AstraZeneca aktiekurs er gået lodret; bøjle for en tilbagetrækning

AstraZeneca (LON: AZN) aktiekurs skyder på alle cylindre, da den er på sit højeste niveau. Det er steget kraftigt i de sidste fem på hinanden følgende uger, den længste række siden april 2023.

Det er især, som vist nedenfor, at virksomheden klarer sig bedre end andre sundhedsselskaber i år. Den er steget med 27 % i 2024, mens SPDR Select Fund Health Care (XLV) er steget med over 12.505.

Vanguard Health Care ETF (VHT) og iShares US Healthcare ETF (IYH) er alle steget med mindre end 15 %.

Den stærke vækst fortsætter

AstraZeneca, den største virksomhed i Storbritannien, med en markedsværdi på over $270 milliarder, har klaret sig godt i de seneste par år.

Dens ydeevne er bemærkelsesværdig af to hovedårsager. For det første er det i modsætning til Eli Lilly og Novo Nordisk sket, uden at det har haft en større rolle i fedmemidlet. Eli Lilly sælger Mounjaro, mens Novo sælger Wegovy og Ozempic.

Alligevel håber virksomheden på at blive en stor spiller i branchen i fremtiden. For eksempel mener analytikere, at det vil give flere oplysninger om sin fedmeforretning ved en begivenhed i begyndelsen af november.

Astra har knyttet sin succes i dette ved sit opkøb af Eccogene, et selskab, som det købte tidligt på året.

Alligevel er risikoen, som AstraZeneca står over for i denne branche, at branchen nu bliver overfyldt, hvor Novo og Eli Lilly har de største spillere. Andre virksomheder som Biogen, Amgen, Altimmune og Viking Therapeutics arbejder på stofferne. Som virksomheder som Google har vist, er det ikke let at fordrive en markedsleder.

For det andet er kursstigningen i AstraZeneca bemærkelsesværdig, fordi den skete, efter at efterspørgslen efter Covid-19-vacciner ophørte. Mange virksomheder, der tjente milliarder på at sælge vacciner, har underpræsteret.

Et godt eksempel på dette er Pfizer, som forsøgte at købe AstraZeneca i 2014. Pfizer-aktien er faldet med over 47 % fra sit højeste punkt i 2022. Det betyder, at AstraZeneca er kommet videre forbi vaccineboomet bedre end Pfizer.

De seneste årsresultater viser, hvorfor AstraZeneca-aktien er steget. Dens årlige omsætning er steget fra over 24,3 milliarder dollars i 2019 til over 45,8 milliarder dollars i 2023. Dens årlige overskud er steget fra over 1,3 milliarder dollars til 6,4 milliarder dollars i samme periode.

Denne omsætning har været både organisk og gennem strategiske opkøb. Det betalte $39 milliarder for at købe Alexion Pharma i 2021, $1,8 milliarder for CinCor Pharma og $320 millioner for Neogene Therapeutics.

I modsætning hertil har Pfizer brugt flere penge på buyouts. Det brugte $43 milliarder på at købe Seagen, $6,7 milliarder til Arena Pharmaceuticals, $11,6 milliarder til Biohaven, $5,4 milliarder til Global Blood Therapeutics og $2,26 milliarder til Trillium Therapeutics.

I de seneste 20 år har Pfizer brugt 339 milliarder dollars på opkøb, hvilket er meget højere end virksomhedens nuværende værdiansættelse på 150 milliarder dollars.

En leder inden for kræftbehandling

Den anden grund til, at AstraZeneca-aktien er steget, er, at selskabet er blevet et af topnavnene i kræftindustrien. I de seneste resultater sagde virksomheden, at dens onkologiforretning indtjente over $5,3 milliarder i indtægter, hvilket gør den til den vigtigste del af virksomheden.

Astra vil sandsynligvis fortsætte med at se mere vækst i denne division, efterhånden som antallet af kræfttilfælde stiger globalt. Den anden nøgleindtægtskilde var segmentet for sjældne sygdomme, hvis omsætning steg til 2,14 milliarder dollars. Dens Cardiovascular, Renal, and Metabolism (CVRM) omsætning steg til $3,16 milliarder, mens dens respiratoriske og immunologi (R&I) steg til $1,9 milliarder.

Derfor har AstraZeneca fundamentalt set mere plads til at vokse, hvilket kan gøre ledelsens mål om at nå $80 milliarder omsætning inden 2030 muligt. Det ville betyde en stor stigning i forhold til de 45 milliarder dollar, det indtjente sidste år, hvilket forklarer, hvorfor analytikere hos Morningstar er skeptiske. De skrev:

“Selvom vi forventer, at virksomheden vil nå marginmålene, er vi fortsat skeptiske over for 2030-salgsmålet. Vi mener, at Astra sandsynligvis er mere optimistisk på sin pipeline end vores forventninger. Især har Astra mange kræftlægemidler i midtstadiet, som har et stærkt lanceringsforløbspotentiale, hvis data i de sene stadier lykkes.”

AstraZeneca aktiekursanalyse

Når vi ser på det ugentlige diagram, ser vi, at AZN-aktien er steget kraftigt i de seneste par på hinanden følgende uger. Dette rally er hovedsagelig på grund af dets stærke indtjening og dets ambitiøse mål.

Da det steg, vendte AZN det vigtige modstandspunkt ved 12.602p til et støtteniveau, hvilket gjorde det dobbelt-top-mønster, der var ved at danne sig. Det var også oversiden af koppen og håndtagsmønsteret.

AstraZeneca-aktierne er forblevet over alle glidende gennemsnit. Der er dog tegn på, at aktien er blevet meget overkøbt, da det relative styrkeindeks (RSI) og den stokastiske oscillator er flyttet til det overkøbte niveau.

Derfor, mens det langsigtede synspunkt er bullish, er der en sandsynlighed for, at aktien trækker sig tilbage og tester støtten igen ved 12.602p. Dette er kendt som et pause- og gentestmønster og er normalt et tegn på en bullish fortsættelse.