Het aandeel Abercrombie & Fitch is 1.600% gestegen, maar er vormt zich een riskant patroon

Abercrombie & Fitch (NYSE: ANF) is een van de best presterende retailers op Wall Street geworden. De koers is dit jaar al met ruim 40% gestegen en heeft daarmee de S&P 500- en Nasdaq 100-indices verslagen, die met minder dan 7% zijn gestegen. In totaal is het met ruim 1.600% gestegen ten opzichte van het laagste niveau in 2022, waardoor het een marktkapitalisatie heeft van ruim $6 miljard.

De groei versnelt, maar de waarderingsrisico’s blijven bestaan

Abercrombie & Fitch, het moederbedrijf van het gelijknamige merk en Hollister, heeft het de afgelopen jaren goed gedaan, geholpen door zijn omnichannel-strategie en zijn turnaround-strategie.

De jaarlijkse omzet is gestegen van ongeveer $3,6 miljard in 2020 naar ruim $4,2 miljard in het afgelopen boekjaar. Het is ook van een nettoverlies van $114 miljoen in 2021 naar een winst van $328 miljoen in 2023 gekomen.

Deze cijfers maken deel uit van de transformatie van het bedrijf. Tussen 2017 en 2022 concentreerde Abercrombie & Fitch zich op stabiliteit en transformatie na een periode van trage groei.

Tussen 2023 en 2025 was het doel van het bedrijf om winstgevende groei te realiseren, waarbij het zich richtte op marge-uitbreiding. Vervolgens hoopt het in 2025 meer dan $ 5 miljard aan omzet te genereren.

Het bedrijf heeft ook meer dingen gedaan om zijn prestaties te verbeteren. Het heeft zijn balans versterkt door zijn contanten en equivalenten op ruim $901 miljoen te brengen. Ook heeft het zijn langetermijnleningen teruggebracht tot $223 miljoen en zijn voorraden met 7% verlaagd tot $469 miljoen.

Analisten verwachten dat het bedrijf het in het eerste kwartaal goed heeft gedaan. De gemiddelde schatting is dat de omzet ongeveer 937,19 miljoen dollar zal bedragen, vergeleken met 836 miljoen dollar in hetzelfde kwartaal in 2023. Ze verwachten ook dat de omzet in het tweede kwartaal ruim 1 miljard dollar zal bedragen.

Analisten verwachten dat de aandelenkoers van het bedrijf de komende maanden zal blijven stijgen. De gemiddelde schatting is dat het aandeel zal stijgen naar $139, wat hoger is dan de huidige $124,90. Enkele van de meest optimistische analisten zijn afkomstig van Argus Research, Morgan Stanley, Telsey en Jefferies.

Een belangrijk punt van zorg is dat Abercrombie & Fitch geen goedkoop bedrijf is. Het heeft een koers-winstverhouding van 16,10, hoger dan het sectormultiple van 15,6. De koers-winstverhouding van 20 voor de TTM is ook hoger dan het gemiddelde van de kledingsector van 18.

Analyse van de aandelenkoersen van Abercrombie & Fitch

ANF-grafiek van TradingView

Als we kijken naar de wekelijkse grafiek, zien we dat de ANF-aandelenkoers eerder dit jaar piekte op $140. Daarna daalde de koers gedurende vier opeenvolgende weken en is nu weer gestegen naar $124,90. Het laagste niveau in april lag op het Fibonacci Retracement-niveau van 23,6%.

Het aandeel is vooral boven de voortschrijdende gemiddelden gestegen, terwijl de Percentage Price Oscillator (PPO) boven het neutrale punt is gebleven. De Relative Strength Index (RSI) wijst naar boven.

Daarom zijn de vooruitzichten voor het aandeel gematigd bullish, aangezien kopers zich richten op de belangrijkste weerstand op $140, het hoogste punt dit jaar. Het risico is dat het een dubbeltoppatroon vormt waarvan de halslijn $ 108,7 bedraagt. Dat is een van de meest populaire bearish patronen.

Deze visie wordt ongeldig als de aandelenkoers boven het sleutelpunt van $140 komt. Als zodanig zal 21 mei belangrijk zijn, omdat het bedrijf zijn financiële resultaten zal publiceren.