Previsão de ações da Super Micro Computer (SMCI): hora de comprar a queda?

O preço das ações da Super Micro Computer ( NASDAQ: SMCI ) perdeu força nos últimos três meses, mesmo com as ações americanas atingindo seu máximo histórico. Ele estava sendo negociado a US$ 895 na terça-feira, uma queda de quase 27% em relação ao seu ponto mais alto deste ano.

As preocupações com o crescimento permaneceram

As ações da Super Micro Computer estiveram sob intensa pressão nos últimos meses, à medida que continuavam as preocupações sobre o seu crescimento.

Esse desempenho aconteceu mesmo depois que a empresa publicou fortes resultados financeiros. As receitas do primeiro trimestre dispararam 200%, para mais de US$ 3,85 bilhões, ajudadas pela demanda recorde por seus sistemas DLC em escala de rack de IA da Nvidia e da AMD.

Os números da receita são notáveis porque foram superiores aos que a empresa obteve no exercício financeiro de 2021, quando faturou US$ 3,5 bilhões. Além disso, a empresa impulsionou sua previsão de receita futura para o ano.

Espera faturar 15,1 mil milhões de dólares este ano, representando uma taxa de crescimento anual de 112%, enquanto os analistas prevêem que o valor da receita em 2025 será superior a 24 mil milhões de dólares. Isso torna a SMCI uma das empresas de crescimento mais rápido nos Estados Unidos. A Nvidia, que cresceu mais de 220% no primeiro trimestre, é outra.

A Super Micro também se tornou uma das empresas mais lucrativas do setor. O seu lucro líquido anual aumentou de 71,5 milhões de dólares em 2019 para mais de 640 milhões de dólares em 2023. Mais recentemente, o seu lucro trimestral atingiu mais de 400 milhões de dólares e esta tendência continuará.

No geral, a avaliação da Super Micro parece-me razoável com base no seu forte crescimento de receitas e rentabilidade. Uma compilação da SeekingAlpha mostra que ele tem um índice de PE futuro de 40 e um múltiplo EV/EBITDA futuro de 30,78.

Esses múltiplos são superiores à mediana do setor de 30,20 e 15, respectivamente. No entanto, eles são melhores que outras empresas de semicondutores. A AMD tem um índice de PE futuro de 103 e um múltiplo EV/EBITDA futuro de 40. Os números da Nvidia são de 41,6 e 33, respectivamente.

Para ter certeza: ainda espero que a taxa de crescimento anual da Super Micro Computer diminua à medida que esse entusiasmo pela IA esfria. Ainda assim, vejo que terá números de crescimento de dois dígitos num futuro próximo, o que ajudará a sustentar o seu stock.

Previsão do preço das ações SMCI

Gráfico SMCI por TradingView

Passando para o gráfico diário, vemos que as ações da Super Micro Computer estagnaram recentemente. Isso aconteceu depois que a ação completou a onda de impulso do padrão gráfico Elliot Wave. Agora permaneceu acima das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias, um sinal positivo.

A ação também permaneceu acima do nível de suporte crucial de US$ 671, sua oscilação mais baixa em abril. Ao mesmo tempo, o Índice de Força Relativa (RSI) movimentou-se acima do ponto neutro.

Portanto, a perspectiva da ação é extremamente otimista, com o nível de resistência inicial a ser observado em US$ 1.231, seu ponto mais alto já registrado. Isto significa que poderá saltar mais de 37% em relação ao nível atual.