Het aandeel AppLovin is enorm gestegen: bereid u voor op een terugval in 2025

De aandelenkoers van AppLovin is dit jaar parabolisch gestegen, met 760%, en is daarmee de best presterende speler in de Russell 1000-index. De stijging van APP heeft geholpen om het weinig bekende bedrijf om te vormen tot een reus van $134 miljard. Heeft het APP-aandeel dus nog meer potentieel in 2025?

De aandelenkoers van AppLovin is sterk overgekocht

De wekelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van APP een van de best presterende bedrijven in de Verenigde Staten is geweest. Na een dieptepunt van $ 7,4 in 2023 is de koers met meer dan 4.945% gestegen.

De rally versnelde nadat het aandeel boven het belangrijke weerstandsniveau van $ 115,73 uitkwam, het hoogste niveau sinds november 2021. Dat was de bovenkant van het cup-and-handle-patroon, een populair bullish teken.

Het aandeel AppLovin blijft boven de exponentiële voortschrijdende gemiddelden van 50 en 100 weken, wat een teken is dat de bulls de controle hebben.

De Relative Strength Index (RSI) is gestegen naar het overbought-niveau van 77. Ook de MACD en de Stochastic Oscillator wijzen omhoog.

Er is daarom een risico dat de koers een mean reversion zal ondergaan, een situatie waarin een actief daalt en naar zijn belangrijkste voortschrijdende gemiddelden beweegt. Een waarschijnlijk scenario is dat de koers daalt naar de belangrijkste ondersteuning op $ 200. Een beweging boven het jaarlijkse hoogtepunt van $ 418 zal het bearish standpunt ongeldig maken.

Lees meer: Zijn er nog meer winsten in het verschiet voor AppLovin?

Waardebepaling blijft een zorg

De meeste analisten zijn van mening dat Amerikaanse aandelen sterk overgewaardeerd zijn. Uit recente gegevens blijkt dat de S&P 500-index een toekomstige P/E-ratio heeft van 22,3, hoger dan het vijfjarig gemiddelde van 19,7.

Toch kunnen aandelen en andere activa lang overgewaardeerd blijven, zolang er momentum is. Bedrijven als Visa en Mastercard zijn bijvoorbeeld al tientallen jaren overgewaardeerd.

AppLovin is een van de meest overgewaardeerde bedrijven in de Verenigde Staten. Het bedrijf heeft een beurswaarde van meer dan $ 134 miljard en realiseerde in de afgelopen twaalf maanden een omzet van $ 4,2 miljard.

Dit betekent dat als u het bedrijf zou kopen voor de huidige waardering van $ 134 miljard, het u 32 jaar zou kosten om uw geld terug te verdienen, exclusief de schulden. En dat is alleen op basis van het volume. Als u kijkt naar het netto-inkomen, zou het u 116 jaar kosten om quitte te spelen.

Volgens SeekingAlpha heeft AppLovin een toekomstige P/E-ratio van 77, wat veel hoger is dan de sectormediane van 26.

Deze cijfers zouden nog enigszins begrijpelijk zijn als het bedrijf een sterke groei zou laten zien. De meest recente resultaten lieten zien dat de kwartaalomzet met 39% steeg tot $1,20 miljard. Het grootste deel van deze groei kwam van het softwareplatform, aangezien de app-omzet slechts met 1% steeg.

Analisten verwachten dat de jaarlijkse omzet dit jaar $ 4,59 miljard zal bedragen, een stijging van 39% ten opzichte van vorig jaar. In het volgende boekjaar zal de omzet ongeveer $ 5,6 miljard bedragen.

Aan de positieve kant heeft het bedrijf een positieve Rule of 40-meting. De omzetgroei was 39%, terwijl de nettowinstmarge 36% was. Idealiter wordt een softwarebedrijf als ondergewaardeerd beschouwd als het een meting van 40 of hoger heeft.

Toch bestaat er op de lange termijn een risico dat het aandeel AppLovin in 2025 een mean reversion zal ondergaan.