Raymond James ser muligheder i Atlassians cloud-forretning: skal du investere?

Den 1. oktober opgraderede analytikere hos Raymond James Atlassian Corp (NASDAQ: TEAM) fra Neutral til Buy, hvilket holdt deres kursmål stabilt på $200.

Analytiker Adam Tindle fremhævede vækstpotentialet i Atlassians cloud-forretning, idet han forudsagde en vækst på mellem til høj 20 % drevet af opkøb, en stærk nettoomsætningsfastholdelsesrate på 120 % og nylige prisstigninger på omkring 5 %.

Tindle bemærkede en stigning i jobopslag for softwareudviklere, hvilket tyder på en positiv tendens for Atlassians skyydelse.

Tidligere den 2. august opgraderede Goldman Sachs Atlassian fra Neutral til Buy, hvilket hævede kursmålet fra $200 til $230.

Analytiker Kash Rangan udtrykte tillid til, at virksomhedens overgang til skyen var “stort set ude af risiko”, og at den kunne levere på sine retningslinjer for skyvækst og marginforbedringer.

Nogle analytikere forbliver dog forsigtige på grund af Atlassians svagere end forventet omsætningsguidning og bekymringer om makroøkonomiske usikkerhedsmomenter, der påvirker nøglevækstdrivere såsom udvidelse af sædet og fastholdelse af kunder.

Atlassian gennemgår betydelige lederskifte. Medstifter og co-CEO Scott Farquhar trådte tilbage den 31. august, og virksomheden søger efter en ny Chief Revenue Officer efter Chief Sales Officer Kevin Egans afgang.

Disse ændringer kommer, da Atlassian sigter mod at styrke sin virksomheds salgsstrategi og udvikle sin go-to-market tilgang til bedre at kunne betjene store organisationer.

Atlassians stærke økonomiske resultater

På trods af de seneste forhindringer rapporterede Atlassian robuste økonomiske resultater for fjerde kvartal af regnskabsåret 2024.

Den samlede omsætning nåede 1,13 milliarder dollar, en stigning på 20 % i forhold til året før.

Cloud-segmentet var en stor bidragyder, med omsætningen voksede med 31 % til 1,07 milliarder USD.

Virksomheden betjener nu over 300.000 kunder, herunder 45.842, der genererer mere end $10.000 i årlig cloud-omsætning – et segment, der voksede med 18 %.

Atlassians non-GAAP indtjening pr. aktie var $0,66, hvilket slog forventningerne med $0,06. Driftsindtægten på non-GAAP-basis var $222 millioner med en driftsmargin på 20%.

Pengestrømme fra driften var på 426 millioner dollars, og det frie cash flow var 413 millioner dollars.

GAAP-driftsmarginen var dog negativ på (6%), påvirket af øgede investeringer i forskning og udvikling og salgsindsats for at fange flere virksomhedskunder.

Atlassian regnskabsår 2025 vejledning

Ser vi fremad, forudser Atlassian en omsætningsvækst på ca. 16 % for regnskabsåret 2025, hvor cloud-omsætningen forventes at vokse omkring 23 %.

Virksomheden nævnte et usikkert makroøkonomisk miljø og potentielle udførelsesrisici i sin udviklende salgsstrategi for virksomheder.

Bruttomarginerne forventes at forblive stabile på ca. 81 % GAAP og 83,5 % non-GAAP, mens non-GAAP driftsmarginen forventes at være omkring 21,5 %.

Atlassian aktievurdering

Aktien handles i øjeblikket til en virksomheds værdi-til-forud-omsætningsmultipel på omkring 8x, højere end gennemsnittet for informationsteknologisektoren på 3x.

Mens Atlassians vækstudsigter retfærdiggør en præmievurdering til en vis grad, har bekymringer om aftagende omsætningsvækst og rentabilitet fået nogle investorer til at stille spørgsmålstegn ved, om den nuværende pris nøjagtigt afspejler fremtidigt potentiale.

Virksomhedens pris-til-indtjening-forhold er også forhøjet sammenlignet med branchekolleger.

I betragtning af Atlassians strategiske træk i retning af virksomhedsudvidelse, robuste produktinnovationer og de udfordringer, som lederskabsovergange og konkurrencepres udgør, forbliver aktiens fremtidige præstation spændende.

For at forstå, hvordan disse fundamentale faktorer påvirker investorernes stemning og aktiens momentum, lad os undersøge de tekniske aspekter for at vurdere, hvor Atlassians aktiekurs kan være på vej hen.

Atlassian aktie: har kontrol i 2024

Efter at være faldet tæt på 75% fra niveauer over $440 til næsten $110 niveauer mellem slutningen af 2021 og slutningen af 2022, oplevede Altassians aktie et stærkt tilbageslag på over 100% i 2023.

Kilde: TradingView

Aktien mistede dog igen opadgående momentum, da den gik ind i 2024 og er indtil videre faldet mere end 33 % i år.

Aktien forbliver svag på lang- og mellemlangsigtede diagrammer, men tyrene har ikke faldet under sin langsigtede støtte nær $128-niveauer.

Derfor kan investorer, der kan lide analytikere hos Raymond James, er positive over for selskabet, indlede en lille lang position på nuværende niveauer med et stop loss på $125,8.

De kan yderligere tilføje deres position, når aktien giver en daglig lukning over dets 100-dages glidende gennemsnit, som i øjeblikket er på $165,9.

Handlere, der ønsker at drage fordel af, at aktien er på de langsigtede diagrammer, kan indlede en frisk kort position over $165, med et stop-tab over det seneste swing high nær $186. Hvis bearish-kontrollen forbliver intakt, kan aktien igen teste $135-niveauet.