Hvordan Kina stille og roligt bremser Indiens produktionsvækst

Kina skræddersyr stille og roligt sin globale investeringsstrategi for at bremse Indiens fremgang som produktionsrival.

Efterhånden som virksomheder flytter forsyningskæder ud af Kina, kanaliserer Beijing udgående investeringer til udvalgte lande, mens de bevidst styrer dem væk fra Indien.

Kinas indgående udenlandske direkte investeringer (FDI) er kollapset med 99 % siden 2021.

Men i stedet for at trække sig globalt tilbage, går kinesiske virksomheder udad og omformer globale produktionsnetværk.

Indien står i mellemtiden over for uventet modvind i sit forsøg på at erstatte Kina som verdens fabrik.

Omformer Kina globaliseringen på dets præmisser?

Tallene fortæller en klar historie. Data fra Rhodium Group viser, at Kinas indgående udenlandske direkte investeringer faldt til $4,5 milliarder i 2024, det laveste i mere end tre årtier.

Men kinesiske udgående udenlandske direkte investeringer tager fart i en ny retning.

Engang fokuseret på at erhverve aktiver i USA, Japan og Europa, strømmer kinesisk kapital nu ind i grønne projekter, såsom fabrikker, batterianlæg og industriparker, i lande som Ungarn, Mexico, Marokko og Brasilien.

I Europa er Ungarn blevet Kinas yndlingsdestination og har modtaget en investering på 7 milliarder dollar fra batterigiganten CATL og en ny BYD EV-fabrik.

Marokko er dukket op som et overraskende knudepunkt for kinesiske el-forsyningskæder, der udnytter sine handelsaftaler med både USA og EU.

Kinas strategi er mere end økonomisk.

Den bruger, hvad nogle analytikere kalder “industrielt diplomati”, selektivt belønning af nationer med udenlandske direkte investeringer baseret på geopolitisk tilpasning.

Ifølge rapporter fra MERICS er kinesiske bilproducenter blevet instrueret i at ekspandere i lande, der er imod EU-tariffer på kinesiske elbiler, mens de tilbageholder investeringer fra dem, der støtter dem.

Hvorfor er Indien udeladt?

Beijings strategi ændrer sig dramatisk, når det kommer til Indien.

På trods af, at Indiens befolkning overhalede Kinas, og dets økonomi voksede med 6,5 % sidste år, holder kinesiske virksomheder sig tilbage.

Bag kulisserne har Beijing afskrækket virksomheder som BYD og Foxconn fra at ekspandere yderligere i Indien, da de frygtede, at det kunne accelerere Indiens klatring op i værdikæden.

Kinesisk eksportkontrol har stille og roligt begrænset vigtige industrielle input såsom solenergiudstyr, EV-komponenter og elektronikmaskiner på vej til Indien.

Tunnelboremaskiner og endda Foxconns udstyrsforsendelser er angiveligt blevet forsinket i kinesiske havne.

Motivet synes klart: forhindre Indien i at gentage Kinas egen succeshistorie fra 1990’erne.

Det var, da vestlige producenter strømmede til Kina og hjalp det med at blive et globalt kraftcenter.

Kina ser Indien som den eneste plausible udfordrer til landets dominans inden for produktionsskala og arbejdsintensiv eksport.

Indiens interne flaskehalse

Alligevel er Kina ikke alene ansvarlig for Indiens kampe. Udenlandske investorer nævner Indiens indenlandske forhindringer som en væsentlig faktor.

Høje importtold på komponenter, stiv arbejdslovgivning og bureaukrati har bremset momentum.

Mens Apple har flyttet iPhone-produktionen til Indien, hvor 15 % af dets enheder nu er samlet der, halter virksomheden stadig bagud sit mål på 25 %.

Strejker på indiske fabrikker og inkonsekvente regler på statsniveau har skabt friktion for globale ledere, der er vant til Vietnams forudsigelige, centraliserede miljø.

Vietnams elektroniksektor er nu vurderet til 126 milliarder dollars.

Det er tre gange så stort som Indiens, på trods af at Indien er over ti gange større i indbyggertal.

Vietnams dybe integration med Kinas forsyningskæder gør det også til et naturligt stop for producenter, der trækker sig ud af Kina.

Mangler Indien China Plus One-bølgen?

China Plus One-strategien, som har til formål at diversificere den globale produktion ud over Kina, har i høj grad været til gavn for de sydøstasiatiske nationer.

Mexico, Vietnam og Indonesien har absorberet meget af produktionsskiftet og efterladt Indien i indhentning.

FDI til Indiens fremstillingssektor har været lunken.

Ifølge Japans Handelskammer følger kun én ud af ti japanske virksomheder, der udforsker Indien, deres investeringsplaner.

Taiwanesiske halvlederfirmaer har for det meste forbigået Indien efter at have vurderet operationelle forhindringer.

Samtidig er Kinas udgående greenfield-investeringer steget kraftigt, især i Latinamerika, Sydøstasien og dele af Europa.

Beijing ser ud til at skabe et nyt industrielt netværk, der bevarer Kinas kontrol over kritiske teknologier og samtidig skubbe produktion af lavere værdi i udlandet, men alligevel væk fra Indien.

Kunne Indien stadig bryde igennem?

Indiens politiske beslutningstagere er opmærksomme på udfordringerne. I de seneste måneder har regeringen tilbudt nye incitamenter til elektronik- og halvlederproducenter.

Premierminister Narendra Modi har også forsøgt at fremskynde en handelsaftale med Washington for at reducere toldsatserne og styrke Indiens rolle som et produktionscenter.

Men Indiens decentraliserede regeringsmodel og fragmenterede infrastruktur fortsætter med at holde den tilbage.

Udenlandske investorer spørger i stigende grad, om Indien vil gribe denne sjældne mulighed eller lade Vietnam og Mexico styrke deres forspring.

Risikoen for Kina er, at økonomisk nødvendighed i sidste ende kan opveje geopolitik.

På trods af Beijings advarsler ønsker mange kinesiske firmaer stadig adgang til Indiens marked.

Som bemærket i en rapport fra Observer Research Foundation står kinesiske virksomheder over for et dilemma: trække sig ud af Indien og afgive jord til vestlige rivaler som Apple og Samsung, eller blive og risikere at opbygge Indiens kapacitet til i sidste ende at konkurrere med Kina.