Är Haleons aktiekurs i problem före vinsten?

Haleon (HLN) aktiekurs har backat under de senaste veckorna, vilket har raderat några av uppgångarna tidigare i år. Dess Londonaktie sjönk till 375p, den lägsta punkten sedan den 29 augusti, medan dess amerikanska ADR föll till 9,90 USD, en minskning med 7% från den högsta nivån i år.

Haleon är ett topp FMCG-företag

Haleon är ett av de största företagen inom industrin för snabbrörliga konsumentvaror (FMCG). Det uppstod från GlaxoSmithKline, som klippte ut det till ett oberoende företag 2022.

Sedan dess har andra företag gjort det. Johnson & Johnson skapade Kenvue, medan 3M skapade Solventum, som fokuserar på sårvård, munvård och biofarmafiltrering.

Andra liknande företag som Novartis och Bayer har övervägt dessa drag nyligen, ett drag som kommer att hjälpa dem att effektivisera sin verksamhet.

Haleon är en stor aktör inom FMCG-branschen, där det säljer några av de största varumärkena inom områden som munhälsa, vitaminer, mineraler och kosttillskott, andningsvägar, smärtlindring och matsmältningshälsa.

Några av de främsta varumärkena i portföljen är Sensodyne, Parodontax, Centrum, Theraflu, Panadol och Advil. Dessa är mycket populära märken som säljs över hela världen.

Haleon och andra företag i branschen har gått igenom en svår tid under de senaste åren. De har ställts inför logistiska utmaningar, höga råvarukostnader och svaga konsumtionsutgifter i de flesta länder på grund av inflationen.

I Haleons fall kom dess årliga omsättning in på 13,5 miljarder dollar 2020 och sjönk sedan till 12,9 miljarder dollar 2021. Den studsade sedan tillbaka och nådde en topp på 14,4 miljarder dollar förra året.

Läs mer: 3M healthcare spinoff Solventum bilder på NYSE debut

Haleon har solida grunder

Analytiker tror att Haleon har några av de bästa grunderna i FMCG-branschen. Till exempel, till skillnad från Kimberly-Clark och Clorox, är dess varumärken mer försvarbara eftersom det har ett mindre hot från egna märkesvaror.

Detta är anmärkningsvärt eftersom fler väljer egna märkesvaror när de handlar eftersom de är av högre kvalitet och ofta kostar mycket mindre.

Dessutom handlar Kenvue till lägre värderingsmått än andra företag i branschen. Den har ett pris-till-kalenderår 2025 pris-till-vinst-mått på 20x, mycket lägre än andra populära märken.

Till exempel har Church & Dwight, Beiersdorf, L’Oreal, Colgate-Palmolive och Estee Lauder en multipel på över 25. På samma sätt är andra märken som Procter & Gamble och Clorox dyrare än Haleon, trots sina högre marginaler.

Haleon har en bruttovinstmarginal på 62,5 %, högre än Kenvues 57,5 %, Beiersdorfs 58 %, P&G:s 51 %, Unilevers 42,9 % och Church & Dwights 45 %. Dess EBITDA-marginal på 23% är också högre än de andra företagen.

Dessutom har dess totala avkastning varit relativt stark sedan maj 2023. Den har avkastat 16 %, näst efter Colgate-Palmolive, som har avkastat cirka 30 %. Det har slagit de flesta av sina kamrater under denna period.

Läs mer: Haleon (HLN) aktiekursåterhämtning står inför ett viktigt hinder

Haleon vinst framåt

Nästa viktiga katalysator för Haleon-aktien blir dess vinst, som kommer ut på fredag.

De senaste halvårsresultaten visade att bolaget hade en organisk tillväxt på 3,5 %, och det mesta skedde under andra kvartalet.

Det mesta av den organiska tillväxten skedde inom munhälsa, VMS och matsmältningshälsa, vars organiska intäkter ökade med 9,9 % respektive 9,2 % och 4,9 %. Den kompenserades av en minskning med 4,4 % och 2,3 % inom segmenten smärtlindring och andningshälsa. Haleons verksamhet gick bra på grund av en kombination av högre volym och prissättning.

Analytiker förväntar sig att veckans resultat visar att Haleons intäkter steg till 2,83 miljarder pund under tredje kvartalet. De förväntar sig också att dess helårsintäkter kommer att vara 11,2 miljarder pund, följt av 11,52 miljarder pund och 12 miljarder pund under de kommande två räkenskapsåren.

Dess justerade EBIT kommer också att stiga gradvis från 2,5 miljarder pund, 2,63 miljarder pund och 2,804 miljarder pund under de kommande tre räkenskapsåren. Därför kommer Haleon-aktien att klara sig bra om bolaget publicerar starka finansiella resultat.

Analytiker tror att Haleons aktiekurs är mycket undervärderad, med en uppsida på 15 %.

Haleon aktiekursanalys

Haleon-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att HLN-aktiens kurs toppade vid den psykologiska punkten på 400p tidigare i år.

Det har sjunkit under 50-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) och är inne i Ichimoku-molnindikatorn.

Haleons MACD-indikator har pekat nedåt och rört sig under nollstrecket. Indikatorerna för Relative Strength Index (RSI) och Money Flow Index (MFI) har fortsatt att gå nedåt.

Därför är de kortsiktiga utsikterna för aktien måttligt baisse, med nästa punkt att titta på är på 350p. Ett sådant drag kommer att vara hausse eftersom det är känt som ett brytnings- och omtestmönster, vilket är ett hausseartat fortsättningsmönster.