Por que Carl Icahn está investindo nesse tipo de fertilizante desde o dia das eleições?

O investidor bilionário Carl Icahn aumentou significativamente sua participação na CVR Partners, uma produtora de fertilizantes sediada nos EUA, comprando ações quase todos os dias de negociação desde a eleição presidencial de 5 de novembro.

De acordo com registros na Securities and Exchange Commission, Icahn adquiriu aproximadamente 142.000 ações em 15 sessões de negociação consecutivas, elevando seu total de participações para cerca de 3,9 milhões.

Ele detém uma participação de 37% na empresa.

Essa onda agressiva de compras sinaliza a confiança de Icahn nas perspectivas dos custos do gás natural durante o segundo mandato do presidente eleito Donald Trump.

A CVR Partners é comercializada sob o símbolo UAN e produz fertilizantes à base de amônia em fábricas no Kansas e Illinois.

O gás natural é um insumo essencial para a empresa, principalmente em sua unidade em Illinois, o que torna sua lucratividade altamente sensível a mudanças nos preços do gás.

A agenda energética de Trump pode reduzir custos

Espera-se que a agenda de “domínio energético” do presidente eleito Trump, que inclui a expansão da perfuração de petróleo e gás, aumente o fornecimento de gás natural e potencialmente reduza seu custo.

Custos reduzidos de insumos podem beneficiar produtores de fertilizantes à base de amônia, como a CVR Partners, impulsionando a posição otimista de Icahn.

As ações da CVR Partners subiram cerca de 7% desde a eleição, ultrapassando o S&P 500, que ganhou 4% no mesmo período.

No entanto, diferentemente de grandes empresas relacionadas à energia, a CVR Partners não recebe cobertura de analistas de Wall Street, provavelmente devido à sua capitalização de mercado relativamente modesta de US$ 750 milhões.

Outros fatores que favorecem o estoque

As métricas de avaliação da CVR Partners revelam uma história convincente.

A empresa ostenta um índice P/L de 14,17 e um índice preço/valor contábil de 2,58, o que sugere que seu preço é razoável, principalmente quando se considera seu robusto rendimento de fluxo de caixa livre.

A relação P/S atual de 1,44 também está abaixo das normas do setor, sugerindo potencial subvalorização e apresentando uma oportunidade de investimento que Icahn pode ter identificado.

Além disso, a falta de cobertura de analistas para a CVR Partners contrasta com seu rendimento de dividendos de cerca de 9,4%, uma característica atraente para investidores focados em renda.

Embora a receita tenha diminuído 29,88% no ano passado, a CVR Partners permaneceu lucrativa, ressaltando sua resiliência.

A margem de lucro operacional da empresa é de 15,69%.

No entanto, o alto índice de dívida/patrimônio líquido da CVR Partners, de 1,92, destaca os desafios na gestão de sua dívida, apontando para potenciais pressões financeiras para a empresa.

Mesmo assim, as compras substanciais e consistentes de Icahn sugerem que ele vê um potencial de alta significativo nas ações, apostando em um ambiente favorável para o gás natural sob as políticas de Trump.

As ações da GE Vernova também sobem

Outras empresas ligadas ao setor de energia estão otimistas após a eleição.

A GE Vernova, fabricante de turbinas de geração de energia a gás natural, viu suas ações subirem aproximadamente 5% desde 5 de novembro.

Analistas de Wall Street aumentaram suas metas de preço para as ações da GE Vernova, com o analista do RBC Christopher Dendrinos aumentando sua meta de US$ 285 para US$ 376.

Dendrinos atribui o otimismo à dinâmica de oferta e demanda apertada no mercado de turbinas, o que permite que a GE Vernova aumente os preços.

Com 74% dos analistas classificando a ação como “Compra”, em comparação com a média de 55% do S&P 500, a empresa parece bem posicionada para se beneficiar das políticas energéticas de Trump.