Trump Media (DJT) aktie er alvorligt overvurderet: er det sikkert at shorte den?

Trump Media & Technology (NASDAQ: DJT) aktiekursen har iscenesat et stærkt opsving for nylig. Det er steget til $54,40, 142% over dets laveste punkt i april. Den stigning har skubbet dens markedsværdi til over 7,45 milliarder dollars, hvilket skubber Trumps nettoformue til over 8 milliarder dollars.

Trump Medis er stærkt overvurderet

Trump Media & Technology Group er en af de hårdest overvurderede virksomheder på Wall Street. Dens markedsværdi er lidt mindre end Reddit, en social medieplatform, der er populær globalt med over 71 millioner brugere.

X, tidligere kendt som Twitter, anslås at være omkring 12,5 milliarder dollar værd af Fidelity, en af dets topinvestorer. X er et af de mest populære sociale medier globalt med over 300 millioner daglige brugere.

I modsætning hertil er TruthSocial et lille niche socialt medie, der kun tjente 4,1 millioner dollars i omsætning i 2023 og tabte flere penge end det. Reddit og X tjente millioner af dollars, da de fortsatte med at modtage annoncedollar fra mainstream-virksomheder.

Det seneste aktiekursstigning i DJT kom efter, at selskabet annoncerede, at det vil lancere en streamingplatform. Denne platform vil fokusere på nyhedsnetværk, religiøse kanaler og andre typer dokumentarer.

Jeg tror på, at den selvstændige TruthSocial-applikation og den nye streamingplatform ikke vil fungere på lang sigt. Den sociale medieplatform mangler almindelige annoncører, der ikke ønsker at blive forbundet med en app, der ses som værende politisk.

Det forklarer, hvorfor de fleste store virksomheder som Apple, P&G og Unilever har undgået at annoncere på Rumble, et YouTube-alternativ. De fleste virksomheder har også afsluttet deres forhold til Fox News, et højreorienteret tv-netværk.

Fox News trives i dette miljø på grund af dets enorme publikum og de indtægter, det modtager fra kabelselskaber som Charter Communications, Verizon og Dish Networks.

Yderligere står Truth Social over for betydelig konkurrence fra andre sociale medie-netværk, der retter sig mod konservative. De mest bemærkelsesværdige af disse er platforme som Gab, Minds og Mastodon.

Trumps streamingplatform vil også stå over for betydelige udfordringer. For det første er industrien meget mættet. Udover streamingplatforme som Netflix og Paramount+ vil den konkurrere med højreorienterede virksomheder som The Daily Wire og Tucker Carlson Network.

Det vigtigste er, at det koster mange penge at producere kvalitetsindhold. The Daily Wire bruger millioner af dollars på sine skabere som Matt Walsh, Michael Knowles og Andrew Klavan.

Implikationen af alt dette er, at Trump Media-investorer bør forberede sig på betydelig udvanding i de næste par år, da virksomheden allerede taber millioner af dollars.

Yderligere er der risiko for, at Donald Trump, der står over for dyre bøder, vil dumpe det meste af sit lager, når låseperioden udløber.

Er det sikkert at shorte DJT-aktier?

DJT aktiediagram af TradingView

Derfor betyder alt dette, at shorting af DJT-aktien giver mening. Selvom dette plejede at virke tidligere, er der tegn på, at det ikke virker længere. Som jeg spurgte i februar, er der tegn på, at værdiansættelser ikke længere betyder noget i disse dage.

På lang sigt tror jeg, at Trump Media-aktien i sidste ende vil implodere, efterhånden som udvandingerne accelererer. Vi har allerede set andre populære meme-aktieselskaber som Bed Bath & Beyond (BBBY) og ContextLogic (WISH) implodere.

På kort sigt kan DJT-aktien dog fortsætte med at stige, fordi vi er inde i en valgperiode. De seneste meningsmålinger viser, at Trump sandsynligvis vil slå Joe Biden, medmindre der sker noget stort.

Som et resultat vil mange detailhandlere sandsynligvis fortsætte med at købe aktien, da de forudser hans handlinger, når han bliver præsident. For eksempel, som vi så i hans første periode, vil lande og lobbyer sandsynligvis begynde at annoncere på TruthSocial. Udenlandske regeringer og lobbyister plejede at bruge millioner af dollars på hans Washington Hotel.

Derfor er det betydeligt risikabelt at shorte DJT lige nu og kan udsætte dig for et kort klem. Faktisk er dette pres allerede sket i år, da aktien er steget med over 317% fra sit laveste punkt i år.