DIVO: Er dette JEPI ETF-alternativ en god udbyttefond?

Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF (DIVO)-fonden har gjort det godt og er steget til sit højeste punkt nogensinde. Det steg til et højdepunkt på $41,80, hvilket betyder, at det er steget med 13,5% i år. Dette rally har bragt markedsværdien til over 3,69 milliarder dollars. Dets samlede afkast er steget med 17,7 % i år.

Hvad er Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF?

DIVO er en af de førende aktivt forvaltede fonde på markedet i dag. Det er et populært fund, der har haft over 282 millioner dollars i indstrømning i år.

Fonden har til formål at give investorer regelmæssigt månedligt udbytte ved at investere i en gruppe af udbyttebetalende virksomheder og sælge købsoptioner.

Ifølge dets prospekt har DIVO fordele, når disse aktier stiger, og når de udbetaler deres udbytte. Den genererer også afkast ved at bruge den dækkede call-strategi, hvor den opportunistisk sælger dækkede call-optioner på visse virksomheder i porteføljen. Derved genererer virksomheden en præmie på optionerne.

Dækkede købsoptioner er blevet meget populære i år, hvilket fremgår af succesen med fonde som JEPI, JEPQ og QYLD.

Tanken er, at en fond vil investere i værdipapirer eller et indeks og drage fordel af det, når det stiger. Købsoptionen giver fondsforvalteren ret, men ikke pligt til at købe aktivet. Som sådan, hvis aktien falder, bliver handlen med calloptioner ugyldig.

Hvis den stiger, drager fonden fordel af at have en chance for at købe den til en lavere pris. Men hvis aktivet stiger for meget og krydser strike-kursen, så går investoren glip af muligheden.

DIVOs portefølje består af 35 blue-chip virksomheder. Nogle af de mest bemærkelsesværdige er Caterpillar, UnitedHealth, Visa, Apple, Microsoft, Home Depot, Honeywell og International Business Machines.

DIVO er ligesom andre aktivt forvaltede fonde dyrere end andre passive ETF’er som Vanguard S&P 500 (VOO) og Invesco NASDAQ 100 ETF (QQQ).

Derfor reagerer fonden på den igangværende indtjeningssæson. Nogle af de øverste bestanddele som Goldman Sachs og UnitedHealth har rapporteret stærke resultater, mens andre som Procter & Gamble og JP Morgan offentliggjorde svage tal.

Læs mere: JEPI, JEPQ og JPIE ETF scorecard for 2024 indtil videre

Er DIVO ETF en god investering?

DIVO og andre ETF’er med dækket opkald er blevet mere populære på grund af deres høje udbytte og vækst.

I sit tilfælde har DIVO et udbytte på omkring 4,4 %, hvilket er på niveau med, hvad de 30-årige statsobligationer betaler. Kortere obligationer som de 2-årige og 10-årige har 4,05% og 4,2%.

Alligevel er DIVO i dette tilfælde en bedre investering på grund af potentialet for aktievækst, hvis dets selskaber klarer sig godt.

Derfor er det rigtige spørgsmål, om DIVO er bedre end andre aktivt forvaltede fonde som JEPI, JEPQ og QYLD. Vigtigst af alt bør man spørge, om det er en bedre fond end andre passivt forvaltede fonde.

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) har et udbytte på 7,08 % og en mindre omkostningsprocent på 0,35 %.

Ser man på det samlede afkast, har DIVO gjort det bedre end JEPI i år, da det er steget med 17,7% mod JEPI’s 14,3%. DIVO har også gjort det bedre de seneste tre år, da det er steget med 29%, mens JEPI er steget med 25,86%.

DIVO har også præsteret bedre end Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD), som er steget med kun 13,8 % i de sidste tre år.

Derfor kan vi i den forbindelse se, at DIVO-fonden har klaret sig meget bedre end andre tilsvarende fonde.

Fonden har dog fulgt efter den billigere VOO ETF, som er steget med 34 % de seneste tre år. VOO er også steget med 23% i år, mens DIVO er steget med 17%. Givet en chance for, at 4,4 % giver DIVO og 1,2 % VOO, mener vi, at sidstnævnte er meget bedre.