L’action Carvana bondit de 6 % après la révision à la hausse de Morgan Stanley.

Les actions de Carvana (NYSE : CVNA) ont progressé en début de séance mardi après que Morgan Stanley a relevé sa recommandation, citant un point d’entrée attractif suite à un récent repli.

L’action du détaillant de voitures d’occasion a grimpé de plus de 6 % à 227,02 $ avant l’ouverture des marchés après que la banque d’investissement a relevé sa notation de « Conserver » à « Acheter » et augmenté son objectif de cours de 260 $ à 280 $.

La chute du cours de l’action Carvana représente une « opportunité unique » pour les investisseurs : Morgan Stanley

Adam Jonas, analyste chez Morgan Stanley, a déclaré que la récente baisse du cours de l’action Carvana représente une « occasion unique pour les investisseurs de s’exposer à un leader de la vente au détail automobile et de la gestion de flottes ».

Le cabinet a mis en avant les avantages concurrentiels et la solide exécution de Carvana, renforçant ainsi ses perspectives de croissance à long terme.

« Bien que Carvana reste plus exposé à une tranche inférieure du crédit automobile par rapport au reste de notre couverture automobile, la société a démontré sa capacité d’exécution avec une croissance rentable et a répondu aux préoccupations concernant l’endettement », a ajouté Jonas.

L’action Carvana se négociait au-dessus de 285 $ à la mi-février, mais a chuté de 12,1 % après la publication des résultats du quatrième trimestre le 19 février.

Bien que les résultats financiers de l’entreprise aient dépassé les attentes, l’action a semblé perdre de son élan après une forte hausse d’environ 450 % au cours de l’année écoulée.

Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de l’entreprise s’est considérablement amélioré, atteignant 1,4 milliard de dollars en 2024 contre 339 millions de dollars en 2023.

Selon FactSet, Wall Street s’attend à ce que l’EBITDA augmente encore pour atteindre 1,9 milliard de dollars en 2025.

Pourquoi les analystes sont optimistes quant à l’avenir de Carvana

Avec la dernière mise à niveau, 55 % des analystes couvrant l’action Carvana ont désormais une recommandation d’achat, ce qui correspond au ratio moyen de recommandations d’achat pour les actions du S&P 500.

Le cours cible consensuel se situe aux alentours de 279 $, ce qui suggère un potentiel de hausse supplémentaire.

La valorisation actuelle de Carvana se négocie à environ 27 fois l’EBITDA estimé pour 2025, contre une moyenne sectorielle de 17 fois.

Les analystes soutiennent que la croissance rapide de l’EBITDA de l’entreprise justifie sa valorisation élevée.

Les analystes de Piper Sandler ont également donné leur avis la semaine dernière, conseillant aux investisseurs d’« acheter à la baisse » suite à la récente chute du cours de l’action Carvana.

Ils ont réitéré un objectif de cours de 225 $, impliquant un potentiel de hausse de plus de 20 % par rapport à la clôture de jeudi, niveau qui a été dépassé mardi.

Le cabinet a souligné que la part de marché de Carvana sur le marché des voitures d’occasion est actuellement d’environ 1 %, mais qu’elle a le potentiel de dépasser les 10 % à long terme.

Selon Piper Sandler, les ventes de véhicules de Carvana, qui se sont élevées à 416 000 l’année dernière, pourraient dépasser les 3 millions à terme.

La résilience de Carvana face aux vents contraires du marché

Malgré les inquiétudes concernant les nouveaux tarifs affectant le secteur automobile, les analystes estiment que Carvana est bien protégé.

L’entreprise vend principalement des véhicules d’occasion aux États-Unis, réduisant ainsi son exposition aux incertitudes du commerce mondial.

De plus, son modèle de vente au détail numérique innovant permet une croissance continue même si le marché plus large des voitures d’occasion rencontre des difficultés.

Les récentes améliorations et les perspectives optimistes des analystes suggèrent que les investisseurs considèrent Carvana comme un acteur résilient dans le paysage évolutif de la vente au détail automobile, avec de fortes perspectives de croissance malgré la volatilité du marché.