Zijn TSLY en NVDY ETF’s goede alternatieven voor Tesla- en Nvidia-aandelen?

Tesla (TSLA) en Nvidia (NVDA) aandelen hebben het de afgelopen dagen goed gedaan, aangezien Amerikaanse aandelen zijn hersteld. Tesla is met meer dan 33% gestegen ten opzichte van het laagste punt in augustus en nadert langzaam het hoogste punt dit jaar. Het is met meer dan 75% gestegen ten opzichte van het laagste punt dit jaar.

Nvidia is dit jaar met ruim 137% gestegen en is met ruim 30% gestegen ten opzichte van het laagste niveau in augustus dit jaar.

Tesla’s zorgen over groei blijven bestaan

Tesla, het grootste elektrische autobedrijf ter wereld, presteert goed, zelfs nadat het bedrijf zwakke financiële resultaten publiceerde.

De opleving is voornamelijk te danken aan twee belangrijke factoren: robotaxi’s en een goedkoper voertuig. Tesla hoopt robotaxi’s te lanceren in belangrijke steden, een stap waarvan sommige analisten geloven dat het een grote concurrent van Uber en Lyft zal worden.

Tijdens een recente winstpresentatie herhaalde Elon Musk dat hij ervan overtuigd is dat de robotaxi-industrie, met zijn volledig zelfrijdende functies, een kans van miljarden dollars biedt voor het bedrijf.

Tesla is begonnen met het testen van deze functies in China, waar Musk een goede relatie heeft opgebouwd met de leiders van het land.

Bovendien werkt Tesla aan een goedkoper voertuig om zijn Chinese rivalen af te weren. Een goed voorbeeld hiervan is BYD, een bedrijf dat goedkope voertuigen met veel functies produceert. Een van de aankomende hybride voertuigen zal een bereik van 2.000 hebben zonder opladen en tanken.

Tesla heeft deze producten nodig om zijn waardering te rechtvaardigen. Hoewel Tesla altijd een zeer overgewaardeerd bedrijf is geweest, gebeurt dit in een tijd waarin het bijna een monopolie had in de EV-industrie en zijn verkopen en marges groeiden.

Tesla heeft een trailing twelve-months (TTM) price-to-earnings ratio van 97 en een forward multiple van 97, wat het een van de meest overgewaardeerde bedrijven op Wall Street maakt. Het wordt ook verhandeld tegen een forward price-to-sales ratio van 7,30, hoger dan de sectormediaan van 0,92.

Nvidia surft op de AI-golf

Nvidia is ook een van de snelstgroeiende bedrijven in de VS geworden vanwege de aanhoudende vraag naar AI-producten. De jaarlijkse omzet steeg van meer dan $ 10 miljard in 2019 naar meer dan $ 60 miljard in 2023.

De meest recente financiële resultaten lieten zien dat de omzet in het tweede kwartaal steeg tot meer dan $ 30 miljard, een flinke stijging ten opzichte van de $ 28 miljard die het in het vorige kwartaal verdiende. De omzet in de eerste twee kwartalen van het jaar was bijna gelijk aan wat het in 2020 verdiende.

Nvidia profiteert van drie belangrijke factoren. Ten eerste is de GPU-technologie aanzienlijk beter dan die van rivalen als AMD en Nvidia.

Ten tweede is de geheime saus de Compute Unified Device Architecture (CUDA), een softwarepakket waarmee ontwikkelaars GPU’s kunnen gebruiken voor algemene computing. Ten derde profiteert het van de geschatte $ 1 biljoen aan AI-infrastructuurinvesteringen.

De uitdaging is echter dat er tekenen zijn dat de AI-industrie begint te vertragen, aangezien infrastructuurinvesteringen de AI-adoptie vooruit zijn gelopen. Ook is er, net als bij Tesla, een risico dat AMD marktaandeel begint te winnen in de GPU-industrie.

Zijn NVDY en TSLY goede opties?

Veel Tesla- en Nvidia-investeerders beginnen geld te beleggen in belangrijke ETF’s die hen blootstelling aan de aandelen geven en tegelijkertijd maandelijkse uitbetalingen genereren.

De YieldMax TSLA Option Income Strategy (TSLY) ETF heeft dankzij een rendement van 83% meer dan $ 700 miljoen aan activa verzameld.

De YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF (NVDY) heeft daarentegen meer dan $ 980 miljoen aan activa en een rendement van 77%.

Deze fondsen zijn vergelijkbaar, met als enige verschil de activa die ze aanhouden. In het geval van TSLY bestaan de holdings van het fonds uit Amerikaanse staatsobligaties en synthetische TSLA-aandelen.

De meeste covered call ETF’s investeren in eerste instantie in de onderliggende asset en verkopen vervolgens callopties van dezelfde asset. In de gevallen van TSLY en NVDY gebruiken ze synthetische assets die gebaseerd zijn op de waarde van de onderliggende security.

Na de synthetische activa te hebben gekocht, verkoopt het fonds calloptiecontracten op de bedrijven om inkomsten te genereren. Deze opties worden short verkocht omdat het bedrijf de echte activa niet bezit.

Stel dat het Tesla-aandeel wordt verhandeld voor $ 100 en de uitoefenprijs voor de covered call $ 105 is en de ontvangen premie $ 2 is. In dit geval zal het fonds niet deelnemen als het aandeel stijgt boven $ 105,1, omdat de uitoefenprijs is bereikt. Dit is een belangrijke beperking van deze fondsen, omdat ze de upside beperken.

Wanneer de aandelen stijgen tot $105, is de winst van het fonds de $2 premie en de $5 winst, wat het totaalbedrag op $7 brengt. Vervolgens verdeelt het de premie onder beleggers.

De realiteit is echter dat de onderliggende aandelen het doorgaans beter doen dan deze covered call ETF’s. Zoals hierboven is weergegeven, is het Tesla-aandeel dit jaar met 1,84% gedaald, terwijl het TSLY-fonds met 9,40% is gedaald. NVDY is met 87% gestegen, terwijl Nvidia met 138% is gestegen.

Hetzelfde is gebeurd in de afgelopen twaalf maanden, aangezien de NVDY met 170% is gestegen, terwijl de NVDA met 108% is gestegen. TSLY is met 13,3% gedaald, terwijl TSLA in dezelfde periode met 8,4% is gedaald.