Strategien sigter mod 500K BTC ved at udstede 5 millioner foretrukne aktier

USA-baserede strategi, tidligere MicroStrategy, planlægger at tilbyde 5 millioner af sine Series A Perpetual Strife Preferred Stock for at finansiere sin næste serie af Bitcoin-køb, der kan skubbe dens samlede beholdning til 500.000 BTC.

I en ansøgning til US Securities and Exchange Commission den 18. marts sagde business intelligence-firmaet, at Perpetual Strife Preferred Stock vil akkumulere kumulativt udbytte til en fast rente på 10 % om året på det angivne beløb.

Hvordan fungerer tilbuddet?

Et foretrukket aktieudbud som dette giver et selskab mulighed for at rejse midler uden at udstede mere almindelige aktier, hvilket kan udvande eksisterende aktionærer.

Det giver investorerne faste udbytter og prioritet frem for almindelige aktionærer, hvilket gør det til en blanding af egenkapital og gældslignende fordele.

Strategien præciserede, at disse udbytter vil blive udbetalt kvartalsvis – den 31. marts, den 30. juni, den 30. september og den 31. december – med start den 30. juni 2025.

I modsætning til nogle andre udbyttestrukturer vil disse udbetalinger udelukkende være kontanter.

Hvis udbytte ikke udbetales på de planlagte datoer, vil de påløbe yderligere “sammensat udbytte” med en stigende hastighed. I første omgang vil ethvert ubetalt udbytte akkumulere renter med 11 % om året (10 % plus 100 basispoint).

Denne sats vil dog stige med yderligere 100 basispoint for hvert kvartal, og betalingen forbliver ubetalt med et loft på 18 % om året.

Strategi bevarer også retten til at indløse alle udestående aktier i denne aktie på særlige betingelser.

Hvis antallet af udestående aktier falder til under 25 % af det oprindeligt udstedte beløb, kan selskabet tilbagekøbe alle resterende aktier mod kontanter.

Likvidationspræferencen for den foretrukne aktie er sat til $100 pr. aktie. Dette tal er dog genstand for periodiske justeringer.

Udbuddet forvaltes af Morgan Stanley & Co. LLC, Barclays Capital Inc., Citigroup Global Markets Inc. og Moelis & Company LLC, der fungerer som fælles bogføringsforvaltere.

Ifølge det Michael Saylor-ledede firma har det til hensigt at bruge nettoprovenuet fra udbuddet til “generelle virksomhedsformål, herunder erhvervelse af Bitcoin og til arbejdskapital.”

Strategibeholdninger i nærheden af ​​500K Bitcoin

Tilbuddet kommer en dag efter, at virksomheden annoncerede sit mindste Bitcoin-køb til dato.

Den 17. marts afslørede Strategy, at det havde erhvervet 130 BTC, hvilket markerer dets laveste enkeltopkøb siden dets første Bitcoin-køb i august 2020.

Siden sin første investering har virksomheden samlet 499.226 BTC til en samlet pris på 33,1 milliarder dollars, med en gennemsnitspris på 66.360 $ pr. BTC.

Hvis det kun køber 774 BTC mere, vil dets beholdning overstige 500.000 BTC, svarende til 2,38% af Bitcoins samlede udbud.

Som tidligere omtalt på Invezz gennemgik virksomheden i sidste måned sin branding fuldstændigt og omdøbte sig selv til Strategi. Ifølge embedsmænd var flytningen en forpligtelse til sin Bitcoin-første strategi.

Den seneste udvikling tilføjer også Strategiens “21/21” køreplan, som indebærer at rejse og investere $42 milliarder i Bitcoin.