İşte IVV ve VOO’nun 2024’te güçlenmesiyle SPY ETF’nin neden sıkıntıda olduğu

S&P 500 endeksi bu yıl Amerikan teknoloji şirketlerinin güçlü performansıyla iyi bir performans gösterdi. Bu yıl %24’ün üzerinde yükseldi ve analistler bundan sonra daha fazla yükseliş potansiyeline sahip olduğuna inanıyor.

Fon ayrıca son beş yılda %112’nin üzerinde toplam getiri elde etti. Sonuç olarak, sektördeki en iyi Sleep Well at Night (SWAN) varlıklarından biri haline geldi. Hatta JEPI, JEPQ ve QYLD gibi yakın zamanda başlatılan aktif fonların çoğunu bile geride bıraktı.

S&P 500 endeksine yatırım yapmanın en iyi yolu, Vanguard S&P 500 (VOO), SPDR S&P 500 (SPY) ve iShares S&P 500 (IVV) fonları gibi borsada işlem gören fonlarıdır. Ayrıca ilgili yatırım fonlarına ve S&P Buill 3X fonuna (SPXL) yatırım yapılabilir.

SPY ETF 2024’te zorlanıyor

SPY, VOO ve IVV benzer fonlardır ve aynı varlığı takip ettikleri için eşit performansa sahiptirler.

Ancak, giriş verilerine daha yakından bakıldığında SPY ETF’nin VOO ve IVV’ye karşı pazar payı kaybettiği görülüyor.

ETF.com’un verileri, fonun bu yıl varlıklarını kaybetmeye devam ettiğini gösteriyor. 2022’de 4,7 milyar dolardan fazla varlık kaybetti ve yönetim altındaki toplam varlıkları 602 milyar doların üzerine çıkardı.

Öte yandan, Vanguard S&P 500 ETF bu yıl 79 milyar doların üzerinde gelir elde ederek varlıklarını 528 milyar dolara çıkardı. iShares S&P 500 ETF 51,9 milyar dolar varlık ekleyerek 548 milyar doların üzerinde varlığa ulaştı.

Bu performans çoğunlukla masraf oranından kaynaklanmaktadır. Veriler, SPY ETF’nin müşterilerine %0,09’luk bir masraf oranı uyguladığını göstermektedir, bu da 10.000$’lık bir yatırımın yılda sadece 9$’a mal olacağı anlamına gelir.

Öte yandan IVV ve VOO müşterilerinden yalnızca %0,03 oranında ücret alıyor, bu da benzer bir tutarın size yılda yalnızca 3 dolara mal olacağı anlamına geliyor.

Bunlar küçük farklardır. Ancak, bunlar benzer varlıklar olduğundan, çoğu yatırımcı daha ucuz seçenekleri tercih ediyor gibi görünüyor. Bu ayrıca SPY ETF’nin MorningStar’da IVV ve VOO’ya kıyasla neden dört yıldızlı bir derecelendirmeye sahip olduğunu da açıklıyor; IVV ve VOO ise beş yıldızlı. Bir Morningstar analisti bunun nedenini açıklarken şunları söyledi:

“VOO, Altın’ın en yüksek derecesini alırken, SPY Gümüş’ün bir sonraki en iyi derecesini alır. Farklar çok az olabilir, ancak masada değişiklik bırakmak için hiçbir neden yok. VOO %0,03 ücret alırken, SPY %0,09 ücret alır. Diğer her şey eşit olduğunda, daha düşük ücrete sahip fon yatırımcıların çıkarlarıyla daha uyumludur.

VOO, IVV ve SPY ETF’leri için katalizörler

Bu ETF’ler bu yıl iyi performans gösterdi ve önlerinde çok sayıda katalizör daha var. İlk katalizör, uzun süredir iyi performans gösteren S&P 500 endeksinin geçmişidir. 1957’de kurulan ve 44 dolardan işlem gören fon, bugün neredeyse 6.000 dolara sıçradı.

Bu dönemde Soğuk Savaş, Dot Com Balonu, Küresel Mali Kriz, Trump’ın ticaret savaşı, Rusya’nın Ukrayna’yı işgali ve Covid-19 salgını gibi akla gelebilecek her şeyi yaşadı.

Endeks tarihsel olarak bu önemli olaylarda düşüş yaşadı ve sonra toparlandı. Bu nedenle, büyük bir kara kuğu olayı olmadığı sürece, bu eğilimin uzun vadede devam etmesi muhtemeldir.

Öte yandan, Warren Buffett’ın para kazanmanın en iyi yolunun ABD’ye yatırım yapmak olduğunu düşündüğü S&P 500 endeksine yatırım yapmak olduğu belirtiliyor.

İkinci olarak, IVV, VOO ve SPY, Federal Rezerv ve diğer merkez bankalarının önümüzdeki birkaç ayda faiz oranlarını düşürmeye devam etmesiyle fayda sağlayacak. Düşük faiz oranı kesintileri, para piyasası fonlarına fon tahsis eden yatırımcıları hisse senedi piyasasına geçmeye itecek. Bu, VOO ve IVV fonlarının bu yıl neden güçlü girişler gördüğünü kısmen açıklıyor.

Analistler, Fed’in yılın son iki toplantısında faiz oranlarını %0,25 oranında düşürmesini bekliyor. Avrupa ve Asya’daki diğer merkez bankaları da faiz oranlarını düşürmeye başladı.

Üçüncüsü, kurumsal kazançlar son birkaç ayda nispeten güçlüydü. FactSet’in verileri, kazançlarını yayınlayan S&P 500 şirketlerinin iyi performans gösterdiğini gösteriyor. Şimdiye kadarki karma kazançlar yaklaşık %3, bu da üst üste beşinci çeyrek kazanç büyümesi.

Goldman Sachs, Morgan Stanley, State Street ve Kinder Morgan gibi çoğu şirket güçlü finansal sonuçlar yayınladı. Analistler Microsoft, Google, Amazon ve Meta Platforms gibi firmaların yaklaşan rakamlarının tahminlerden daha iyi olacağını bekliyor.

Son olarak, üç ETF muhtemelen yaklaşan genel seçimden kimin kazanacağına bakılmaksızın faydalanacaktır. Çoğu dönemde, yatırımcılar yeni yönetimle yeni bir normal öngördükçe, hisse senetleri ve diğer varlıklar ABD seçimlerinden sonra yükselme eğilimindedir.