Ferrari-aktiekursen danner et sjældent bullish mønster, men der er stadig risici

Ferrari aktiekursen er trukket tilbage i de sidste par måneder, da nogle investorer sætter spørgsmålstegn ved dens vækstbane og efterspørgsel efter dets køretøjer. RACE er styrtet med 10 % fra sit højeste niveau i 2024, hvilket betyder, at det er i en teknisk korrektion. Så er Ferrari en god blue-chip aktie at købe?

Ferraris forretning klarer sig godt, men der er stadig risici

Ferrari, den gigantiske producent af luksusbiler, har været en af ​​de bedst præsterende virksomheder i bilindustrien. Dens køretøjer har oplevet en kraftig efterspørgsel, og nogle af dens modeller, herunder superbilen F80 og Purosangue SUV, er udsolgt.

Denne præstation ses i virksomhedens vækst, som det fremgår af de seneste økonomiske resultater. Dens omsætning steg med 11,8 % i 2024 til over 6,67 milliarder euro, da den afsendte 13.752 enheder i løbet af året.

Ferraris omsætning i tredje kvartal steg til 1,7 milliarder euro, da den afsendte 3.325 køretøjer. Driftsresultatet steg til €468 millioner, mens EBITDA-marginen steg til 36,7% i løbet af kvartalet.

Virksomheden håber, at dets forretning vil fortsætte med at klare sig godt, da nogle af dets modeller oplever en stærk kundeefterspørgsel.

Wall Street-analytikere er optimistiske med hensyn til Ferrari og dens forretning. Det gennemsnitlige indtægtsestimat for det nuværende kvartals omsætning er €1,79 milliarder, hvilket repræsenterer en årlig vækstrate på 12,8%. Ferraris årlige omsætning forventes at bevæge sig til €7,16 milliarder, en årlig rate på 7,29%.

En vigtig udfordring er imidlertid, at der er bekymring for, at virksomheden overproducerer køretøjer i et forsøg på at tilfredsstille sine aktionærer. For eksempel producerede firmaet 799 SF90 Stradale og 599 SF90 Spider.

Mens alle disse køretøjer blev udsolgt, viser tredjepartsdata, at priserne er styrtet ned på videresalgsmarkedet. Der er også tegn på, at 12Cilindri ikke sælger som forventet.

Det sekundære marked er vigtigt, fordi mange Ferrari-købere gør det på grund af den opfattede værdi. Dens vækst kan aftage over tid med nogle køretøjstyper, der oplever betydelige afskrivninger.

Læs mere: Hvorfor Ferraris EV-strategi er forud for Ford og GM

Værdiansættelsesbekymringer er fortsat

Den anden største bekymring er, at Ferrari-aktiekursen er stærkt overvurderet i betragtning af, at dens omsætningsvækst aftager. Ferrari har en markedsværdi på omkring 80 milliarder dollar sammenlignet med dens årlige omsætning ligger på omkring 7 milliarder dollar og dens fortjeneste på 1,58 milliarder dollar.

Disse tal betyder, at Ferrari har et forward-pris-til-indtjening-forhold på 48, meget højere end sektormedianen på 18. Dens sidste 12-måneders (TTM) P/E-ratio er 50, også højere end sektormedianen på 20.

Pris-til-indtjening-til-vækst (PEG)-forholdet er et afgørende tal at se, fordi det tager hensyn til en virksomheds vækstrate. I dette tilfælde har Ferrari et PEG-forhold på 2,25 mod en sektormedian på 0,63.

For at være klar: Ferrari kræver en præmievurdering på grund af sit brand, høje marginer og dets stærke balance og afkast. Virksomheden skal dog gøre mere for at retfærdiggøre denne værdiansættelse.

Ferrari aktiekursanalyse

Det daglige diagram viser, at RACE-aktien har været under pres i de seneste måneder. På den positive side har det bevæget sig over 50-dages og 200-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA).

Det andet positive er, at aktien har dannet et faldende, udvidende kilemønster, et populært bullish tegn. Dette mønster blev dannet, efter at det steg, hvilket betyder, at det har dannet et bullish flagmønster, et populært positivt tegn.

Derfor vil aktien sandsynligvis blive ved med at stige, da tyre sigter mod det højeste niveau på $497, det højeste sving i august sidste år. Denne pris er omkring 12% over det nuværende niveau. En pause over dette niveau vil pege på flere gevinster til $500. Et fald under supporten på $420 vil ugyldiggøre den bullish-visning.