Warren Buffett mise sur Sirius XM dans le contexte du prochain fractionnement inversé des actions : voici pourquoi

Warren Buffett, connu pour son approche d’investissement sélective et stratégique, a récemment fait la une des journaux en augmentant considérablement sa participation dans Sirius XM Holdings Inc (NASDAQ : SIRI) d’un impressionnant 262 %.

Cette décision est particulièrement importante dans la mesure où Sirius XM se prépare à un fractionnement inversé de ses actions au troisième trimestre 2024.

Les splits inversés sont souvent perçus comme un signe de faiblesse financière, généralement mis en œuvre pour se conformer aux normes minimales de cotation des principales bourses.

Cependant, l’investissement de Buffett suggère une vision plus nuancée de la santé financière et des perspectives de Sirius XM.

La scission inversée de Sirius ne signale pas de faiblesse

Le projet de scission inversée de Sirius XM fait partie d’une stratégie plus large suite à sa fusion imminente avec le groupe d’actions de suivi Sirius XM de Liberty Media.

La société, qui possède actuellement un grand nombre d’actions en circulation, procédera à un fractionnement inversé à raison de 1 pour 10 une fois la fusion finalisée.

Cette décision vise à consolider sa base d’actions plutôt qu’à répondre à une menace de retrait de la cote, reflétant une restructuration stratégique plutôt qu’un signal de détresse financière.

Cette décision souligne que Sirius XM ne risque pas d’être radié de la cote et ne procède pas à une scission par faiblesse.

Pour les investisseurs comme Buffett, cette décision stratégique s’aligne sur les objectifs plus larges et la stabilité de l’entreprise, ce qui en fait une opportunité d’investissement attrayante malgré la scission inversée.

Pourquoi d’autre Buffett achète-t-il des actions Sirius XM ?

La décision de Buffett d’augmenter considérablement ses avoirs dans Sirius XM peut être attribuée à plusieurs facteurs clés.

Premièrement, Sirius XM opère comme un « monopole légal » sur le marché américain de la radio par satellite.

En tant qu’unique opérateur de radio par satellite agréé, il bénéficie d’un pouvoir de fixation des prix considérable sur ses services d’abonnement, ce qui lui permet de rester en avance sur les pressions inflationnistes.

De plus, Sirius XM génère environ 77 % de ses revenus à partir des abonnements, contrairement aux opérateurs radio traditionnels qui dépendent fortement des revenus publicitaires.

Ce modèle basé sur l’abonnement fournit un flux de trésorerie plus prévisible, ce qui rend Sirius XM potentiellement plus résilient en période de ralentissement économique.

De plus, les actions de Sirius XM se négocient actuellement à seulement huit fois les bénéfices futurs, un niveau de valorisation jamais vu depuis l’introduction en bourse de la société en 1994.

Cette valorisation historiquement basse ajoute probablement à l’attrait de l’action Sirius XM pour les investisseurs axés sur la valeur comme Buffett.

L’augmentation de la participation de Buffett dans Sirius XM s’inscrit dans sa stratégie d’investissement plus large, qui comprend des actions récemment acquises telles qu’Ulta Beauty.

En investissant dans Sirius XM, Buffett capitalise sur une entreprise bénéficiant d’une forte position sur le marché et d’un modèle de revenus stable, malgré le regroupement inversé des actions.

Cette décision reflète sa confiance dans les perspectives à long terme de Sirius XM et dans sa capacité à résister aux incertitudes économiques.

En conclusion, bien que les fractionnements d’actions inversés soient généralement considérés avec scepticisme, les raisons stratégiques de Sirius XM pour cette décision, combinées à sa position unique sur le marché et à sa valorisation attrayante, ont influencé la décision d’investissement de Buffett.

À l’approche du split inversé et de la finalisation de la fusion, tous les regards seront tournés vers Sirius XM pour voir comment ces développements impactent la performance de ses actions et sa position globale sur le marché.