Gli ETF sull’oro e sull’argento testimoniano tendenze contrastanti in un contesto di volatilità del mercato

Le aspettative di prezzi dell’oro superiori a 2.400 dollari l’oncia hanno inizialmente contribuito a sostanziali afflussi verso gli ETF (exchange traded fund) sull’oro. Tuttavia, secondo gli analisti, questi afflussi hanno registrato un calo nel mese di giugno a causa di una riduzione del ritorno sugli investimenti.

L’Associazione dei fondi comuni di investimento in India (AMFI) ha pubblicato martedì i dati che indicano un notevole cambiamento nel panorama degli investimenti per i metalli preziosi.

Gli afflussi di ETF sull’oro diminuiscono a causa delle correzioni dei prezzi

Gli ETF sull’oro hanno registrato afflussi netti di 7,26 miliardi di rupie a giugno, segnando un calo del 12% rispetto agli 8,27 miliardi di rupie registrati a maggio.

Nonostante il calo degli afflussi, il valore del patrimonio gestito (AUM) per 17 ETF è salito a 343,55 miliardi di rupie a giugno, rispetto ai 316,89 miliardi di rupie di maggio.

Il numero di fogli è leggermente aumentato da 5,3 milioni di maggio a 5,4 milioni di fine giugno, secondo i dati AMFI.

Ajay Kedia, direttore di Kedia Advisory, ha attribuito la riduzione degli afflussi a una correzione dei prezzi dell’oro. Il 20 maggio, i prezzi dell’oro hanno raggiunto il massimo storico di 2.454,2 dollari l’oncia sul COMEX e 74.442 rupie per 10 grammi sul Multi Commodity Exchange of India (MCX).

Da allora, i prezzi sono diminuiti di quasi il 4%, chiudendo a 71.582 rupie il 28 giugno.

“In genere, quando l’oro viene scambiato a livelli quasi massimi storici, i trader tendono a registrare i profitti”, ha affermato Abhishek Bisen, responsabile del reddito fisso presso Kotak Mutual Fund.

Tuttavia, lo slancio complessivamente rialzista dei metalli preziosi e una prospettiva di mercato generalmente ottimistica hanno bilanciato lo scenario, portando ad afflussi consistenti, anche se inferiori.

Le tensioni geopolitiche e il rallentamento economico favoriscono gli investimenti in oro

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L’elevata liquidità dell’oro ha continuato ad attrarre investitori verso gli ETF, ha osservato Mahendra Luniya, esperto di oro digitale e presidente di Vighnaharta Gold Ltd. Guardando al futuro, Kedia prevede che le attuali tensioni geopolitiche, il rallentamento economico e la volatilità dei mercati azionari renderanno l’oro un investimento preferito opzione. Si prevede che questi fattori determineranno un aumento degli afflussi verso gli ETF sull’oro.

Alle 12.10 IST di un recente giorno di negoziazione, il contratto sull’oro più attivo di agosto sull’MCX è sceso dello 0,2% a 73.167 rupie per 10 grammi. Il corrispondente contratto sul COMEX è sceso dello 0,5% a 2.409,5 dollari l’oncia.

Gli ETF sull’argento registrano un’impennata degli afflussi

In contrasto con l’andamento degli ETF sull’oro, gli ETF sull’argento hanno registrato un aumento significativo degli afflussi, pari a 8,1 miliardi di rupie nel mese di giugno. Ciò rappresenta un aumento di oltre il 73% rispetto ai 4,7 miliardi di rupie registrati a maggio.

Secondo i dati di Value Research, il settore dei fondi comuni d’investimento ospita ora 12 ETF in argento e nove fondi di fondi in argento. Il numero di fogli per gli ETF sull’argento è cresciuto da 248.738 a maggio a 323.321 alla fine di giugno.

Abhishek Bisen ha sottolineato che la domanda industriale di argento, in particolare da parte del settore dei veicoli elettrici, ha rafforzato il suo appeal come investimento.

“Le tensioni geopolitiche e il crescente utilizzo dell’argento nell’elettronica e nei pannelli solari stanno sostenendo i prezzi dell’argento”, ha affermato.

Kedia ha aggiunto che si prevede che la domanda industriale di argento raggiungerà il livello record di 510 milioni di once, trainata dalle sue applicazioni in vari settori.

I prezzi dell’argento, che hanno raggiunto il massimo storico di 96.493 rupie per chilogrammo sull’MCX il 29 maggio, da allora sono diminuiti di quasi il 10%, chiudendo a 87.167 rupie per chilogrammo il 28 giugno. Alle 12.12 IST, il contratto dell’argento di settembre più attivo sul mercato MCX è sceso dell’1,3% a 92.944 rupie al chilogrammo, mentre il contratto dello stesso mese sul COMEX è sceso dell’1,8% a 31,1 dollari l’oncia.

Crescente interesse degli investitori per l’argento come metallo industriale

Analisti e gestori di fondi prevedono continui afflussi verso gli ETF sull’argento. Secondo l’indagine del World Gold Council citata da Kedia, il 35% degli investitori sta diversificando nell’argento come parte della propria strategia di portafoglio di metalli preziosi.

Le incertezze economiche, come gli elevati tassi di inflazione nelle principali economie, e le tensioni geopolitiche hanno aumentato la volatilità del mercato, spingendo gli investitori a cercare beni rifugio come l’argento.

Bisen ha sottolineato che mentre l’oro rimane relativamente costoso, l’argento appare più conveniente, rendendolo un’opzione interessante per gli investitori a lungo termine grazie al suo uso industriale.

Gli esperti prevedono che i prezzi dell’argento raggiungeranno le 150.000-175.000 rupie per chilogrammo sul MCX nel lungo termine, con aspettative che i prezzi raggiungano le 125.000 rupie per chilogrammo entro la fine del 2024.

Si prevede che la domanda industriale di argento aumenterà del 9% quest’anno raggiungendo un nuovo massimo storico, anche se si prevede che l’offerta globale di argento diminuirà dello 0,7% a 1 miliardo di once a causa di un calo della produzione mineraria, secondo il World Silver Survey 2024. .

Le tendenze contrastanti negli afflussi di ETF su oro e argento riflettono le dinamiche di mercato più ampie e il sentiment degli investitori nei confronti dei metalli preziosi. Mentre l’oro rimane un investimento affidabile in mezzo alle incertezze economiche e geopolitiche, la domanda industriale e l’accessibilità economica dell’argento ne stanno guidando la popolarità.

Poiché il panorama economico globale continua ad evolversi, la performance e l’attrattiva di questi metalli preziosi rimarranno probabilmente un punto focale per gli investitori che cercano stabilità e crescita nei loro portafogli.