Le prix de l’or atteint un nouveau sommet, dépassant les 2 800 dollars l’once ; le palladium poursuit son ascension

Les prix de l’or ont franchi la barre des 2 800 dollars l’once mercredi, atteignant un nouveau record, alors que l’incertitude entourant les élections américaines et les tensions géopolitiques ont alimenté la demande de valeur refuge.

« Dans le contexte de risques géopolitiques persistants découlant des conflits en cours au Moyen-Orient, l’incertitude entourant l’élection présidentielle américaine s’avère être un facteur clé qui profite au métal précieux, valeur refuge », a déclaré Haresh Menghani, rédacteur en chef de Fxstreet.com, dans un rapport.

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat d’or le plus actif de décembre était de 2 799,70 $ l’once, en hausse de 0,7 % par rapport à la clôture précédente. Le contrat avait atteint un nouveau sommet historique de 2 801,65 $ l’once plus tôt dans la séance.

Dans le même temps, les rendements des bons du Trésor américain ont chuté, ce qui a encore stimulé la demande pour les matières premières non productives de rendement telles que l’or et l’argent.

La hausse des prix de l’or intervient à l’approche des élections présidentielles américaines de la semaine prochaine et d’une réunion politique de la Réserve fédérale.

Les haussiers de l’or sont restés résilients face aux attentes d’une réduction des paris sur une baisse plus importante des taux de la Fed.

La banque centrale américaine avait réduit ses taux d’intérêt de 50 points de base en septembre, alimentant les attentes d’une baisse similaire en novembre.

Cependant, une inflation plus élevée que prévu et un marché du travail résilient aux États-Unis ont depuis lors réduit les paris en faveur d’une baisse similaire des taux.

Selon l’outil CME FedWatch, les traders ont intégré une probabilité de 98,9 % que la Fed réduise ses taux de 25 points de base lors de la réunion de la semaine prochaine.

Incertitude sur les élections américaines

L’incertitude croissante quant à l’issue des élections américaines de la semaine prochaine a stimulé la demande d’or comme valeur refuge.

Les sondages et les analystes prédisent une bataille acharnée entre l’ancien président Donald Trump et la vice-présidente Kamala Harris.

Les deux candidats ont présenté des plans différents pour l’économie américaine, ce qui a accru l’incertitude sur le scénario politique aux États-Unis.

Les investisseurs surveilleront de près les résultats des élections la semaine prochaine, car ils pourraient façonner la politique américaine pour les quatre prochaines années.

Les tensions géopolitiques augmentent

Mardi, une frappe israélienne sur un immeuble résidentiel à Gaza aurait tué 100 personnes.

Cette déclaration intervient après qu’Israël a mené des frappes ce week-end sur des installations militaires iraniennes en représailles à l’attaque de ce dernier contre Tel-Aviv le 1er octobre.

L’Iran a promis de riposter contre Israël alors que le conflit au Moyen-Orient continue de s’intensifier.

Menghani a noté :

Cette évolution augmente le risque d’une nouvelle escalade des tensions au Moyen-Orient et contribue au ton d’offre entourant la valeur refuge XAU/USD, compensant la récente hausse des rendements des obligations du Trésor américain et du dollar américain.

Données économiques à l’honneur

Les investisseurs seront attentifs à la publication jeudi des chiffres du PIB du troisième trimestre aux Etats-Unis. Le rapport sur les demandes d’allocations chômage sera également publié jeudi, ce qui fournira davantage d’indices sur la santé économique du pays.

Par ailleurs, l’indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) des États-Unis sera publié vendredi. Ces données constituent l’indicateur privilégié de la Fed pour mesurer l’inflation.

Les données sur les salaires non agricoles sont également attendues vendredi.

Si les données montrent que l’économie américaine est résiliente, la Fed pourrait opter pour des baisses de taux plus modestes lors de ses prochaines réunions. Toutefois, toute baisse des taux est de bon augure pour l’or, car il s’agit d’un actif non productif.

Le prix du palladium atteint son plus haut niveau depuis 10 mois

Le prix du palladium a poursuivi sa tendance à la hausse, entamée la semaine dernière.

Le prix de l’or noir a atteint mardi 1 255 dollars l’once, son plus haut niveau depuis 10 mois. Le prix a augmenté de 15 % au cours des trois dernières séances de négociation jusqu’à mardi.

L’optimisme a été alimenté par l’appel des États-Unis aux pays du G7 pour qu’ils envisagent de nouveaux moyens de réduire les revenus de la Russie en limitant les exportations de palladium.

La Russie contribue à environ 40 % de l’approvisionnement total en palladium.

« La hausse des prix a probablement été aggravée par la couverture de positions courtes spéculatives », a déclaré Commerzbank AG dans un rapport. Selon la CFTC, les positions courtes nettes au 22 octobre s’élevaient encore à environ 5 500 contrats.

La banque allemande a ajouté :

Les bas prix du platine et du palladium vont probablement conduire à des réductions de production en Afrique du Sud. Les craintes selon lesquelles la transition vers la mobilité électrique pourrait signifier que le palladium ne sera plus nécessaire dans la production automobile d’ici quelques années se sont révélées exagérées.