Olvídese de las acciones de Energy Transfer: Williams está funcionando a pleno rendimiento
- Energy Transfer is one of the best-known MLP companies in Wall Street.
- The Williams Companies has had a better performance and it sits at a record high.
- It has the momentum, meaning it could continue its outperformance.
Las acciones de Energy Transfer (ET) y sus retornos totales han tenido un buen desempeño en los últimos años, ya que los inversores han buscado sus fuertes dividendos y sus ingresos y crecimiento de la rentabilidad se han mantenido estables.
Su rendimiento total en los últimos cinco años se situó en el 95%, ligeramente inferior al del fondo SPDR S&P 500 (SPY), que ha obtenido un rendimiento del 113%.
Energy Transfer y Enterprise Energy Partners son las sociedades en comandita simple (MLP) más conocidas y de las que más se habla. Sin embargo, The Williams Companies (WMB) es otra que debería tener en cuenta.
Si bien tiene un rendimiento de dividendos más bajo del 4,50% frente al 7,9% de ET, tiene un largo historial de rendimiento superior y la tendencia puede continuar.
Un jugador top de MLP
Copy link to sectionThe Williams Companies es uno de los principales actores en el espacio MLP con una capitalización de mercado de más de $55 mil millones.
Al igual que Energy Transfer, es una empresa de infraestructura de misión crítica que brinda soluciones energéticas en Estados Unidos, ofreciendo servicios de recolección, procesamiento y transmisión de gas natural.
También se ha convertido en un actor importante en el fraccionamiento, un proceso mediante el cual el gas natural se separa en sus componentes individuales. Es un proceso importante que permite dividir el gas natural en productos como metano, butano y propano.
Como sociedad limitada, Williams no es muy conocida entre los clientes minoristas. Sin embargo, es una marca conocida en el sector energético, donde presta servicios a más de 700 clientes y posee más de 33.000 millas de tuberías.
En general, Williams y otras MLP tienden a ser un poco cíclicas. En el caso de Williams, sus ingresos aumentaron a más de $11.3 mil millones en 2022 y luego cayeron a $9.9 mil millones en 2023. Sus ingresos en los últimos doce meses (TTM) fueron de más de $10.2 mil millones.
Sin embargo, lo que es destacable es que el crecimiento de las ganancias de la empresa ha sido relativamente constante en los últimos años. Su ingreso neto aumentó de 850 millones de dólares en 2019 a más de 3.170 millones de dólares en 2023, gracias a la mejora de su eficiencia.
La dirección espera que sus ingresos sigan creciendo bien, ayudados por las adquisiciones de Gulf Coast Storage y DJ Basin.
La demanda de gas continuará
Copy link to sectionUna diferencia clave entre Energy Transfer y Williams Companies es que esta última se centra principalmente en el gas natural, mientras que Energy Transfer está más diversificada y cuenta con activos tanto de gas natural como de petróleo.
Por ello, Williams Companies ha estado en el centro de atención ahora que los precios del gas natural se han desplomado. Los datos de TradingView muestran que el gas se ha desplomado más del 40 % desde su punto más alto en 2023. En su informe de 10 000 dólares, la empresa ha mencionado que los precios de las materias primas suponen un gran riesgo y ha señalado:
“La volatilidad de los precios ha afectado y podría seguir afectando tanto el monto que recibimos por nuestros productos y servicios como el volumen de productos y servicios que vendemos. Los precios afectan la cantidad de flujo de efectivo disponible para gastos de capital y nuestra capacidad para pedir dinero prestado o recaudar capital adicional”.
De hecho, esto está sucediendo, como lo demuestran sus recientes resultados, que mostraron que sus ingresos aumentaron marginalmente a 2.460 millones de dólares desde 2.360 millones de dólares un año antes, mientras que su ingreso neto cayó de 460 millones de dólares a 401 millones de dólares.
Sin embargo, a largo plazo se espera que los precios se recuperen debido a la creciente demanda de gas natural, un producto básico que es un 45% más limpio que el carbón, más barato y también más confiable que la energía solar y eólica.
La compañía también seguirá beneficiándose de la creciente demanda de GNL estadounidense, especialmente de Europa, un continente que ha dependido durante mucho tiempo de Asia. Esto es notable porque su gasoducto Transaco sigue siendo el mejor corredor de exportación de GNL de EE. UU.
Las acciones de Williams son mejores que las de Energy Transfer
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Para que quede claro: me encanta la transferencia de energía, como he escrito varias veces, incluso aquí. Y aquí también . Sin embargo, creo que Williams es una mejor inversión por ahora, lo que se evidencia en su rendimiento.
Esto se debe principalmente a su desempeño en los últimos años. Como se muestra arriba, las acciones de Williams han subido más del 169 % en los últimos cinco años, mientras que las de Energy Transfer han subido un 94 %.
La misma tendencia ha ocurrido este año, ya que las acciones de Williams han subido un 33%, mientras que las de Energy Transfer han subido un 24,50%.
Además, Williams tiene un fuerte impulso. Como se muestra en el gráfico a continuación, la acción ha subido y ha alcanzado un máximo histórico. En la semana, se ha mantenido por encima de todos los promedios móviles, mientras que el índice direccional promedio (ADX) se ha disparado a 42. Una cifra ADX de 25 siempre es algo bueno para una acción.
El índice de fuerza relativa (RSI) y otros osciladores se han movido a niveles de sobrecompra. La acción también está relativamente sobrevaluada en otras métricas. Por lo tanto, aunque puede ocurrir un retroceso, espero que la acción continúe teniendo un buen desempeño y superando a Energy Transfer durante mucho tiempo.
Este artículo se ha traducido del inglés con la ayuda de herramientas de IA, y después ha sido revisado y editado por un traductor local.
