B. As ações da Riley (RILY) têm juros a descoberto de 52% e rendimento de 11%: é uma compra?

O preço das ações da B. Riley Financial ( NASDAQ: RILY ) teve um dos piores desempenhos no setor de serviços financeiros este ano. Caiu mais de 16,8% este ano, enquanto os índices S&P 500 e Nasdaq 100 saltaram mais de 14% e estão em máximos históricos.

Altamente vendido e alto rendimento de dividendos

As ações da B. Riley Financial caíram este ano à medida que as preocupações com a empresa continuavam. Uma das maiores crises foi o investimento no Franchise Group, controladora da Vitamin Shoppe, Pet Supplies Plus, American Freight e Buddy’s Home Furnishings.

O pequeno banco de investimento foi um dos principais financiadores da aquisição do Franchise Group por um gestor de fundos de hedge que foi acusado de cometer fraude. Reportagens do WSJ e da Bloomberg confirmaram que a empresa tinha um relacionamento mais longo com Brian Khan. Também foi acusado de divulgações inadequadas da transação.

A B. Riley Financial divulgou então seu relatório 10k em abril e enfatizou que seus negócios ainda estavam indo bem. Como parte da auditoria, a empresa ajustou os seus números anteriores para mostrar que a sua receita total foi de 1,644 mil milhões de dólares, ligeiramente inferior aos 1,647 mil milhões de dólares anteriores.

Seu prejuízo líquido também foi de US$ 108 milhões, abaixo dos US$ 86,4 milhões anteriores, enquanto os ativos totais foram de US$ 6,07 bilhões em relação aos US$ 6,10 bilhões liberados anteriormente. Esses ajustes foram melhores do que a maioria dos analistas esperava.

Agora, a empresa está implementando uma estratégia de recuperação na tentativa de reduzir seus custos. Como parte desta transição, está em processo de venda do Great American Group, um movimento que o ajudará a reduzir a sua dívida e a investir nos seus principais títulos, consultoria e gestão de património.

Apesar desses problemas, a B. Riley Financial ainda é uma das empresas com maior número de shorted nos Estados Unidos. Tem juros a descoberto superiores a 52%, o que significa que a maioria dos investidores espera que continue a cair.

Os ursos da B. Riley Financial foram bem recompensados, já que as ações caíram mais de 60% desde seu ponto mais alto em 2023.

A opinião geral é que a empresa provavelmente continuará a ter um desempenho inferior ao do mercado este ano e que as suas perdas ainda persistem. Seus resultados mais recentes revelaram que o prejuízo líquido foi de US$ 51 milhões, enquanto sua receita caiu para US$ 343 milhões em relação aos US$ 432 milhões anteriores. Há também preocupações de que a empresa reduza os seus dividendos, colocando em risco o seu rendimento de 11%.

Ainda assim, existem alguns pontos positivos que tornam a B. Riley Financial um investimento potencialmente bom. Reduziu a sua dívida, está a alienar o seu Grande Grupo Americano e está a crescer em algumas divisões principais. Por exemplo, o seu negócio de consultoria teve o melhor primeiro trimestre alguma vez registado, ajudado por avaliações e serviços de reestruturação de falências.

B. Análise do preço das ações da Riley Financial

Gráfico de ações RILY por TradingView

O gráfico diário mostra que a ação RILY se recuperou e atingiu uma alta de US$ 39,43 em abril, após a publicação de seu relatório de 10 mil.

Em seguida, sofreu uma forte reversão e ficou abaixo do suporte principal de US$ 27,8, seu ponto mais alto em janeiro. Além disso, a ação formou uma cruz mortal, onde as médias móveis de 50 e 200 dias se cruzam.

O Índice de Força Relativa (RSI) e o MACD recuaram. Portanto, a perspectiva para as ações é de baixa, com o próximo suporte importante a ser observado em US$ 13,9, seu ponto mais baixo em 21 de fevereiro. Uma queda abaixo disso indicará mais desvantagens, pois mostrará que os ursos prevaleceram.

O cenário alternativo é onde cai para esse suporte e depois retoma a sua tendência de alta à medida que os investidores compram a queda.