Les actifs du monde réel dépassent les 10 milliards de dollars, la demande de titres du Trésor tokenisés étant en forte hausse.

Selon DeFiLlama, la valeur des actifs du monde réel tokenisés (RWA) dépasse désormais les 10 milliards de dollars, les investisseurs se tournant vers des actifs stables et générateurs de rendement tels que les jetons adossés aux bons du Trésor américain et les fonds du marché monétaire.

Cette étape reflète l’évolution de la dynamique desmarchés des cryptomonnaies, où la demande est de plus en plus portée par des produits réglementés et de qualité institutionnelle.

Les données montrent également que BlackRock, Maker et Ethena sont en tête de l’expansion des RWA, le stablecoin USDtb d’Ethena ayant enregistré une croissance de plus de 1 000 % de sa valeur totale bloquée (TVL) au cours du mois dernier.

Les jetons adossés au Trésor se sont imposés comme la sous-catégorie dominante, atteignant une capitalisation boursière de 4,2 milliards de dollars au premier trimestre 2025.

Les actifs pondérés en fonction des risques (APR) du Trésor atteignent 4,2 milliards de dollars.

Des données récentes confirment que les jetons adossés au Trésor ont atteint une capitalisation boursière record de 4,2 milliards de dollars au premier trimestre 2025.

Il s’agit notamment de l’OUSG et de l’USDY d’Ondo Finance, du BENJI de Franklin Templeton, de l’USTB de Superstate et du BUIDL — une offre collaborative de BlackRock et Securitize.

Selon RWA.xyz, ce segment domine la catégorie RWA, surpassant les autres de loin.

L’attrait de ces jetons réside dans leur exposition sous-jacente aux bons du Trésor américain et aux parts de fonds monétaires réglementés.

Alors que les marchés des cryptomonnaies restent volatils et que les protocoles de finance décentralisée (DeFi) peinent à offrir des rendements ajustés au risque attractifs, les investisseurs institutionnels et particuliers allouent de plus en plus de capitaux à des versions tokenisées d’instruments adossés à des gouvernements.

La forte augmentation des produits RWA liés aux bons du Trésor est interprétée par les analystes comme un signe de la préférence du marché pour des actifs sûrs et générateurs de rendement en période de sentiment baissier sur les cryptomonnaies.

USDtb croît de 1 000 % en un mois.

Le stablecoin USDtb d’Ethena a connu la croissance la plus rapide de la valeur totale bloquée parmi tous les projets RWA, augmentant de plus de 1 000 % au cours du dernier mois.

Contrairement à l’USDe original d’Ethena — qui repose sur un modèle de collatéral crypto avec des stratégies de contrats à terme perpétuels — l’USDtb est adossé à des parts de fonds monétaires BlackRock tokenisées.

L’augmentation rapide de la TVL de l’USDtb souligne l’appétit croissant pour les stablecoins adossés à des actifs financiers traditionnels plutôt qu’à des réserves algorithmiques ou crypto-natives.

Ce changement indique également une confiance croissante des investisseurs dans les produits réglementés tokenisés, notamment ceux liés à des gestionnaires d’actifs comme BlackRock.

La montée en puissance d’USDtb place Ethena parmi les trois principaux protocoles RWA, aux côtés de Maker et BUIDL, chacun affichant plus d’un milliard de dollars de TVL, selon DeFiLlama.

Cela confirme la tendance des stablecoins centralisés et réglementés à gagner du terrain sur les options décentralisées, les utilisateurs recherchant des alternatives moins volatiles et génératrices de rendement.

Les meilleurs acteurs du RWA dépassent le milliard de dollars.

Avec Maker, BUIDL de BlackRock et USDtb d’Ethena ayant chacun dépassé le milliard de dollars de TVL, ils représentent désormais collectivement plus de 30 % de la catégorie RWA totale de 10 milliards de dollars.

MakerDAO a historiquement dominé le secteur des actifs du monde réel (RWA) grâce à son intégration de garanties réelles, tandis que BUIDL, construit sur la plateforme de Securitize, tokenise les parts de fonds monétaires gérés par BlackRock.

Ces protocoles favorisent l’institutionnalisation de la catégorie RWA en proposant des produits qui s’alignent plus étroitement sur la finance traditionnelle tout en restant sur la blockchain.

Ce changement reflète également une convergence plus large entre les infrastructures crypto et les systèmes financiers traditionnels, notamment avec le renforcement des réglementations sur les stablecoins sur des marchés comme les États-Unis et l’UE.

Le franchissement du seuil des 10 milliards de dollars d’actifs pondérés par les risques (RWA) témoigne d’une confiance croissante dans la mise en relation de la finance traditionnelle et de l’infrastructure blockchain. Il favorise également une adoption plus large des titres du Trésor tokenisés, qui offrent une plus grande accessibilité, transparence et efficacité.

Les matières premières accusent un retard de 1,26 milliard de dollars.

Si les actifs numériques adossés au Trésor continuent de gagner du terrain, les matières premières tokenisées restent loin derrière, avec une TVL totale de 1,26 milliard de dollars. Parmi celles-ci, Paxos Gold (PAXG) arrive en tête avec un peu plus de 500 millions de dollars de valeur bloquée.

Les autres produits liés aux matières premières accusent un retard considérable, soulignant encore davantage la prédominance des instruments de dette tokenisés adossés à des garanties gouvernementales.

Les données montrent que les jetons adossés à l’or, comme le PAXG, ont attiré des investissements constants mais relativement limités.

Les analystes suggèrent que cela reflète la différence de rendement offert, les bons du Trésor tokenisés surpassant actuellement les protocoles de prêt DeFi et les jetons adossés à l’or.

La croissance des actifs numériques adossés à des actifs réels (RWA) devrait se poursuivre en 2025, notamment avec l’essor des stablecoins de qualité institutionnelle et des fonds tokenisés. Les entreprises d’actifs numériques intégrant de plus en plus les produits traditionnels, les frontières entre la DeFi et la finance traditionnelle continuent de s’estomper.