Analyse : le pétrole brut est en passe de connaître sa première hausse hebdomadaire en trois semaines ; les gains vont-ils se maintenir ?

Les prix du pétrole ont augmenté jeudi en raison des anticipations d’une offre plus restreinte après que Washington a imposé des sanctions supplémentaires sur le commerce pétrolier iranien.

De plus, certains producteurs de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole se sont également engagés à réduire davantage leur production jusqu’en juin 2026 pour compenser la surproduction.

Au moment de la rédaction de cet article, le prix du pétrole brut West Texas Intermediate sur le New York Mercantile Exchange était de 63,68 $ le baril, en hausse de 1,4 %.

Le pétrole brut Brent sur l’Intercontinental Exchange s’échangeait à 66,61 $ le baril, en hausse de 1,2 % par rapport à son niveau de clôture précédente.

Mercredi, les deux indices de référence ont clôturé en hausse de 2 %, atteignant leurs plus hauts niveaux depuis le 3 avril.

Cela les met sur la voie de leur première augmentation hebdomadaire en trois semaines.

Jeudi étant le dernier jour de règlement de la semaine en raison des prochaines fêtes du Vendredi saint et de Pâques, les investisseurs suivent la situation de près.

Sanctions contre l’Iran

L’administration de Trump a dévoilé mercredi de nouvelles sanctions visant les exportations pétrolières iraniennes, incluant des mesures contre une raffinerie chinoise de type « théière ».

« Cette mesure vise à accroître la pression sur Téhéran dans un contexte de tensions accrues concernant son programme nucléaire », a indiqué FXstreet dans un rapport.

Le département du Trésor américain a publié une déclaration selon laquelle les sanctions du président américain Donald Trump visent à réduire à zéro les exportations de pétrole iranien.

Les sanctions visent à dissuader les importations chinoises de pétrole iranien dans le cadre de la campagne de « pression maximale » de Trump.

La Chine a été le plus grand importateur de pétrole iranien ces dernières années.

Importations

De plus, les données des autorités douanières ont montré que les importations chinoises totales de pétrole brut ont augmenté pour atteindre 12,1 millions de barils par jour en mars.

Ce chiffre était supérieur d’environ 1,7 million de barils par jour aux importations des mois de janvier et de février, et il était presque 5 % plus élevé que les importations de l’année précédente.

Carsten Fritsch, analyste des matières premières chez Commerzbank AG, a déclaré :

Une forte augmentation des importations de pétrole iranien est tenue pour responsable de cette situation, même si la Chine ne publie aucune donnée officielle à ce sujet.

Vortexa, l’agence de suivi des navires, rapporte que les importations de pétrole par voie maritime ont connu une augmentation significative, principalement alimentée par des expéditions record d’Iran vers la province du Shandong.

On soupçonne des raffineries chinoises indépendantes d’avoir importé du pétrole iranien avant l’entrée en vigueur des sanctions américaines plus strictes.

Les sanctions de Trump contre l’Iran interviennent à un moment où les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine sont à leur comble.

Les experts estiment que les sanctions de Trump ont été imposées pour aggraver la situation économique de la Chine.

Une moindre disponibilité de barils iraniens moins chers sur le marché augmenterait la compétitivité du pétrole provenant du Moyen-Orient et de Russie dans les semaines à venir. La Chine est le plus grand importateur mondial de pétrole brut.

Plans de compensation de l’OPEP

En plus des inquiétudes concernant l’approvisionnement, le plan de compensation de réduction de production de mercredi de l’OPEP+ a encore soutenu les prix du pétrole.

L’OPEP a annoncé mercredi avoir reçu des plans révisés de la part de ses pays membres, l’Irak et le Kazakhstan, ainsi que d’autres nations de l’alliance, détaillant leurs stratégies pour mettre en œuvre des réductions supplémentaires de la production pétrolière.

Le plan de compensation actualisé de l’OPEP augmente les réductions de production mensuelles, qui s’échelonnent désormais de 196 000 barils par jour à 520 000 barils par jour, à compter de ce mois-ci jusqu’en juin 2026, a indiqué le cartel dans un communiqué officiel.

Le plan précédent prévoyait des réductions moindres, allant de 189 000 barils par jour à 435 000 barils par jour.

Les réductions de production prévues signifient que la décision du cartel d’augmenter la production de 411 000 barils par jour en mai serait en grande partie annulée.

Huit membres de l’alliance OPEP+, dans une décision surprenante en début de mois, ont convenu d’augmenter la production de pétrole brut de 411 000 barils par jour en mai. Cela a pesé sur le moral des investisseurs, et les prix du pétrole ont baissé en conséquence.

Le groupe prévoit de commencer à réduire ses coupes de production volontaires de 2,2 millions de barils par jour à partir du mois d’avril en augmentant la production de 135 000 barils par jour.

Le marché s’attend à une hausse similaire en mai.

Les gains pourraient ne pas se maintenir

La hausse des prix du pétrole cette semaine pourrait ne pas se maintenir, car la demande mondiale devrait être affectée négativement par les tensions commerciales persistantes.

L’Agence internationale de l’énergie a fortement revu à la baisse cette semaine ses prévisions de croissance de la demande mondiale de pétrole pour 2025, invoquant des inquiétudes concernant les taxes douanières américaines.

Dans son rapport mensuel, l’OPEP a également revu à la baisse ses prévisions de demande pour 2025, pour la première fois depuis décembre. Cependant, il s’agissait d’une révision à la baisse légère par rapport à l’AIE.

« Si nous assistons à une guerre commerciale prolongée jusqu’en 2025, Rystad Energy prévoit une réduction de 15 % de la croissance du PIB mondial en 2025 – de 2,8 % à 2,4 % – ce qui abaisserait nos prévisions de croissance de la demande de pétrole de 1,1 million de barils par jour (bpj) à 600 000 bpj – soit une diminution de près de 50 % », a déclaré Janiv Shah, vice-président, analyse des marchés des matières premières chez Rystad Energy.

Cependant, nous prévoyons que les corrections et les perturbations de l’offre, ainsi que la hausse de la demande énergétique pendant l’été dans l’hémisphère Nord, maintiendront les prix du Brent autour de 70 $ le baril.