Adobe 2. Çeyrek kazanç önizlemesi: Hisse senedi nasıl tepki verecek?

10 Haziran 2024 Pazartesi günü, Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE), Melius Research’ün hisse senedinin notunu Satın Al’dan Tut’a düşürmesiyle önemli bir gerilemeyle karşı karşıya kaldı ve bu da piyasa öncesi ticarette %1,1’lik bir düşüşü tetikledi. Notun düşürülmesinin temel nedeni, Adobe’nin iş modeline uzun vadeli bir tehdit oluşturabilecek, daha geniş kurumsal yazılım sektörünün yapay zeka (AI) ile ilgili yaşadığı zorluklarla ilgili endişelerdi.

Melius analisti Ben Reitzes, hizmet olarak yazılım (SaaS) ürünlerinde yıllar içinde yaşanan önemli fiyat artışları göz önüne alındığında, yapay zekaya öncelik veren şirketlerin artan rekabeti ve yapay zeka özelliklerinden para kazanmanın artan zorluğu hakkındaki endişelerini dile getirdi.

Reitzes ayrıca yapay zekanın, yapılandırılmamış verilerin önemini ve kullanılabilirliğini artırarak geleneksel veritabanlarını bozabileceğini ve Adobe gibi köklü oyuncular için ortamı daha da karmaşık hale getirebileceğini belirtti.

2. çeyrek kazanç önizlemesi

Bu not düşüşü Adobe için çok önemli bir zamanda gerçekleşti; çünkü şirket 2024 yılının 2. çeyreği kazançlarını 13 Haziran Perşembe günü piyasa kapandıktan sonra açıklayacak. Analistler olumlu sonuçlar bekliyor; tahmini hisse başına kazanç (EPS) 4,39 dolar, gelir ise 5,29 milyar dolar olacak ve bu da yıldan yıla büyümeye işaret edecek.

Adobe, üç aylık geliri 5,25 milyar ila 5,30 milyar dolar arasında yönlendirdi ve EPS’yi 4,35 ila 4,40 dolar aralığında ayarladı. Kazanç raporu öncesinde Adobe’nin yapay zeka girişimleri odak noktası oldu.

Şirketin 7 milyardan fazla görüntü üreten Firefly AI modeli, Photoshop’taki Üretken Doldurma ve Görüntüye Metin Dönüştürme gibi özellikleri geliştirerek Adobe’nin yaratıcı araçlarına derinlemesine entegre olmaya devam ediyor.

Oppenheimer fiyat hedefini düşürdü, Appaloosa hisse senedini artırdı

Yatırım firmaları Adobe’nin beklentileri konusunda karışık görüşlere sahip. Oppenheimer, Outperform notunu koruyor ancak fiyat baskılarının hafiflemesi ve yapay zekadan para kazanmanın ivme kazanmasıyla 2024’ün ikinci yarısında potansiyel yeniden hızlanma yaşanacağını öne sürerek fiyat hedefini yakın zamanda 660 dolardan 580 dolara düşürdü. Öte yandan milyarder David Tepper liderliğindeki Appaloosa Yönetimi, 2024 yılının ilk çeyreğinde Adobe’nin 350.000 hissesini bünyesine katarak şirketin uzun vadeli potansiyeline duyulan güvenin sinyalini verdi.

Son zamanlarda yaşanan düşüşe ve yapay zekanın etkisine ilişkin süregelen endişelere rağmen Adobe, yaratıcı yazılım pazarında baskın bir oyuncu olmaya devam ediyor. Kapsamlı araç paketi ve içerik oluşturma ve dağıtım tedarik zincirindeki güçlü konumu, gelecekteki büyüme için sağlam bir temel sağlıyor. Şirketin yapay zeka yeteneklerini entegre etmeye ve sınıfının en iyisi marjları korumaya yönelik stratejik odağı, onu gelişen ortamda iyi bir şekilde konumlandırıyor.

Değerleme

Adobe’ye yönelik değerleme ölçümleri karışık bir tablo ortaya koyuyor. Hisse senedi, yılbaşından bu yana %23 düşüşle ve en yüksek seviyelerinden %35’in üzerinde düşük performans göstererek değerlemesini daha makul seviyelere getirdi.

Önemli miktarda hisse bazlı tazminat ve Figma satın alma ayrılık ücreti dikkate alındığında Adobe’nin düzeltilmiş serbest nakit akışı getirisi %3 civarındadır. Sağlam bir bilanço ve 25 milyar dolarlık hisse geri satın alma programıyla Adobe, hissedar değerini artırmak için iyi donanımlı görünüyor.

Adobe’nin yaklaşan kazanç raporunu ve yapay zeka stratejisindeki diğer gelişmeleri beklerken, asıl soru hala ortada duruyor: Bu faktörler hisse senedinin fiyat gidişatını nasıl etkileyecek? Şimdi grafiklerin Adobe’nin teknik görünümü ve potansiyel fiyat hareketleri hakkında neler söylediğine bakalım.

Yükseliş yatırımcıları için uyarı notu

Adobe’nin hisseleri, günlük grafiklerinden de anlaşılacağı üzere şu anda düşüş eğiliminde. Bu münferit bir olay değil; Hisse senedi Kasım 2021’den Eylül 2022’ye kadar önemli bir düşüş trendi yaşadı ve 680 doların üstünden 280 doların altına düştü.

TradingView tarafından hazırlanan ADBE grafiği

Bu yılın şubat ayında başlayan mevcut düşüş trendinde hisse senedi yaklaşık 640 dolardan düştü; bu da önceki tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 680 doların altına düştü; bu da güçlü bir düşüş momentumunun göstergesi. Bu eğilim göz önüne alındığında, yükseliş eğilimli yatırımcılar dikkatli davranmalı ve daha fazla düşüş mümkün olduğundan mevcut seviyelerden alım yapmaktan kaçınmalıdır. Uzun pozisyon yalnızca hisse senedinin 100 günlük hareketli ortalamasının üzerine çıkması durumunda dikkate alınmalıdır.

Adobe’nin hisselerini açık pozisyona almak isteyen yatırımcılar için mevcut seviyeler kazançların önünde bir fırsat sunuyor ve zararı durdurma tavsiyesi 497$’dır. Düşüş eğilimi devam ederse bir sonraki destek seviyesi kârın alınabileceği 364 dolar civarında.