Prognoza zapasów Carvana (CVNA): pociąg odjechał ze stacji dawno temu

Cena akcji Carvany (NYSE: CVNA) wzrosła z popiołów, stając się jedną z najlepiej radzących sobie spółek na Wall Street. W sesji przed otwarciem sesji podskoczył o ponad 30%, osiągając najwyższy poziom 121,7 dolarów, najwyższy poziom od kwietnia 2022 r. Wzrósł o ponad 3600% od najniższego punktu w 2022 r.

Spektakularny powrót trwa

W ciągu ostatnich 14 miesięcy Carvana odnotowała spektakularny powrót, co doprowadziło do zaostrzenia pozycji krótkiej, która kosztowała sprzedawców zajmujących krótką pozycję ponad 4 miliardy dolarów strat na papierze. Jest to w dalszym ciągu jedna z najbardziej krótkich spółek w USA, z krótkim oprocentowaniem przekraczającym 30%.

Ożywienie Carvany zaskoczyło wielu, łącznie ze mną, którzy przewidywali, że firma zbankrutuje wraz ze wzrostem zadłużenia. Ostatnie kilka miesięcy było intensywnych dla zarządu, który zmienił pozycję firmy w celu zapewnienia rentownego wzrostu. Dawno minęły czasy wzrostu za wszelką cenę.

W rezultacie wzrost przychodów Carvany był znaczny, podczas gdy zarząd pracował nad rozwiązaniem problemów związanych z zadłużeniem. W środę firma podała, że jej przychody wzrosły w pierwszym kwartale o 17% do 3,06 miliarda dolarów. Sprzedała 91 878 pojazdów, co oznacza wzrost o 16% rok do roku.

Carvana przestała być spalarnią gotówki i stała się generująca zyski. Dochód netto spółki w tym kwartale wzrósł do 49 mln dolarów, a skorygowana EBITDA do 235 mln dolarów. Co najważniejsze, firma zarabia teraz na każdym sprzedanym pojeździe. Zysk brutto na jednostkę wzrósł do 6432 dolarów w porównaniu ze stratą ponad 7000 dolarów w 2022 roku.

Istnieje zatem prawdopodobieństwo, że firma będzie nadal palić na wszystkich cylindrach, ponieważ zarząd skupi się na rentowności. W związku z tym będzie nadal zyskiwać udział w rynku w porównaniu z tradycyjnymi firmami, takimi jak AutoNation, Penske Automotive i Lithia Motors.

W ostatnim czasie poprawiła się także wycena Carvany. Spółka ma kapitalizację rynkową na poziomie ponad 18 miliardów dolarów, w porównaniu z szacowanymi przychodami Carvany w 2024 roku na poziomie 11 miliardów dolarów. Analitycy spodziewają się, że w 2025 roku firma zarobi ponad 12 miliardów dolarów.

Spółka zwiększa także zyski. Osiągnęła zysk netto TTM w wysokości ponad 450 milionów dolarów i oczekuje, że marże będą kontynuowane w nadchodzących latach.

Co więcej, Carvana nadal ma potencjał do zwiększania udziału w rynku. Po pierwsze, każdego roku w USA sprzedaje się ponad 40 milionów pojazdów, a udział Carvany w rynku wynosi zaledwie około 1%. Wierzę, że w ciągu najbliższych kilku lat może zwiększyć swój udział w rynku do około 5%.

Prognoza cen akcji Carvany

Wykres CVNA autorstwa TradingView

Wracając do wykresu dziennego, widzimy, że w listopadzie ubiegłego roku cena akcji CVNA utworzyła wzór złotego krzyża. W większości przypadków jest to jeden z najbardziej byczych wzorców na rynku. Od tego czasu utrzymuje się powyżej 200-dniowych i 50-dniowych średnich kroczących.

Po opublikowaniu wyników akcje Carvany wzrosły powyżej poziomu 23,6% zniesienia Fibonacciego. Kurs przesunął się powyżej rosnącej linii trendu zaznaczonej na czarno. Akcje przesunęły się powyżej kluczowego oporu na poziomie 93,1 dolarów, najwyższego punktu w kwietniu.

Dlatego perspektywy dla akcji są wyjątkowo optymistyczne, a kolejnym punktem do obserwacji będzie 50% punkt zniesienia na poziomie 190 dolarów. Cena ta jest o około 57% wyższa od czwartkowego otwarcia na poziomie 121 dolarów.