GE Vernova-aandelen zijn duur: is GEV nog steeds een goede koop?

Het aandelenkoers van GE Vernova steeg deze week naar een recordhoogte na een positieve verklaring van analisten van Bank of America, die hun vooruitzichten opkrikten. GEV steeg naar een hoogtepunt van $ 383, waarmee het een van de best presterende spin-offs werd, aangezien de aandelenkoers met 235% is gestegen ten opzichte van het laagste niveau in 2024, waardoor de marktkapitalisatie is gestegen tot meer dan $ 101 miljard. Kan het overgewaardeerde bedrijf zijn momentum behouden?

Analisten zijn positief over GEV

GE Vernova is een groot industrieel bedrijf in de energiesector dat voortkwam uit General Electric. Het werd een onafhankelijk bedrijf nadat GE besloot zich op te splitsen in drie afzonderlijk beursgenoteerde bedrijven.

Tegenwoordig heeft GE Aerospace een beurswaarde van $ 191 miljard, terwijl GE Healthcare een waarde heeft van bijna $ 40 miljard. Dat brengt de totale beurswaarde van de drie bedrijven op $ 332 miljard, veel hoger dan toen ze nog deel uitmaakten van een conglomeraat.

Analisten zijn optimistisch over de vooruitzichten van GE Vernova, aangezien de vraag naar energie blijft stijgen door de kunstmatige intelligentie-industrie. In een notitie van dinsdag verhoogden analisten van Bank of America de vooruitzichten voor het aandeel van $ 386 naar $ 415, met verwijzing naar de stijgende vraag naar gasturbines.

Andere analisten zijn nog steeds positief over het bedrijf. Zo hebben analisten van JPMorgan, Wells Fargo, Jefferies en Goldman Sachs een positief vooruitzicht.

Dit optimisme is vooral te danken aan de ambitieuze doelstellingen die het bedrijf voor de toekomst heeft gesteld. Het bedrijf verwacht dat de jaarlijkse omzet in 2028 zal groeien naar $ 48 miljard, van ongeveer $ 35 miljard in 2024 en $ 37 miljard in 2025.

Het verwacht ook dat de operationele marge zal stijgen van ongeveer 6% in 2024 naar meer dan 14% in 2028. Als het bedrijf zijn doelen haalt, betekent dit dat de EBITDA tegen die tijd ongeveer $ 6,72 miljard zal bedragen.

Lees meer: GE Vernova-aandelen stijgen naar recordhoogte: bereid u voor op een terugval

Er blijven zorgen over de waardering

De grootste zorg onder analisten is dat de waardering dit jaar te hoog is geworden. De aandelenkoers van $ 382 ligt hoger dan de gemiddelde schatting van Wall Street-analisten van $ 368. Dat is een teken dat de koers boven de consensus ligt.

De huidige waardering van GE Vernova suggereert dat het bedrijf snel groeit. Op basis van de geschatte EBITDA van $ 6,7 miljard geven investeerders het bedrijf een prijs-EBITDA-verhouding van 15 in 2028, wat extreem hoog is.

Uit gegevens van SeekingAlpha blijkt dat de vooruitlopende P/E-ratio van GE Vernova 55,80 is en de achterlopende ratio 79. Beide cijfers liggen hoger dan de sectormediane van respectievelijk 22 en 23. Dit zijn enorme getallen, omdat snelgroeiende en winstgevende bedrijven als Microsoft en NVIDIA kleinere cijfers hebben.

Ze zijn ook zeer extreem vanwege de cyclische aard van de energiesector, met name windenergie. Dit is opmerkelijk, omdat de rente en inflatie naar verwachting langer hoger zullen blijven, wat gevolgen heeft voor de elektriciteitsinfrastructuur.

Analyse van de aandelenkoers van GE Vernova

GEV-aandelenkoersgrafiek | Bron: TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van GEV steeg van een dieptepunt van 114,37p in maart vorig jaar tot $380 vandaag. De koers steeg boven het cruciale weerstandspunt van $356, het hoogste niveau op 21 november. Door boven dat niveau te stijgen, maakte het aandeel het dubbele top-patroon ongeldig dat zich vormde.

Het aandeel is boven alle voortschrijdende gemiddelden gebleven, terwijl de Relative Strength Index (RSI) dicht bij het overbought-punt van 70 is gekomen. Daarom zal de GEV-aandelenkoers waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien bulls het weerstandsniveau van $ 400 als doel hebben. Het zal vervolgens scherp dalen door winstneming, mogelijk na de winstcijfers van 22 januari.