“انتهت أيام البيزو المكسيكي الأقوى (USD/MXN): محلل”

لقد انتهى عصر البيزو السوبر حيث تواصل العملة اتجاهها الهبوطي. فقد ارتفع سعر صرف الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي لليوم الرابع على التوالي حتى مع هبوط مؤشر الدولار الأمريكي إلى ما دون 101 دولار. وقد قفز إلى 19.33، وهو أعلى مستوى له منذ 7 أغسطس/آب.

وارتفع الزوج بأكثر من 18.9% من أدنى مستوياته في أبريل/نيسان، مما يجعل البيزو المكسيكي أحد أسوأ عملات الأسواق الناشئة أداءً. وعلى النقيض من ذلك، قفز الراند الجنوب أفريقي بأكثر من 7.7% خلال هذه الفترة، بينما قفز اليوان الصيني بأكثر من 2.5% من أعلى مستوياته في يوليو/تموز.

نهاية السوبر بيزو

كان البيزو المكسيكي أحد أقوى عملات الأسواق الناشئة في السنوات القليلة الماضية، بمساعدة انتعاش الاقتصاد الأمريكي والتوترات بين الولايات المتحدة والصين.

أصبحت المكسيك الدولة الأكثر جاذبية للشركات الصينية التي تسعى إلى التواجد في الولايات المتحدة مع تصاعد التوترات.

على سبيل المثال، أعلنت شركة BYD الصينية العملاقة للسيارات الكهربائية أنها ستنشئ مصنعا لها في المكسيك. كما وضعت شركات صينية أخرى للسيارات الكهربائية خططا مماثلة تسعى إلى دخول السوق الأميركية.

لقد أدى ما يسمى بالاستعانة بمصادر خارجية إلى ارتفاع قيمة البيزو المكسيكي مع ارتفاع الطلب عليه. ولكن العملة المكسيكية انهارت الآن مع استمرار المخاوف بشأن الاقتصاد الأميركي.

أظهرت البيانات الاقتصادية الأخيرة الصادرة عن الولايات المتحدة تباطؤ الاقتصاد. على سبيل المثال، تباطأ سوق العمل في حين لا يزال الطلب على السلع الصينية يرتفع على الرغم من التوترات التجارية.

وعلاوة على ذلك، ورغم استمرار عمليات نقل الاستثمارات إلى الخارج، فإنها لم تؤد إلى طفرة استثمارية، ويتوقع المحللون أن ينمو الاقتصاد بنسبة 1.8% فقط هذا العام. ويفسر هذا الاتجاه سبب تراجع البيزو المكسيكي في الأشهر القليلة الماضية.

كما يراقب المتداولون الوضع السياسي المكسيكي، حيث ستصبح كلوديا شينباوم رئيسة للبلاد في أكتوبر/تشرين الأول. وكان أندريس مانويل لوبيز أوبرادور، المعروف شعبياً باسم أملو، داعماً بقوة للبيزو القوي خلال إدارته،

ومن بين المخاوف الرئيسية بين المستثمرين أنه يفكر في دعم الإصلاحات المناهضة للسوق مثل الإصلاح القضائي الذي قد يضعف النظام الديمقراطي في البلاد ويجعل البلاد أقل ترحيبا بالمستثمرين.

في غضون ذلك، ارتفع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي أيضًا بعد الإجراءات الأخيرة التي اتخذها البنك المركزي المكسيكي. ففي قراره الأخير، قرر البنك المركزي خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% لتحفيز الاقتصاد الذي كان في حالة تباطؤ.

كما تأثر البيزو المكسيكي بتراجع تجارة الفائدة على الين الياباني. ولفترة طويلة، كان اقتراض الين الأرخص والاستثمار في السندات المكسيكية تجارة جيدة. وفي مذكرة، قال أحد المحللين في جيفريز:

“لقد ولت أيام البيزو المكسيكي الأقوى. ومن الصعب اللعب في هذا الوضع في الوقت الحالي ما لم تسنح لك بعض الفرص التكتيكية من وقت لآخر”.

ستكون الأخبار الرئيسية لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي يوم الخميس هي إصدار أحدث بيانات الناتج المحلي الإجمالي في المكسيك ومؤشر أسعار المستهلك للنصف الأول من العام. ويتوقع خبراء الاقتصاد أن يظهر التقرير أن الاقتصاد توسع بنسبة 2.2% في الربع الثاني بعد أن نما بنسبة 1.8% في الربع السابق. كما سينشر البنك المركزي المكسيكي محاضر الاجتماع الأخير.

يتجه التركيز إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي

كما تفاعل زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي مع الإجراءات الأخيرة التي اتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي. فقد أظهرت محاضر الاجتماع التي صدرت يوم الأربعاء أن بعض مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي أيدوا خفض أسعار الفائدة في الاجتماع الأخير.

وقال أغلب مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إن هناك حاجة لخفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول إذا نشرت الولايات المتحدة بيانات اقتصادية ضعيفة. ولم تكن الأرقام الأخيرة قوية، حيث انخفض الإنتاج الصناعي وارتفع معدل البطالة إلى 4.3%.

ومن المقرر أن تصدر الولايات المتحدة بيانات مبيعات المنازل القائمة يوم الخميس. ويتوقع خبراء الاقتصاد أن تظهر البيانات ارتفاع عدد المنازل المباعة من 3.89 مليون في يونيو/حزيران إلى 3.94 مليون في أغسطس/آب.

ستصدر الولايات المتحدة أيضًا بيانات طلبات البطالة الأولية، في حين ستنشر شركة S&P Global تقرير مؤشر مديري المشتريات الصناعي والخدمي.

الأمر الأكثر أهمية هو أن رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف تدلي ببيان يحظى بمتابعة وثيقة في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة.

التحليل الفني لزوج USD/MXN

الرسم البياني لزوج USDMXN بواسطة TradingView

شكّل سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل البيزو المكسيكي نمط قاع مزدوج حول مستوى 16.62 بين يوليو/تموز من العام الماضي وأبريل/نيسان من هذا العام.

لقد قفز الزوج فوق خط العنق للقمة المزدوجة عند 18.50. بالإضافة إلى ذلك، تحرك الزوج فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 23.6%. والأهم من ذلك، ارتفع الزوج فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 أسبوع (EMA).

لذلك، من المرجح أن يستمر زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي في الارتفاع خلال الأسابيع المقبلة حيث يستهدف المشترون نقطة المقاومة الرئيسية عند 20.2260، وهي أعلى نقطة له هذا الشهر. يقع هذا السعر أيضًا على طول نقطة تصحيح فيبوناتشي 38.2%. سيكون وقف الخسارة لهذه الصفقة عند 18.50.