3 motivi per cui l’ETF VDE è molto migliore dell’MLPA

Il settore energetico è stato relativamente volatile negli ultimi mesi. Dopo essere salito al massimo plurimese di 95 dollari, il prezzo del Brent è entrato in un mercato ribassista scendendo a 75 dollari al barile. Anche il prezzo del West Texas Intermediate (WTI) è sceso a 72 dollari. Questo articolo confronterà MLPA e VDE, due degli ETF energetici più conosciuti.

Cos’è l’ETF Global X MLP?

Il Global X MLP ETF (MLPA) è un fondo che investe in società note come MLP. Si tratta di aziende uniche che operano come partnership. Di conseguenza, a differenza delle compagnie petrolifere come Exxon e Chevron, queste aziende non pagano l’imposta sul reddito, il che garantisce che paghino un dividendo più elevato.

Le MLP svolgono un ruolo molto importante nel settore energetico. Sono coinvolti in diverse aree, tra cui raccolta, compressione, trattamento, lavorazione, stoccaggio e trasporto di petrolio e gas naturale. La maggior parte di queste aziende gestisce migliaia di chilometri di condutture attraverso gli Stati Uniti. Possiedono anche terminali giganti in aree chiave degli Stati Uniti.

Gli investitori amano le MLP per due ragioni principali. In primo luogo, di solito hanno dividendi più elevati rispetto ad altre società del settore energetico. Ad esempio, l’ETF MLPA ha un rendimento da dividendi superiore al 7%, mentre il fondo generale VDE rende solo il 3,62%.

In secondo luogo, queste società tendono a non essere correlate ai prezzi dell’energia a causa del modo in cui guadagnano. La loro performance non è legata direttamente ai prezzi del petrolio e del gas naturale poiché vengono pagati in base ai volumi.

L’ETF MLPA ha investito nelle più grandi società MLP negli Stati Uniti come Energy Transfer, Enterprise Product Partners, MPLX, Western Midstream e Cheniere, tra gli altri.

Perché l’ETF VDE è migliore

L’MLPA è un buon ETF in quanto fornisce agli investitori l’accesso ai più grandi MLP americani. Tuttavia, credo che il Vanguard Energy ETF (VDE) sia un investimento migliore anche con il suo rendimento inferiore.

Innanzitutto, l’ETF VDE ha storicamente sovraperformato l’MLPA. Il grafico seguente mette a confronto i rendimenti totali dei due ETF negli ultimi cinque anni. Sebbene i due siano stati in attivo in questo periodo, il fondo VDE ha ottenuto risultati complessivamente migliori.

In secondo luogo, il VDE ETF è composto da aziende di tutti i settori del settore energetico. La maggior parte delle aziende opera nel settore integrato del petrolio e del gas, seguito da quelle nell’esplorazione e nella produzione. Ha anche aziende nell’industria del carbone, attrezzature e servizi, stoccaggio e trasporto.

La diversificazione è il motivo principale per cui le persone investono in ETF. Pertanto, sebbene l’ETF MLPA sia diversificato, si trova in un unico settore, il che è un po’ rischioso. Nella maggior parte dei casi, i titoli MLP tendono a muoversi nella stessa direzione.

In terzo luogo, VDE è un ETF energetico a basso costo in cui investire. Ha un rapporto di spesa ridotto di appena lo 0,10% mentre MLPA ha un rapporto di 0,45%. Si tratta di uno spread elevato, soprattutto quando si investono più soldi nel fondo. Questi costi possono accumularsi nel tempo.