UBS-aandelen sturen gemengde signalen vooruit op de winst: kopen of verkopen?

De aandelenkoers van UBS (NYSE: UBS) heeft de afgelopen dagen een harde ommekeer ondergaan, terwijl beleggers wachten op de komende financiële resultaten. De Amerikaanse ADR’s piekten op 11 maart op $31,27 en zijn met ruim 13% gedaald naar $27,17. De aandelen in Zwitserland zijn gedaald van het hoogste punt van het jaar van CHF 27,88 naar CHF 24,50.

UBS-winsten vooruit

De aandelenkoers van UBS zal deze week in de schijnwerpers staan bij de publicatie van zijn financiële resultaten. Deze cijfers zullen belangrijk zijn omdat ze komen op een moment dat het bedrijf de integratie met Credit Suisse voortzet.

Uit de meest recente resultaten blijkt dat de omzet van UBS in het vierde kwartaal is gestegen naar $11,8 miljard, vergeleken met $8 miljard in dezelfde periode in 2022. Het bedrijf ging echter van een nettowinst van $1,6 miljard naar een verlies van ruim $263 miljoen. In totaal heeft de integratie met Credit Suisse het meer dan 1 miljard dollar gekost.

De totale inkomsten van UBS bij Global Wealth Management daalden met 3% tot $53 miljard, wat leidde tot een winst vóór belastingen van $778 miljoen. De inkomsten uit de particuliere en zakelijke bankzaken daalden lichtjes tot 2 miljard dollar, terwijl de winst vóór belastingen steeg tot 794 miljoen dollar, terwijl de deposito’s stegen tot 273 miljard dollar.

De inkomsten uit vermogensbeheer stegen met 7% tot $805 miljoen, terwijl de belegde activa naar $1,64 biljoen stegen.

De volgende belangrijke katalysator voor de aandelenkoers van UBS zijn de komende financiële resultaten van dinsdag. Analisten verwachten dat de resultaten zullen aantonen dat de omzet in het eerste kwartaal met 28% op jaarbasis is gestegen tot $11,5 miljard. Voor dit jaar wordt verwacht dat de omzetverwachting 45 miljard dollar zal bedragen, vergeleken met 40 miljard dollar in 2023.

UBS heeft de afgelopen maanden verschillende belangrijke krantenkoppen gehaald. Ten eerste werd het bedrijf door het ministerie van Justitie gedwongen 1,4 miljard dollar te betalen voor zijn rol in de huizencrisis van 2008 in de VS.

Het andere nieuws is dat Ulrich Korner, de laatste CEO van Credit Suisse, naar verwachting binnenkort het bedrijf zal verlaten. Hoewel hij eerder wilde vertrekken, werd hij door de UBS-directie gevraagd om nog een tijdje te blijven.

UBS bezuinigt ook op het personeelsbestand, met de bedoeling tegen het einde van het integratieproces 85.000 werknemers te bereiken. Dat betekent dat het management de komende maanden ruim 35.000 banen zal moeten schrappen.

UBS wordt ook geconfronteerd met rechtszaken van hedgefondsen als Appaloosa vanwege de vernietiging van de $17 miljard aan obligaties van Credit Suisse ter waarde van $17 miljard.

UBS-aandelenkoersvoorspelling

UBS-grafiek door TradingView

Uit de dagelijkse grafiek blijkt dat de koers van het UBS-aandeel de afgelopen weken onder grote druk is komen te staan. Deze terugval vond plaats nadat het aandeel in april naar een hoogtepunt van $31,35 was gestegen.

Bij nadere beschouwing blijkt dat het aandeel op dat niveau een dubbel toppatroon vormde. Het double-top patroon is een van de meest bearish signalen op de markt. Het handelt nu op de halslijn van dit patroon rond de $26,20.

Aan de positieve kant is het aandeel boven het Fibonacci Retracement-punt van 23,6% en het 50-dagen Exponential Moving Average (EMA) gebleven. Het heeft ook een klein hamerpatroon gevormd, wat een populair bullish omkeerpatroon is.

Als de koers op maandag boven de slotkoers van vrijdag op $27,17 sluit, vergroot dit de mogelijkheid dat de koers stijgt na de winstcijfers. Vanwege het dubbele toppatroon zal het aandeel waarschijnlijk een bearish uitbraak kennen, waarbij het belangrijkste punt om in de gaten te houden het retracementpunt van 23,6% op $25 is.