När Jumia-aktien stiger, akta dig för denna avgörande risk

Jumia Technologies (NYSE: JMIA) aktiekurs har studsat tillbaka under de senaste månaderna när investerare jublade över företagets vändning. Den har skjutit i höjden med över 178 % från sin lägsta nivå 2023 och är upp med över 75 % bara i år.

En vändning pågår men riskerna kvarstår

Jumia Technologies, vanligtvis jämfört med Afrikas Amazonas, går igenom en vändning efter att ha gått igenom stora utmaningar under de senaste åren.

Det finns tecken på att denna vändning pågår bra, vilket framgår av resultatet för första kvartalet. Företagets intäkter ökade med 18,5 % under första kvartalet till över 48,9 miljoner USD. Det minskade också sin rörelseförlust från 28,4 miljoner USD till 8,3 miljoner USD under första kvartalet.

Denna intäktsökning skedde även när företaget minskade sina marknadsförings- och reklamkostnader från 5,3 miljoner USD till 3,7 miljoner USD. Det minskade också sina allmänna och administrativa kostnader med 31 % till 17,5 miljoner dollar.

Jumias ledning förväntar sig att dess intäktstillväxt kommer att fortsätta eftersom de förväntar sig att dess afrikanska kärnländer stabiliseras. Till exempel, i Kenya, har valutan hoppat med cirka 20 % från sin lägsta punkt i januari, vilket gör den till en av de bästa resultaten globalt.

Ändå går några av dess nyckelländer igenom stora utmaningar, vilket kommer att påverka dess resultat. I Egypten har valutan deprecierat från cirka 30 till 50 mot den amerikanska dollarn, en krasch med 50 %.

I Nigeria handlades USD/NGN-paret till 1 420, upp från årets lägsta 790. Samma trend händer på dess andra toppmarknader som Ghana, Marocko och Elfenbenskusten. Denna avskrivning har påverkat Jumia. Medan dess intäkter under första kvartalet var 48,9 miljoner USD, var de 64,8 miljoner USD på en konstant valutabasis.

Svagare lokala valutor skadar Jumia på två huvudsakliga sätt. För det första påverkar det importörer som måste betala mer pengar när de köper produkter från länder som Kina och Indien. Detta är viktigt eftersom Jumia mestadels säljer importerade produkter som smartphones, datorer och kläder.

För det andra leder svagare lokala valutor till högre inflation, vilket påverkar volymen av produkter som köps i dess ekosystem. Jumia har kompenserat några av dessa utmaningar genom att ha det mesta av sina kontanter i amerikanska dollar

Den andra utmaningen är att Jumia möter stor konkurrens från stormarknadskedjor och enskilda säljare. Många småskaliga handlare i Afrika fokuserar nu på att sälja sina produkter på sociala medieplattformar som Instagram, Facebook och TikTok.

Därför kommer Jumia sannolikt att förbli under press ett tag tills lokala valutor i Afrika förbättras.

Jumia aktiekursprognos

JMIA-diagram av TradingView

Jumias aktier bottnade på 2,23 dollar i oktober förra året då oron för inflation och valutadepreciering fortsatte. Det har nu studsat tillbaka efter att ha visat att dess vändningsstrategi fungerade.

Som ett resultat har aktien skjutit i höjden över 50-dagars och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA), vilket signalerar att tjurar har kontroll. Det har också hoppat över den avgörande stödnivån på $4,90, dess högsta svängning i juli förra året.

Relative Strength Index (RSI) och Stokastiska Oscillatorn har alla pekat uppåt och närmar sig sina överköpta nivåer. En närmare titt visar att JMIA-aktierna långsamt bildar ett dubbeltoppsmönster på $8.

Därför kommer aktien sannolikt att stiga till $8 och sedan återuppta den baisseartade trenden. I de flesta fall betyder dubbeltoppsmönstret en topp på en tillgång.