قد يشهد سهم CrowdStrike تقلبات مرتفعة في 28 أغسطس

ظل سهم CrowdStrike (CRWD) في سوق هبوطية عميقة بعد أن تعرض لانقطاع عالمي كبير في الشهر الماضي. فقد انخفض بأكثر من 34.50% من أعلى مستوى له في الشهر الماضي، مما يعني أنه كان أداؤه أقل من أداء شركات التكنولوجيا الأخرى حيث يقترب مؤشر ناسداك 100 ببطء من أعلى مستوياته على الإطلاق.

رياح معاكسة قصيرة المدى

ظلت أسهم CrowdStrike تحت الضغط مع رد فعل المستثمرين على انقطاع الخدمة الذي أثر على الشركات من جميع أنحاء العالم.

إن الخطر الأكبر هو أن الشركة الآن متهمة من قبل شركة دلتا، التي تزعم أنها خسرت 500 مليون دولار خلال ذلك الانقطاع. كما قامت شركة دلتا نفسها برفع دعاوى قضائية من قبل العملاء بسبب رفضهم استرداد الأموال أثناء الانقطاع.

لا يزال من غير الواضح ما إذا كانت المزيد من الشركات ستقاضي شركة CrowdStrike، ولكن من المرجح ألا تفعل ذلك. أولاً، من المرجح أن تتضمن الشروط والأحكام التي يوقع عليها العملاء بندًا خاصًا بانقطاع الخدمة. والنتيجة المحتملة الأخرى هي أن الشركتين ستتوصلان إلى تسوية خارج المحكمة.

وكما كتبت عندما ظهرت الأزمة، فإن الاحتمال الرئيسي هو أن تجتذب شركة كراود سترايك بعض العناوين السلبية ثم تعود إلى وضعها الطبيعي. ومن الأمثلة الجيدة على ذلك شركة بوينج، التي مرت بفترة طويلة من العناوين السلبية في أعقاب تحطم طائرة الخطوط الجوية الإثيوبية في مارس/آذار 2019.

في ذلك الوقت، هبط سهم بوينج من أعلى مستوى عند 435 دولارًا إلى أدنى مستوى عند 88.32 دولارًا في مارس 2020. وبينما ظلت الشركة تحت التدقيق، ارتفع سهمها إلى 278 دولارًا في عام 2021 وإلى 267 دولارًا في وقت سابق من هذا العام قبل أزمات هذا العام.

لقد تعرضت شركات تقنية أخرى مثل Facebook وAmazon Web Services وGoogle وCloudflare وSlack لانقطاعات كبيرة في الماضي. وبسبب حصتها في السوق، حققت معظم هذه الشركات أداءً جيدًا بمرور الوقت.

يوضح هذا الأداء سبب تمسك معظم محللي وول ستريت بنظرتهم المتفائلة تجاه شركة CrowdStrike. حيث حصلت شركة BMO Capital على تصنيف أداء أفضل من المتوقع، بينما حافظت كل من Goldman Sachs وMorgan Stanley وCitigroup وDA Davidson على نظرتهم المتفائلة.

لقد نمت CrowdStrike بسرعة على مر السنين

لقد كان أداء أعمال CrowdStrike جيدًا لفترة طويلة، بفضل الطلب المتزايد على أمان السحابة. تُظهر نتائجها المالية أن إيراداتها السنوية ارتفعت من أكثر من 481 مليون دولار في عام 2020 إلى أكثر من 3 مليارات دولار في عام 2023. وهذا يعني أن إيراداتها ارتفعت بأكثر من 500% في خمس سنوات.

وقد حدث هذا النمو مع استمرار الشركة في إضافة شركات كبيرة كعملاء. ومن بين أبرز العملاء أمازون، وجولدمان ساكس، وفنادق هايات، وراك سبيس، وهيومانا.

كما تقدم حلولها للعديد من الشركات الصغيرة. أحد الأسباب التي تجعل الانقطاع الأخير يؤثر بشكل طفيف على مبيعاتها هو أن هؤلاء العملاء لن يرغبوا في الانتقال إلى مزود آخر بسبب التكاليف المترتبة على ذلك. أيضًا، قد يمر هؤلاء المزودون الآخرون بخلل مماثل في المستقبل.

أظهرت النتائج الأخيرة استمرار نمو إيرادات CrowdStrike في الربع الأول. ارتفعت الإيرادات بنسبة 33% إلى 3.65 مليار دولار، في حين ارتفع التدفق النقدي الحر بنسبة 35% إلى 322 مليون دولار.

أرباح CRWD في المستقبل

وبالتالي، فإن المحفز المهم القادم لسعر سهم CrowdStrike سيكون نتائجها المالية، المقرر صدورها في 28 أغسطس.

ستكون هذه الأرقام مهمة لأنها ستسمح للإدارة بالحديث عن تأثير الانقطاع على سير الأعمال.

وفي آخر أرباح، توقعت الإدارة تحقيق إيرادات في الربع الثاني تتراوح بين 958 مليون دولار و961.2 مليون دولار. ومتوسط التقديرات بين المحللين هو أن إيراداتها ستبلغ 957 مليون دولار.

كما يتوقع المحللون أن تبلغ أرباح السهم 97 سنتًا، ارتفاعًا من 99 سنتًا في العام السابق. تتمتع شركة CrowdStrike بتاريخ طويل في تجاوز تقديرات المحللين كما فعلت في الأرباع المتتالية الأخيرة. كما تميل الشركة إلى التحفظ الشديد عندما تصدر إرشاداتها.

وفي إطار توجيهاتها، تتوقع الشركة أن تتراوح إيراداتها هذا العام بين 3.97 مليار دولار و4.01 مليار دولار، كما يتوقع أن يتراوح صافي دخلها بين 890 مليون دولار و916 مليون دولار.

إن القلق الرئيسي بشأن شركة CrowdStrike وشركات الأمن السيبراني الأخرى هو أنه على الرغم من نموها، فإن تقييماتها أصبحت مبالغ فيها في السنوات القليلة الماضية. ومن الأمثلة الجيدة على ذلك شركة Wiz، وهي شركة للأمن السيبراني تأسست في عام 2020 وكانت في محادثات للاستحواذ عليها من قبل شركة Google مقابل 23 مليار دولار.

تتمتع شركة CrowdStrike أيضًا بمضاعفات تقييم أعلى، حيث تبلغ نسبة السعر إلى العائد المستقبلية 65.36، وهي أعلى من نسبة 47 لشركة Nvidia.

اقرأ المزيد: هل لا تزال التقييمات مهمة مع ارتفاع أسهم Nvidia وShopify وSMCI وCRWD؟

تحليل سعر سهم CrowdStrike

بالانتقال إلى الرسم البياني الأسبوعي، نرى أن سعر سهم CRWD بلغ ذروته عند 397 دولارًا في يوليو ثم انهار بشدة بعد الانقطاع. تراجع ووصل إلى أدنى مستوى له عند 201.52 دولارًا ثم ارتد الآن إلى 260 دولارًا. كما ظل أقل من المتوسطات المتحركة لـ 50 أسبوعًا و 25 أسبوعًا.

على الجانب الإيجابي، يبدو أن السعر يشكل قسم المقبض من نمط الرسم البياني للكوب والمقبض. وبالتالي، هناك احتمال أن يستمر في الارتفاع مع استهداف المشترين لنقطة المقاومة الرئيسية عند 298 دولارًا، الجانب العلوي للكوب. سيؤدي الاختراق فوق هذا المستوى إلى المزيد من المكاسب.

ولكن الخطر يكمن في أن هذا الارتداد ليس أكثر من ارتداد مؤقت، وهو ما يعني أنه قد يؤدي إلى المزيد من الهبوط. فضلاً عن ذلك، تميل الأسهم إلى التقلب الشديد قبل صدور الأرباح.