O que está acontecendo com o USD em lira (USD/TRY) à medida que o IPC da Turquia aumenta?

A taxa de câmbio entre USD e lira turca manteve-se estável na segunda-feira, mesmo depois de os últimos números da inflação turca terem falhado nas estimativas dos analistas. O par USD/TRY foi negociado a 28,93, alguns pontos abaixo do máximo histórico de 29,2. Aumentou quase 56% em relação ao nível mais baixo em 2023.

Números de inflação na Turquia

A lira turca continuou a sua tendência de alta esta semana, após os últimos números da inflação ao consumidor e ao produtor. De acordo com a agência de estatísticas do país, a inflação continuou a subir em Novembro, mesmo depois de o banco central ter aumentado as taxas de juro.

O principal Índice de Preços ao Consumidor (IPC) subiu de 61,36% em outubro para 61,98% em novembro. Este aumento anual foi inferior à estimativa mediana de 63%. O IPC caiu de 3,43% para 3,28% em termos mensais.

A inflação subjacente, que exclui a volatilidade dos preços dos alimentos e da energia, aumentou de 69,8% para 69,9% em Novembro. É provável que a inflação do país tenha atingido o seu pico agora que os preços da energia estão a cair a nível mundial.

Entretanto, o Índice de Preços ao Produtor (IPP) subiu de 39,39% em Outubro para 42,25% numa base mensal e de 1,94% para 2,81% numa base mensal.

O Banco Central da República da Turquia tem sido um dos bancos mais agressivos do mundo. Aumentou as taxas de juros de 35% em outubro para 40% em novembro, um aumento maior do que os 37,50% estimados. Aumentou-os de 8,5% em Maio para 40% enquanto lutava para estabilizar a lira turca.

Os economistas acreditam que o banco central terá mais alguns aumentos a cumprir se levar a sério o combate à inflação. Idealmente, as taxas de juros precisam estar acima da taxa de inflação se o banco quiser tornar a lira atraente para os investidores.

Por um lado, os títulos do governo da Turquia a 2 anos estão a render cerca de 39,85%, o que é muito inferior à actual taxa de inflação. Como tal, as pessoas que compram estas obrigações continuam a perder dinheiro com a inflação.

Do lado positivo, as reservas do banco central da Turquia saltaram para um máximo histórico de mais de 136,5 mil milhões de dólares. O recorde anterior foi em 2013, quando subiram para US$ 135,6 bilhões. A Turquia beneficia de exportações elevadas e de um turismo em expansão.

Análise técnica USD/TRY

Gráfico USD/TRY por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço do USD para TRY tem apresentado uma forte tendência de alta. Mais recentemente, formou um estreito canal ascendente, mostrado em azul. O par também se movimentou acima da média móvel de 50 dias, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) subiu para o nível de sobrecompra.

Portanto, o par provavelmente continuará subindo, já que os compradores visam o ponto-chave de resistência em 30. Uma quebra acima deste nível validará os touros e fará com que continue subindo até o ponto-chave em 31. O cenário alternativo é onde o par cai para o suporte em 27,37, a maior oscilação em julho.