L’or pourrait subir de nouvelles pertes en raison de la fermeté du dollar et de Trump 2.0 qui affolent le marché

Les prix de l’or ont continué de baisser mardi, alors qu’un dollar plus fort a pesé sur le sentiment des investisseurs.

Un dollar plus fort rend les matières premières libellées en dollars plus chères pour les acheteurs étrangers, ce qui limite la demande.

L’or a également été mis sous pression par l’atténuation de l’incertitude politique aux États-Unis, qui a alimenté une hausse des prix du métal jaune au cours des dernières semaines.

Les experts ont déclaré que le sentiment que les politiques économiques du président élu Donald Trump seront positives pour le dollar alimentait la tendance à la hausse du billet vert.

Trump a proposé d’augmenter les droits de douane sur tous les biens importés aux États-Unis, en particulier en provenance de Chine.

Cela risque d’entraîner une augmentation des prix et de l’inflation.

« Bien que cela ne soit pas en soi positif pour le dollar américain, cela incitera la Réserve fédérale américaine (Fed) à ralentir le rythme auquel elle réduit ses taux d’intérêt », a déclaré Joaquin Monfort, rédacteur en chef de Fxstreet, dans un rapport.

« Des taux d’intérêt relativement élevés attirent des flux de capitaux étrangers plus importants, ce qui est, à son tour, positif pour le dollar.

« Le penchant de Trump pour les baisses d’impôts risque également d’attiser davantage l’inflation, aggravant ainsi l’effet », a déclaré Monfort.

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat d’or de décembre sur le COMEX était de 2 614,65 $ l’once, en baisse de 0,1 % par rapport à la clôture précédente.

Les prix étaient tombés à leur plus bas niveau depuis plus d’un mois, à 2 609,65 dollars l’once, plus tôt dans la journée.

La concurrence du bitcoin

La concurrence du bitcoin devrait encore peser sur le prix de l’or.

Le Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique lundi, au-dessus de 84 000 dollars, en raison des attentes selon lesquelles Trump pourrait assouplir la réglementation régissant les crypto-monnaies.

Les actions pourraient également sembler attractives dans un premier temps si Trump réduit l’impôt sur les sociétés et assouplit la réglementation.

Selon les experts, les prix de l’or risquent de souffrir du fait que les gestionnaires de portefeuille se tournent de plus en plus vers ces actifs plus risqués.

« La perception selon laquelle Trump sera en mesure de mettre un terme à la guerre entre l’Ukraine et la Russie, qu’il s’est vanté de pouvoir régler « en un jour – 24 heures », pourrait également réduire les flux de valeurs refuges vers l’or », a déclaré Fxstreet.com dans un rapport.

Focus sur les données de l’IPC américain

Les investisseurs devraient probablement s’inspirer davantage de la publication des données de l’indice des prix à la consommation aux États-Unis plus tard cette semaine.

Les traders seront impatients de voir si l’inflation aux États-Unis ralentit conformément aux attentes de la Réserve fédérale.

Les dernières remarques du président de la Fed suggèrent que la banque centrale serait moins susceptible d’être agressive dans ses baisses de taux.

Il a également déclaré que l’assouplissement de la politique monétaire prendrait fin plus tôt que prévu.

Ces facteurs devraient maintenir l’attrait de l’or comme valeur refuge à un niveau modéré.

La Fed a réduit ses taux d’intérêt de 25 points de base lors de sa dernière réunion politique la semaine dernière.

La décision était conforme aux attentes du marché.

Selon l’outil CME FedWatch, les traders ont intégré une probabilité de 66,9 % que la banque centrale américaine réduise ses taux de 25 points de base supplémentaires lors de la réunion de décembre.

Prévisions techniques pour le prix de l’or

L’or est actuellement dans une tendance baissière à court terme, les traders ayant repris la vente de la semaine dernière.

Les experts de Fxstreet.com ont déclaré qu’une cassure des prix en dessous du niveau de 2 600 dollars l’once accélérerait une nouvelle chute vers 2 540 dollars l’once.

Le prix de l’or n’est pas survendu selon l’indice de force relative (RSI), donc une nouvelle baisse est possible, selon Monfort.

Montfort a ajouté :

Le métal précieux reste dans une tendance haussière à moyen et long terme, avec un risque important de retournement à la hausse en ligne avec ces cycles haussiers plus larges à un moment donné.

D’un autre côté, 2 632-2 635 dollars l’once constituent la nouvelle résistance pour les prix de l’or du COMEX. Si les prix franchissent ce niveau, le métal jaune pourrait grimper vers 2 659-2 660 dollars l’once.

Autres métaux précieux

Parmi les autres métaux précieux, l’argent et le palladium ont fortement chuté par rapport à leurs récents sommets.

Les prix de l’argent sur le COMEX étaient inférieurs au niveau crucial de 31 dollars l’once, tandis que les contrats à terme sur le palladium sur le New York Mercantile Exchange sont tombés en dessous de 1 000 dollars l’once.

Jusqu’à présent, les prix de ces métaux précieux, principalement utilisés dans l’industrie, avaient augmenté en raison de l’amélioration des perspectives économiques en Chine.

« Sous Trump, de nouveaux tarifs douaniers pourraient entraver le commerce extérieur et ainsi peser sur la croissance et la demande pour ces trois métaux précieux », a déclaré Carsten Fritsch, analyste des matières premières chez Commerzbank AG, dans un rapport.

L’argent joue un rôle clé dans la décarbonisation de l’économie. Un ralentissement de ce processus sous Trump pourrait freiner la demande pour ce métal. L’argent est un composant des cellules photovoltaïques, utilisées dans les véhicules électriques.

Fritsch a dit :

Le platine et le palladium, en revanche, en profiteraient, puisqu’ils sont utilisés dans les pots catalytiques des voitures à moteur à combustion interne. Aux Etats-Unis du moins, on ne s’attend pas à un abandon significatif du moteur à combustion dans les années à venir.

Au moment de la rédaction de cet article, le prix de l’argent au COMEX était en baisse de 0,7% à 30,40 $ l’once, tandis que les contrats à terme sur le palladium au New York Mercantile Exchange étaient à 969,78 $ l’once, en baisse de 1,4%.