Il rally del primo trimestre di Atlassian è destinato a durare dopo gli ottimi utili?

Atlassian Corporation (NASDAQ: TEAM) ha pubblicato risultati impressionanti nel primo trimestre dell’anno fiscale 2025, superando le aspettative del mercato e innescando venerdì un sostanziale rally azionario di oltre il 15%.

Il fornitore di software di collaborazione e produttività ha registrato significativi incrementi sia nei ricavi che negli utili, a dimostrazione di un solido slancio aziendale e di un’efficace esecuzione delle sue iniziative strategiche.

Solida performance finanziaria nel primo trimestre

Nel trimestre conclusosi il 30 settembre 2024, Atlassian ha registrato un fatturato totale di 1,19 miliardi di dollari, con un aumento del 21% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso.

I ricavi dagli abbonamenti hanno registrato una crescita ancora più marcata, con un aumento del 33% su base annua, raggiungendo 1,13 miliardi di dollari.

L’utile per azione non-GAAP della società è stato pari a 0,77 dollari, superando le aspettative degli analisti di 0,12 dollari.

L’efficienza operativa è rimasta solida, con un margine operativo non-GAAP del 23%, a dimostrazione della capacità dell’azienda di bilanciare gli investimenti per la crescita con la redditività.

Gli analisti alzano i rating e gli obiettivi di prezzo

La solida performance trimestrale ha spinto diversi analisti a migliorare le loro valutazioni e ad aumentare gli obiettivi di prezzo per le azioni Atlassian.

Morgan Stanley ha mantenuto il rating Overweight e ha aumentato il prezzo obiettivo da 224 a 259 dollari, evidenziando l’espansione del portafoglio prodotti dell’azienda e l’integrazione di successo delle funzionalità di intelligenza artificiale come principali motori di crescita.

KeyBanc ha alzato il livello del titolo a Overweight con un obiettivo di prezzo di 260 $, esprimendo fiducia nel potenziale di Atlassian di superare costantemente le aspettative.

Piper Sandler ha inoltre aumentato il suo prezzo obiettivo da 225 a 265 dollari, mantenendo un rating Overweight e citando il posizionamento strategico della società nel mercato aziendale.

Sviluppi strategici e potenziamento della leadership

Atlassian rafforza la sua posizione strategica attraverso l’innovazione e le nomine di dirigenti.

L’azienda ha annunciato la disponibilità generale di Rovo, un nuovo prodotto basato sull’intelligenza artificiale progettato per sbloccare la conoscenza organizzativa su larga scala, dimostrando il suo impegno nello sfruttare l’intelligenza artificiale su tutta la sua piattaforma.

In un’importante mossa di leadership, Atlassian ha nominato Brian Duffy nuovo Chief Revenue Officer, a partire dal 1° gennaio 2025.

Duffy porta con sé una vasta esperienza maturata nel suo precedente ruolo di Presidente del Cloud presso SAP, dove ha trasformato con successo ‘RISE with SAP’ in un’azienda multimiliardaria nel giro di due anni.

La crescita dell’azienda è sostenuta dalla forte domanda per le sue soluzioni basate sul cloud. I ricavi del cloud sono cresciuti di oltre il 31% anno su anno, riflettendo migrazioni cloud di successo e una maggiore adozione aziendale.

Atlassian ha dichiarato di avere 46.844 clienti con un fatturato ricorrente annualizzato dal cloud di oltre 10.000 dollari, con un aumento del 17% rispetto all’anno precedente.

L’ampliamento delle offerte premium, tra cui Jira Product Discovery Premium, Compass Premium e Guard Premium, soddisfa le complesse esigenze delle organizzazioni più grandi e rafforza il vantaggio competitivo dell’azienda nel segmento enterprise.

Le metriche di valutazione riflettono le aspettative di crescita

La valutazione di Atlassian denota elevate aspettative da parte degli investitori: il titolo viene scambiato a circa 9,5 volte i ricavi futuri, ovvero più della media del settore.

Questo premio è attribuito alle solide prospettive di crescita dell’azienda e alla sua leadership di mercato nel settore dei software per la collaborazione e la produttività.

Sebbene alcuni analisti sottolineino che la valutazione è superiore alla media del BVP NASDAQ Cloud Index di 6,8x, la ritengono giustificata dati i solidi fondamentali di Atlassian, le iniziative strategiche e la costante crescita dei ricavi.

Guardando avanti con ottimismo

Per l’anno fiscale 2025, Atlassian prevede una crescita del fatturato totale compresa tra il 16,5% e il 17%, con un aumento previsto del fatturato cloud di circa il 24%.

Sebbene ciò rappresenti un leggero rallentamento rispetto agli anni precedenti, gli analisti restano ottimisti grazie agli investimenti strategici dell’azienda nell’intelligenza artificiale, nella migrazione al cloud e nell’espansione del mercato aziendale.

Il programma di riacquisto di azioni da 1,5 miliardi di dollari, recentemente autorizzato, sottolinea la fiducia del management nelle future performance dell’azienda e l’impegno ad aumentare il valore per gli azionisti.

Gli ottimi risultati finanziari e le iniziative strategiche di Atlassian hanno gettato solide basi per la crescita futura.

Mentre Atlassian effettua queste transizioni e si basa sui suoi solidi fondamentali, questa recente impennata dei prezzi crea uno scenario interessante nel panorama tecnico del titolo. La domanda rimane: il grafico segnala un ulteriore potenziale di rialzo?

Possibile rimbalzo sulle carte?

Sebbene le azioni di Atlassian rimangano notevolmente al di sotto del picco di fine 2021, sopra i 480 $, e anche al di sotto del massimo vicino ai 260 $ raggiunto all’inizio di quest’anno, da agosto il titolo ha mostrato forza nei grafici a breve termine.

Fonte: TradingView

Gli investitori e i trader a breve termine possono trarre vantaggio da questo slancio rialzista a breve termine acquistando azioni ai livelli attuali, vicini a $ 215, e aggiungendo a quella posizione lunga se il titolo riesce a chiudere la giornata sopra i $ 260.

Per queste posizioni lunghe, è possibile mantenere uno stop loss a $ 185,8.

Poiché il titolo sta mostrando forza nel breve termine, i trader che desiderano aprire una posizione short sul titolo dovrebbero farlo vicino ai livelli di $ 250 con uno stop loss sopra $ 260 oppure se il titolo scende nuovamente al di sotto della sua media mobile a 50 giorni.