Prévision USD/CHF : quelle suite pour le franc suisse en chute libre ?

Le taux de change USD/CHF a rebondi au cours des derniers mois alors que le fossé entre la Réserve fédérale et la Banque nationale suisse (BNS) se creuse. La paire a atteint un sommet de 0,9100 mardi alors que les traders attendaient la prochaine déclaration de Jerome Powell et les données sur l’inflation américaine.

Baisse des taux de la Banque nationale suisse

La paire USD/CHF a rebondi car la Banque nationale suisse a récemment maintenu une attitude très accommodante. Elle a procédé à plusieurs baisses de taux d’intérêt et le président a averti que les taux pourraient devenir négatifs cette année. Elle a réduit les taux de 0,50 % en décembre, portant le taux officiel de liquidité à 0,50 %.

La banque réduit ses taux pour stimuler l’inflation et l’économie tout en dévaluant le franc suisse. En tant qu’économie dépendante des exportations, la BNS préfère une monnaie plus faible qui rend ses produits moins chers à l’étranger.

Les taux d’intérêt bas sont généralement considérés comme négatifs pour la monnaie locale, car ils découragent l’épargne. Ils conduisent également à une opportunité de carry trade, où les investisseurs empruntent dans une monnaie à faible taux d’intérêt et investissent dans une monnaie à taux élevé.

Il y a toutefois des chances que la Banque nationale suisse évite les taux négatifs, car l’économie du pays reste plus forte que celle de l’Union européenne. Le taux de chômage reste faible, tandis que le secteur manufacturier se porte bien.

Le ton hawkish de la Réserve fédérale

Le taux de change USD/CHF a bondi alors que l’indice du dollar américain a rebondi, passant de 100 $ en septembre à plus de 108 $. Le billet vert a bondi par rapport à la plupart des devises des pays développés et émergents.

Ses performances réagiront à la prochaine déclaration de Jerome Powell, dans laquelle il parlera de l’état de l’économie et des actions potentielles. La Fed a laissé entendre qu’elle maintiendrait les taux d’intérêt plus élevés pendant un certain temps.

La déclaration sera publiée un jour avant la publication par les États-Unis des dernières données sur l’inflation à la consommation. Les économistes s’attendent à ce que les données montrent que l’IPC général reste à 2,9 % et que l’IPC de base, qui exclut les prix volatils des denrées alimentaires et de l’énergie, reste à 3,3 %.

Ces chiffres seront publiés quelques jours après la publication par les États-Unis de solides données sur l’emploi. L’économie a créé plus de 140 000 emplois en janvier, tandis que le taux de chômage s’est stabilisé à 4,0 %.

La paire USD/CHF réagit également à la guerre commerciale en cours entre les États-Unis et ses partenaires commerciaux. Trump a mis en place des tarifs sur l’acier et l’aluminium , ce qui pourrait entraîner de nouveaux défis économiques. Le dollar américain et le franc suisse sont largement considérés comme des havres de sécurité.

Analyse technique USD/CHF

Graphique USDCHF par TradingView

Le graphique quotidien montre que la paire USD/CHF a été dans une forte tendance haussière alors que l’indice du dollar américain a augmenté. Elle a formé un canal ascendant montré en vert. La paire est restée au-dessus des moyennes mobiles à 50 et 100 jours, un signe haussier.

Il s’est déplacé légèrement au-dessus du côté inférieur du canal ascendant. Par conséquent, la paire continuera probablement à augmenter alors que les haussiers visent le niveau de résistance important à 110. Une baisse en dessous du support à 108 invalidera la vision haussière.