Stok Tempat Kanak-kanak telah diperah pendek; masa untuk membeli?

Harga saham Children’s Place (PLCE) telah menunjukkan kemunculan semula yang kukuh sejak beberapa hari lalu, menjadikannya salah satu syarikat yang berprestasi terbaik dalam industri runcit. Ia melonjak ke paras tertinggi $17.20, mata tertinggi sejak 6 Mac, dan 233% di atas paras terendahnya bulan ini.

Picitan pendek diteruskan

The Children’s Place telah menjadi salah satu syarikat yang berprestasi paling teruk dalam industri runcit dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Selepas memuncak pada $155.30 pada 2018, saham itu jatuh ke paras terendah $4.66 pada awal bulan ini.

Kejatuhan ini berlaku apabila pertumbuhan jualannya berkurangan dan keuntungannya menurun, menimbulkan kebimbangan bahawa ia mungkin muflis. Penjualannya telah selari dengan peruncit khusus lain, yang sedang bergelut apabila persaingan daripada kedai umum seperti Walmart dan platform e-dagang seperti Amazon meningkat.

Sebagai contoh, gergasi farmasi seperti Rite Aid telah muflis manakala jenama popular seperti CVS dan Walgreens Boots Alliance adalah antara yang ketinggalan dalam industri.

Begitu juga, peruncit diskaun seperti Dollar Tree, Dollar General dan Five Di bawah adalah beberapa syarikat yang berprestasi paling teruk dalam indeks S&P 500 apabila mereka menjunam hampir 50% tahun ini. Ulta Beauty, yang memfokuskan kepada barangan kosmetik juga telah jatuh.

Saham Children’s Place kurang berprestasi apabila pendapatan tahunannya menurun daripada $1.8 bilion pada 2020 kepada lebih $1.6 bilion tahun lepas. Dalam tempoh yang sama, ia telah beralih daripada sebuah syarikat yang menguntungkan kepada syarikat yang merugikan. Ia membuat kerugian bersih sebanyak $154 juta pada tahun kewangan lalu.

Pada masa yang sama, kunci kira-kira syarikat mengalami tekanan kerana tunai dan pelaburan jangka pendeknya jatuh daripada $68.5 juta pada 2020 kepada $13.6 juta pada 2023. Ia mempunyai lebih daripada $316 juta dalam pinjaman jangka pendek dan $165 juta dalam jangka panjang. hutang.

Oleh itu, gabungan hutang yang semakin meningkat dan kunci kira-kira yang lemah mendorong banyak penjual pendek untuk memendekkan syarikat, menyebabkan faedah pendeknya kepada lebih 22%.

Metrik kewangan yang dipertingkatkan

Harga saham PLCE yang berterusan berlaku selepas syarikat itu menerbitkan keputusan kewangannya minggu lalu.

Jumlah pendapatannya menurun sebanyak 7.5% pada suku ketiga kepada lebih $319 juta kerana bahagian e-dagangnya yang berterusan.

Seperti peruncit lain, The Children’s Place telah meningkatkan operasi e-dagangnya, yang telah membawa kepada lebih banyak perbelanjaan pemasaran. Penurunan hasil ini berlaku apabila syarikat mengurangkan perbelanjaan pemasaran dan tawaran lain seperti penghantaran percuma.

Keputusan juga menunjukkan bahawa jualan runcit setandingnya menurun sebanyak 7.2% manakala keuntungan kasarnya meningkat kepada $111.8 juta.

Jualan bersih Children’s Place untuk separuh pertama tahun itu turun sebanyak 11% kepada lebih $587 juta manakala keuntungan kasarnya melonjak kepada $204.5 juta.

Keputusan ini bermakna pihak pengurusan melakukan yang terbaik untuk mengurangkan kos dan meningkatkan keuntungan.

Walau bagaimanapun, risikonya ialah ia mempunyai inventori yang banyak di kedainya. Inventori ini meningkat daripada lebih $362 juta pada Februari kepada $520 juta pada suku terakhir.

Selain itu, terdapat risiko bahawa pihak pengurusan ingin mengumpul modal untuk meningkatkan kunci kira-kiranya. Ia mempunyai liabiliti pajakan bernilai $45 juta untuk baki tahun 2024 dan $64 juta pada tahun 2025. Ia mungkin akan menggunakan baki kredit pusingannya untuk membayar hutang ini. Nasib baik, ia tidak mempunyai sebarang hutang yang matang pada baki tahun ini, 2025, dan 2026.

Analisis harga saham The Children’s Place

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham PLCE membuat lantunan yang kukuh baru-baru ini. Pemulihan ini berlaku selepas ia membentuk corak carta baji jatuh, tanda kenaikan harga yang popular.

Saham kini telah melonjak melebihi Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 minggu dan 25 minggu, satu petanda positif. Selain itu, dua baris penunjuk MACD telah membuat crossover kenaikkan manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah condong ke atas.

Oleh itu, saham mungkin akan terus meningkat apabila pembeli menyasarkan titik psikologi seterusnya pada $20. Walau bagaimanapun, dalam kebanyakan kes, picitan pendek ini cenderung untuk jangka pendek, bermakna ia boleh kehilangan momentum tidak lama lagi.