Previsão do preço do ouro: reversão provável antes da eleição dos EUA e decisão do Fed

O preço do ouro subiu cerca de 33% no acumulado do ano; atingindo vários recordes máximos nos últimos meses. Na semana recém-concluída, o ouro subiu ainda mais para um novo recorde máximo de US$ 2.790 a onça antes de recuar para terminar a semana em US$ 2.736,40.

Notavelmente, os recuos durante o rali em andamento foram bastante sutis e de curta duração. De fato, o metal precioso registrou ganhos em oito dos últimos dez meses, permanecendo estável apenas em janeiro e junho. Em meio às incertezas geopolíticas e fiscais em andamento, a demanda por ativos de refúgio seguro e a compra FOMO devem impulsionar o preço do ouro para patamares mais altos nos próximos meses.

Aumento de entradas

A demanda por ouro aumentou significativamente no terceiro trimestre do ano; um aspecto refletido em seus movimentos de preço recentes. De acordo com o World Gold Council, a compra do banco central e o aumento do interesse de investidores de alto valor contribuíram amplamente para o aumento registrado na demanda.

Os últimos dados divulgados pelo conselho indicaram que a demanda total por ouro aumentou 5% ano a ano para 1.313 toneladas, o que é um recorde do Q3. Além disso, o Q3’24 marcou a primeira vez que o valor da demanda do ativo ultrapassou US$ 100 bilhões, tendo aumentado 35% ano a ano.

Notavelmente, os fluxos globais de ETF de 95 toneladas foram um contribuinte-chave para o crescimento da demanda observado. Na verdade, o World Gold Council observa que o Q3’24 é o primeiro trimestre positivo de entradas de ETF desde o Q1’22, quando a demanda foi reforçada pela invasão da Ucrânia pela Rússia e o subsequente congelamento dos ativos do Banco da Rússia. Em comparação, o Q3’23 viu saídas de 139 toneladas.

Tanto para os indivíduos de alto valor quanto para os bancos centrais, as incertezas em torno das eleições dos EUA e da estabilidade financeira reforçaram a demanda por refúgio seguro do ouro. Concedido,

Para começar, há preocupações crescentes sobre a sustentabilidade da dívida dos EUA. A dívida do país é atualmente de US$ 35 trilhões; o que equivale a 124% do seu PIB. Esse número impressionante gerou preocupações de várias entidades, com o Fundo Monetário Internacional (FMI) afirmando que o déficit é “muito grande e realmente precisa ser resolvido”.

Para diminuir sua exposição aos riscos fiscais dos EUA, mais bancos centrais e investidores privados estão diversificando seus portfólios de investimento para incluir mais ouro do que títulos do Tesouro dos EUA. Além disso, dependendo do candidato que vencer as eleições presidenciais dos EUA programadas para 5 de novembro, preocupações sobre o risco de subordinação do Fed e prováveis tensões comerciais aumentaram a atratividade do ouro entre investidores ocidentais.

Taxas de juros do Fed

Na nova semana, o foco estará nas eleições dos EUA e na decisão da taxa de juros do Fed. Ambos os eventos devem aumentar a volatilidade nos mercados financeiros, um aspecto que aumentou a demanda por ouro como uma proteção contra incertezas.

É verdade que os investidores já precificaram um corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Federal Reserve durante sua reunião de dois dias de novembro, marcada para terminar em 7 de novembro. Mesmo com o dólar americano mais forte e os rendimentos crescentes do Tesouro, um fraco relatório de folha de pagamento não agrícola para outubro fixou as expectativas de mais flexibilização monetária pelo banco central dos EUA. Com isso, a decisão do Fed pode não ser um grande gatilho para o mercado de ouro.

Em relação às eleições presidenciais dos EUA, que são muito disputadas, os investidores estão interessados em proteger sua riqueza da configuração política imprevisível mudando para o ouro. Dependendo do candidato que emergir como vencedor, as alianças internacionais, a política externa e as mudanças nas políticas domésticas estão fadadas a repercutir nos mercados financeiros.

Espera-se que o aumento resultante na demanda por ouro continue impulsionando os preços nos próximos meses. De fato, com esses drivers, os touros estão de olho em um marco anteriormente inatingível de US$ 3.000 por onça em 2025.

Previsão do preço do ouro

Gráfico de ouro por TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço do ouro tem apresentado forte alta nos últimos meses, tornando-o um dos ativos de melhor desempenho do mercado.

O ouro permaneceu constantemente acima das Médias Móveis Exponenciais (MME) de 50 e 200 semanas.

Ao mesmo tempo, o indicador MACD saltou para uma máxima de vários anos de 120. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) moveu-se acima do nível de sobrecompra de 80. O Oscilador Estocástico também subiu para o nível de sobrecompra.

Além disso, ele formou um padrão doji, apontando para um possível recuo após a eleição dos EUA e a decisão do Federal Reserve. Se isso acontecer, ele pode cair para o próximo ponto em $2.500.