Mercados globais oscilam com planos fracassados da China e redução de juros pelo Fed iminente

Uma sensação de inquietação tomou conta dos futuros das ações europeias, refletindo uma queda nos mercados asiáticos.

Este declínio sincronizado ocorre após uma conferência econômica chinesa que não conseguiu despertar o entusiasmo dos investidores esperado.

A reunião, que deveria revelar detalhes sobre o estímulo fiscal, deixou os mercados insatisfeitos, principalmente pela falta de especificações sobre os aumentos no consumo.

À medida que os comerciantes reajustam, o apetite por risco enfraqueceu significativamente, lançando uma sombra sobre o cenário financeiro da semana.

Os contratos do Euro Stoxx 50 caíram 0,2%, com o barômetro global de ações a caminho de registrar sua queda semanal mais significativa em quase um mês.

Esse declínio é agravado pelo fato de os contratos do índice S&P 500 terem registrado apenas uma pequena alta na sexta-feira, após a queda de Wall Street na quinta-feira, motivada por preocupações com os pedidos de seguro-desemprego nos EUA e dados de preços ao produtor.

Sinais ambíguos da China e tumulto no mercado de títulos

O cenário econômico na Ásia foi particularmente turbulento.

As bolsas de valores da China e de Hong Kong lideraram os declínios regionais, já que a Conferência Central de Trabalho Econômico concluiu sem revelar planos concretos de estímulo fiscal, apesar da promessa do governo de impulsionar o consumo.

Embora o compromisso de reduzir as taxas de juros e os índices de reservas dos bancos tenha sido feito, a medida desencadeou uma queda sem precedentes nos títulos do governo chinês de 10 anos, caindo abaixo de 1,8% pela primeira vez na história.

Jason Chan, estrategista sênior de investimentos do Bank of East Asia, disse à Bloomberg: “O mercado pode ter alguma esperança de que o CEWC forneça mais detalhes sobre os pacotes de estímulo ao consumo e de liquidação de estoques imobiliários, mas o resultado foi um pouco decepcionante. Os investidores podem precisar esperar pelo lançamento de mais políticas fiscais no primeiro trimestre”.

Força do dólar e sinais mistos das economias globais

O índice do dólar permaneceu estável, mantendo os ganhos acumulados nas cinco sessões anteriores, impulsionado pelo aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro.

Este aumento no valor do dólar reflete um sentimento mais amplo do mercado, moldado por diversos indicadores econômicos.

No Japão, a confiança entre as grandes corporações permaneceu alta, o que está amplamente alinhado com a posição do Banco do Japão antes de sua próxima reunião de política.

No entanto, os analistas continuam divididos sobre a probabilidade de um aumento iminente das taxas.

Enquanto isso, o índice de ações da Coreia do Sul teve uma recuperação momentânea após a tentativa fracassada do presidente Yoon Suk Yeol de impor a lei marcial.

Um relatório do jornal local Munhwa Ilbo sugeriu que mais de oito membros do partido governista Partido do Poder do Povo apoiam o impeachment de Yoon, o número mínimo necessário para aprovação.

Em uma reviravolta um pouco mais preocupante, as ações da DigiCo Infrastructure REIT despencaram até 10% em sua estreia em Sydney, atribuídas a preocupações com a avaliação.

Somando-se ao mosaico de narrativas econômicas globais, dados do governo indiano revelaram que a inflação do país esfriou no mês passado, dando um suspiro de alívio ao recém-nomeado chefe do banco central.

Bancos centrais e o quebra-cabeça do corte de juros

A narrativa dos mercados financeiros globais é ainda mais complicada pelas ações variadas dos bancos centrais.

O Banco Central Europeu, alinhado com as expectativas, reduziu os custos de empréstimos em 25 pontos-base, sinalizando novos cortes em reuniões futuras.

O Banco Nacional Suíço foi um passo além, implementando um corte mais substancial de 50 pontos-base, superando as previsões do mercado.

Por outro lado, os dados econômicos dos EUA divulgados na quinta-feira apresentaram um quadro confuso da economia americana.

Embora os pedidos de seguro-desemprego tenham aumentado mais do que o previsto, os dados de preços ao produtor deram sinais mistos.

A inflação no atacado dos EUA acelerou em novembro, devido ao forte aumento nos preços dos ovos, um fator bastante incomum.

Apesar dessa confusa mistura de dados, as expectativas de um corte nas taxas dos EUA na próxima semana permaneceram firmes.

A precificação do mercado de swaps mostrou que há 95% de confiança de que o banco central reduzirá os custos de empréstimos em 25 pontos-base na sua reunião de dezembro.

Commodities no alvo: petróleo, ouro e Bitcoin

O mercado de commodities também viu sua parcela de drama.

Os preços do petróleo estão a caminho de uma alta semanal, já que as preocupações com sanções mais rígidas dos EUA contra o Irã e a Rússia compensam as preocupações com um excesso global iminente no ano que vem.

Os preços do ouro se recuperaram, parcialmente, da queda de 1,4% registrada na quinta-feira.

O Bitcoin continua a ganhar destaque, sendo negociado em torno da marca de US$ 100.000, ressaltando ainda mais a volatilidade e o fascínio em torno dos mercados de criptomoedas.