FTSE MIB hun neerwaartse trend hervatten.

Japanse indices zoals de Nikkei 225 en Topix vertonen in de meeste periodes een nauwe correlatie met andere wereldwijde indexen.

Veel bedrijven in de Nikkei 225-index hebben het dit jaar goed gedaan. Mitsubishi Heavy Industries is dit jaar met 158% gestegen, geholpen door de stijgende vraag naar energie en vliegtuigonderdelen.

IHI Corp, een ander groot industrieel bedrijf, deed het ook goed, aangezien zijn energieproducten sprongen. Het steeg dit jaar met meer dan 177%. Fujikura is met 363% gestegen, terwijl Hitachi meer dan verdubbeld is.

Andere bedrijven met de beste prestaties in de Nikkei 225-index waren Japan Steel Works, Konami en Sumitomo Mitsui.

Nikkei 225 indexanalyse

Nikkei 225-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de Nikkei-index de afgelopen dagen een sterke neerwaartse trend heeft doorgemaakt. Hij is gedaald van ¥40.240 naar een dieptepunt van ¥37.770, het laagste punt sinds 2 oktober.

De index is met 11% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau van dit jaar, wat betekent dat er sprake is van een correctie.

Ondertussen hebben de twee lijnen van de Percentage Price Oscillator (PPO) een bearish crossover patroon gemaakt. Ook is de Relative Strength Index (RSI) gedaald onder het neutrale punt op 50. Andere oscillatoren zoals de Stochastic Oscillator zijn blijven dalen.

Daarom zal de index waarschijnlijk gespannen blijven terwijl handelaren wachten op de beslissing van de Bank of Japan van volgende week. Als dit gebeurt, zal het volgende punt om in de gaten te houden ¥37.000 zijn. Als dit gebeurt, zal de Topix-index ook blijven dalen, met het volgende doel op ¥2.500, het laagste punt op 11 september.