Previsioni sul prezzo dell’oro in vista dei dati sull’inflazione statunitense, testimonianza di Powell

Il prezzo dell’oro ha vacillato questa settimana mentre gli investitori attendono l’imminente dichiarazione di Jerome Powell e i dati sull’inflazione al consumo negli Stati Uniti. Martedì veniva scambiato a 2.360 dollari, pochi punti al di sotto del suo massimo storico di 2.452 dollari.

Dati macro americani deboli

L’oro si è mosso lateralmente dopo che gli Stati Uniti hanno pubblicato una serie di dati economici deboli la scorsa settimana. Un rapporto dell’Institute of Supply Management (ISM) ha mostrato che i PMI manifatturieri e non manifatturieri sono scesi in zona di contrazione a giugno.

Un altro rapporto del Bureau of Labor Statistics (BLS) ha mostrato che il mercato del lavoro si sta indebolendo. Innanzitutto, la BLS ha abbassato la sua stima di maggio da oltre 304.000 a 218.000. L’ultimo rapporto ha mostrato che l’economia ha aggiunto 206.000 posti di lavoro a giugno.

Il tasso di disoccupazione è aumentato dal 4,0% di maggio al 4,1% di giugno, superiore al 4,0% previsto. Inoltre, la retribuzione oraria media è scesa allo 0,3% (su base mensile) e al 3,9% (su base annua) rispetto ai precedenti 0,4% e 4,1%.

Pertanto, questi numeri hanno visto molti economisti modificare le loro stime di taglio dei tassi. Alcuni, tra cui Mohamed El-Erian, hanno sostenuto tagli dei tassi più rapidi perché l’economia sta rallentando.

Oro e altri metalli preziosi come l’argento fare bene quando la Federal Reserve taglia i tassi di interesse. Ciò è in parte dovuto al fatto che i segnali di una Fed accomodante portano a un dollaro USA più debole. In effetti, l’indice del dollaro (DXY) è sceso dal massimo del mese scorso di 106,10 dollari agli attuali 105,05 dollari.

In arrivo i dati sull’inflazione americana

Il prossimo importante catalizzatore per il prezzo dell’oro sarà l’imminente testimonianza di Jerome Powell sull’inflazione al Congresso. La sua dichiarazione fornirà maggiori informazioni sulla Federal Reserve e su quando prevede di iniziare a tagliare i tassi.

Nelle sue recenti dichiarazioni, Powell ha insistito sul fatto che l’economia è forte e che la Fed manterrà la sua pazienza nel decidere quando iniziare a tagliare i tassi di interesse. Questa affermazione è stata percepita come altamente aggressiva.

Le altre notizie importanti sulla coppia XAU/USD saranno i prossimi dati sull’inflazione statunitense previsti giovedì. Si tratta di un rapporto importante che fa parte del doppio mandato della Fed.

Gli economisti si aspettano che i dati dimostrino che l’ inflazione statunitense ha continuato a scendere a luglio, una mossa che la Fed accoglierà con favore. Se queste stime sono corrette, il prezzo dell’oro continuerà a salire.

Debito e politica americana

Il prezzo dell’oro ha registrato un buon andamento quest’anno poiché i trader si concentrano sui prossimi eventi chiave negli Stati Uniti, che si stanno preparando alle elezioni. Non è ancora chiaro se Donald Trump si affiderà a Joe Biden o a un altro candidato democratico.

Ciò che è chiaro è che, chiunque sarà il presidente, il debito pubblico americano continuerà a salire. I dati mostrano che gli Stati Uniti hanno oltre 38,88 trilioni di dollari di debito, ovvero oltre 266.000 dollari per contribuente.

Il governo proseguirà questa spesa, che potrebbe vedere il paese affrontare gravi difficoltà nei prossimi anni. Ad esempio, gli interessi netti netti sul debito sono balzati a oltre 888 miliardi di dollari.

L’impennata del debito ha portato un numero maggiore di paesi ad acquistare debito. Cina, Arabia Saudita, Egitto, Corea del Sud e Francia guidano questa domanda.

Analisi tecnica del prezzo dell’oro

Grafico dell’oro di TradingView

Passando al grafico settimanale, vediamo che il prezzo dell’oro ha attraversato una corsa rialzista a lungo termine, passando da 1.050 dollari nel 2015 a quasi 2.400 dollari di oggi. Ha superato il punto di resistenza cruciale a 2.067 dollari, il suo punto più alto tra il 2020 e il 2023. Questo era un livello importante poiché era il lato superiore del modello testa e spalle inverso.

L’oro è inoltre rimasto al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 settimane, mentre il Relative Strength Index (RSI) ha formato un modello a cuneo ascendente. Pertanto, le prospettive dell’oro sono neutrali, con il prossimo punto da tenere d’occhio che è il massimo da inizio anno di $ 2.450. Una rottura al di sopra di quel livello indicherà ulteriori guadagni poiché gli acquirenti puntano a 2.500 dollari.