Prévisions du cours de l’action Salesforce : un schéma risqué se dessine avant les résultats

Le cours de l’action Salesforce a reculé ces dernières semaines et est entré en marché baissier cette année après avoir chuté de 15 % par rapport à son plus haut historique. Le cours de l’action CRM a plongé à un plus bas de 310 $, son plus bas niveau depuis le 8 novembre. Alors, quelles sont les perspectives pour le cours de l’action Salesforce avant la publication des résultats ?

Analyse du cours de l’action Salesforce

Il existe des risques importants que le cours de l’action Salesforce s’effondre après la publication de ses résultats mercredi. Le graphique journalier montre qu’il a formé une figure en double sommet à 366,38 $. Il a légèrement dépassé le support clé à 314,4 $, son plus bas niveau du 13 janvier.

Un double sommet est l’un des signes les plus baissiers du marché. Il a également cassé sous la moyenne mobile sur 50 jours et le niveau de support crucial à 314,4 $, son plus haut niveau de mars 2024.

Les actions Salesforce ont également chuté en dessous du niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 % et des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 jours. De plus, l’indice de force relative (RSI) et le MACD ont tous deux indiqué une tendance baissière.

Par conséquent, il existe un risque que le cours de l’action CRM continue de baisser, le prochain niveau à surveiller étant le point de retracement de 50 % à 280 $. Cet objectif est environ 9,5 % inférieur au niveau actuel. Ce scénario sera invalidé si le cours de l’action Salesforce dépasse 320 $.

Bénéfices CRM en hausse

Salesforce, le plus grand acteur du secteur de la relation client, sera sous les feux de la rampe lors de la publication de ses résultats du quatrième trimestre et de son bilan annuel. Ces chiffres permettront de mieux cerner l’activité et de déterminer si sa dynamique, notamment dans le secteur de l’intelligence artificielle, est en croissance.

Les résultats les plus récents ont montré que le chiffre d’affaires de Salesforce a augmenté de 8 % au troisième trimestre pour atteindre 9,4 milliards de dollars. Cette croissance du chiffre d’affaires est due à une augmentation de 9 % des revenus d’abonnement et de support, qui ont atteint 8,8 milliards de dollars. Salesforce a amélioré ses marges, la marge opérationnelle augmentant de 280 points de base pour atteindre 20 %.

Selon Yahoo Finance, l’estimation moyenne des revenus de l’entreprise s’élève à 10 milliards de dollars, soit une augmentation de 8 % par rapport à la même période de l’année dernière. Ces revenus se traduiront par un chiffre annuel de 37,96 milliards de dollars, inférieur aux prévisions récentes comprises entre 9,9 et 10 milliards de dollars.

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Valorisation de Salesforce

Plusieurs inquiétudes entourent le cours de l’action Salesforce. Premièrement, la croissance de l’entreprise n’est plus aussi forte qu’auparavant. Sa croissance du chiffre d’affaires est légèrement inférieure à celle d’autres grandes entreprises comme Microsoft, Alphabet et Amazon.

Salesforce a également pris du retard dans le secteur de l’intelligence artificielle (IA), où des entreprises comme Microsoft et Google se portent bien.

L’entreprise est également assez surévaluée, car elle se négocie à une prime supérieure à celle de ses pairs. Son ratio cours/bénéfice prévisionnel est de 31,7, supérieur à la médiane du secteur de 25. C’est un chiffre important, considérant que l’indice S&P 500, qui affiche une croissance des bénéfices de 16 %, a un multiple de 22.

La meilleure façon d’évaluer une entreprise comme Salesforce est d’utiliser la règle des 40. Elle affiche une croissance du chiffre d’affaires d’environ 9 % et une marge nette et une marge EBITDA de 16 % et 25 %. Cela lui donne une règle des 40 comprise entre 25 % et 34 %. C’est un signe que la direction privilégie pour l’instant la croissance à la rentabilité.

Pour être clair : Salesforce est une bonne entreprise, avec une forte part de marché dans le secteur des CRM. Elle a également développé ses activités dans d’autres domaines comme la business intelligence, la communication et l’intégration d’applications. De plus, elle a la possibilité d’accroître sa part de marché dans le secteur de l’IA, en créant des solutions et en proposant des ventes additionnelles à ses clients existants.