توقعات صناديق JEPQ وQYLD المتداولة في البورصة لعام 2025: هل هي فرص شراء جيدة؟

تقدم صناديق JPMorgan Nasdaq Equity Premium ETF (JEPQ) وNasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD) بعضًا من أكبر العائدات في الولايات المتحدة. يبلغ عائد JEPQ 9.30%، بينما يبلغ عائد QYLD 11.46%، وهو أعلى بكثير مما يقدمه مؤشر Nasdaq 100. إذن، كيف كان أداء هذه الصناديق في عام 2024، وما هي التوقعات لعام 2025؟

أداء صندوق JEPQ ETF لعام 2024

JEPQ هو أحد أفضل الصناديق المتداولة في البورصة والذي يوفر للمستثمرين التعرض لمؤشر ناسداك 100. وعلى عكس صناديق ناسداك 100 الشهيرة الأخرى مثل QQQ، يهدف الصندوق إلى توفير مدفوعات أرباح شهرية للمستثمرين الذين يستخدمون خيارات الشراء.

خيار الشراء هو تجارة مالية تمنح المستثمرين الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء أصل بسعر معين وتاريخ انتهاء صلاحية. وفي حالته، استثمر الصندوق في 100 شركة تشكل مؤشر ناسداك 100، بما في ذلك أبل ومايكروسوفت ونفيديا وأمازون.

ثم قام ببيع أو تحرير خيار شراء للصندوق، وحصل على علاوة. في هذه الحالة، يستفيد إذا قفز مؤشر ناسداك 100 والأسهم الأساسية. من الناحية النظرية، يمكن أن يستفيد أيضًا إذا ظل الصندوق راكدًا لأنه سيحتفظ بعلاوة خيار الشراء.

لقد كان أداء صندوق JEPQ المتداول في البورصة ضعيفًا بشكل عام مقارنة بمؤشر ناسداك 100 بسبب ارتفاعه القوي. في صندوق متداول في البورصة مغطى، يؤدي الارتفاع القوي في الأصول الأساسية إلى تقليل العائدات لأنه يصل إلى سعر التنفيذ، ويفوته الجانب الإيجابي.

بلغ العائد الإجمالي لصندوق JEPQ ETF هذا العام 27.5%، وهو أقل بكثير من العائد الذي حققه صندوق Invesco QQQ (QQQ) والذي بلغ 32%. ومع ذلك، على المدى الطويل، ارتفع صندوق JEPQ ETF بنسبة 51% في السنوات الثلاث الماضية مقارنة بعائد QQQ الذي بلغ 42%.

اقرأ المزيد: سهم JEPQ ETF يصل إلى أعلى مستوى على الإطلاق: 3 محفزات يجب مراقبتها

أداء صندوق QYLD ETF في عام 2024

صندوق Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD) هو صندوق آخر يهدف إلى توليد العوائد من خلال الاستثمار في شركات التكنولوجيا.

مثل JEPQ، تتألف محفظتها من 100 شركة تشكل مؤشر Nasdaq 100. ثم تكتب أو تبيع خيارات الشراء المقابلة لنفس المؤشر. وبشكل عام، تهدف إلى توليد عوائد تتوافق مع مؤشر Cboe Nasdaq 100 BuyWrite V2.

يتمتع صندوق QYLD ETF بعائد أرباح أعلى من JEPI حيث يدفع حوالي 11.46%. بلغ متوسط عائد أرباحه على مدار أربع سنوات 12.57%، وهو أعلى بكثير من صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى التي تركز على الأرباح مثل SCHD وDGRO

لم يحقق صندوق QYLD ETF أداءً جيدًا بمرور الوقت، على الرغم من عائد أرباحه القوي. فقد بلغ إجمالي عائده على مدار ثلاث سنوات 19.7% فقط مقارنة بعائد QQQ البالغ 41.90% وعائد JEPQ البالغ 51.40%.

اقرأ المزيد: QYLD مقابل JEPQ: أيهما صندوق التداول المتداول الأفضل لمكالمات Nasdaq المغطاة؟

التوقعات لـ JEPQ و QYLD لعام 2025

وقد حقق سوق الأوراق المالية أداءً جيدًا خلال الأعوام القليلة الماضية، حيث تضاعفت قيمة مؤشري ناسداك 100 وستاندرد آند بورز 500 بأكثر من الضعف.

قد يكون عام 2025 عامًا أكثر صعوبة بالنسبة للسوق بسبب التقييمات المبالغ فيها والديون الأمريكية المرتفعة.

لقد أطلق دونالد ترامب العديد من التعهدات، بعضها قد يكون له تأثير سلبي على سوق الأسهم.

وكما أشار مارك زاندي مؤخرا، فإن التهديد الوجودي القادم لسوق الأسهم الأميركية يتمثل في سوق السندات الآن بعد أن قفز الدين العام إلى أكثر من 36.2 تريليون دولار. وتعهد ترامب بتقديم المزيد من التخفيضات الضريبية، والتي لن يتم تمويلها.

مارك زاندي

@ماركزاندي

· يتبع

لقد زعمت أن أغلب أسواق الأصول تبدو مبالغا في قيمتها، وتكاد تكون رغوية. وسرعان ما يتبادر إلى ذهني الأسهم، وسندات الشركات، والإسكان العائلي، والعملات المشفرة، والذهب. ولكن ما الذي قد يكون المحفز لبيعها؟ ماذا عن تصحيح ملموس في سوق سندات الخزانة.

6:02 مساءً · 8 ديسمبر 2024

272

رد نسخ الوصلة

اقرأ 37 ردًا

كما تعهد ترامب بخفض الإنفاق الحكومي وعين إيلون ماسك لقيادة هذه الجهود. لكن التحدي يكمن في ضرورة تمرير مسؤوليات وزارة الطاقة في الكونجرس، وهو أمر مستبعد للغاية.

وبالتالي، قد تكون هناك أزمة اقتصادية كبرى في الولايات المتحدة في الأشهر المقبلة، كما رأينا في عام 2022 خلال عهد ليز تروس كرئيسة للوزراء في المملكة المتحدة.

بالإضافة إلى ذلك، قد تخضع الأسهم لإعادة ضبط التقييم كما حدث أيضًا في عام 2022. قد يكون للتقلبات المتزايدة فائدة طفيفة لصناديق الاستثمار المتداولة ذات المكالمات المغطاة مثل QYLD وJEPQ ولكن التأثير سيكون خافتًا. حقق صندوق QYLD المتداول في البورصة عائدًا سلبيًا بنسبة 19% في عام 2022، بينما خسر صندوق QQQ أكثر من 32%.