O registro regulatório da AMC avaliou as ações em US$ 7,47, mas o que isso significa para o mercado?

(NYSE:AMC) anunciou a emissão de 3,3 milhões de ações. De acordo com o último pedido, as ações foram trocadas por notas de segunda garantia de US$ 25 milhões com vencimento em 2026. A empresa também lançou um adoçante de negócios, anunciando uma nova linha de bombons de chocolate da marca AMC. A informação é, sem dúvida, bastante esmagadora para o olho destreinado. É por isso que oferecemos uma análise incisiva do que esse negócio significa para os investidores.

A emissão de ações para dívida de segunda garantia é preocupante por dois motivos. Primeiro, o acordo resulta na diluição dos acionistas existentes. Em segundo lugar, o acordo sinaliza uma perspectiva económica desafiante. Consequentemente, o valor intrínseco das ações foi colocado em apenas US$ 7,47. AMC reconheceu os dois desafios e anunciou a nova linha de doces.

O acordo de dívida por capital ocorre apenas alguns meses após o desdobramento das ações da AMC. O desdobramento das ações ocorreu no final de agosto deste ano. A rápida sucessão de eventos sinaliza uma empresa que está desesperada para levantar capital nos mercados. O facto de a AMC ter recorrido a uma dívida secundária de alto custo confirma os desafios de capital que enfrenta.

Os problemas de mercado da AMC são melhor compreendidos observando-se a relação preço/vendas. Com apenas 0,4x, a relação preço/vendas é um caso interessante. Isso é particularmente verdadeiro quando o AMC é comparado ao nível de P/S da indústria de 1,2x.

O baixo preço de venda pode implicar que a AMC está subvalorizada porque as vendas têm crescido após a pandemia. Porém, sabemos que o mercado já considerava o crescimento das vendas nos preços, mas o preço continuou caindo. Você deve antecipar mais nervosismo no mercado após o anúncio da dívida por capital.

Ações da AMC sangram após anúncio de dívida por capital

Os dados sobre os preços das acções mostram que as médias móveis de curto prazo continuaram a registar uma tendência inferior às médias de longo prazo. O preço das ações também caiu 8,46% após as últimas notícias do mercado de ações. Pelo menos, a queda confirma os nossos receios, que detalhamos na análise de ações acima.

O preço de US$ 6,17 é inferior à avaliação implícita de US$ 7,47. Quando consideramos os volumes do lado da oferta, fica claro que a AMC enfrenta desafios dentro e fora do mercado.

Resumo

Os investidores devem analisar todas as informações mistas da AMC antes de mergulharem fundo. O valor intrínseco implícito de US$ 7,47 não inspira nenhuma confiança entre os investidores. O anúncio dos doces gourmet é apenas um adoçante para acalmar os mercados.