ConocoPhillips va acquérir Concho Resources pour 7,46 milliards £

Dans une annonce lundi, ConocoPhillips (NYSE: COP) a annoncé qu’elle acquerrait Concho Resources Inc (NYSE: CXO), un foreur axé sur le Permien, pour 7,46 milliards £. Ce sera le plus gros accord de schiste de 2020, car la pandémie de coronavirus a lourdement pesé sur les prix mondiaux du pétrole cette année, ce qui a conduit les producteurs de pétrole et de gaz à recourir à la consolidation pour survivre.

À 26 £ par action, ConocoPhillips est actuellement en baisse de plus de 45 % sur le marché boursier cette année. Mais les actions de la société se sont fortement redressées par rapport à leur plus bas niveau annuel de 17,43 £ par action en mars. La société multinationale a une capitalisation boursière de 27,84 milliards £ et un ratio cours/bénéfice de 16,57.

ConocoPhillips va devenir un producteur de premier plan dans le bassin permien

La crise du COVID-19 qui a jusqu’à présent infecté plus de 8 millions de personnes aux États-Unis et causé un peu moins de 225 000 morts a poussé les entreprises de schiste de tout le pays à de lourdes pertes, car elles n’ont pas réussi à lever de nouveaux capitaux cette année dans le but de se restructurer la dette.

L’accord entièrement en actions remplacera chaque action des actionnaires de Concho par 1,46 action de ConocoPhillips. L’accord se traduit par un prix par action de 37,90 £ qui représente une prime de 1,4 % sur le prix auquel Concho a clôturé vendredi la session ordinaire en bourse.

D’ici 2022, la société fusionnée devrait réaliser des économies annuelles de coûts et de capital de 384,38 millions £.

À la suite de la conclusion de la transaction, ConocoPhillips deviendra l’un des principaux producteurs du premier champ pétrolifère américain, Permian Basin. La société basée à Houston pompera 1,5 million de BPD (barils par jour), la plus grande production de la ligue des sociétés indépendantes américaines qui se concentrent sur l’exploration d’hydrocarbures.

Au Permien, Concho pompe près de 319 000 BPD contre un chiffre beaucoup plus bas de 50 000 BPD pour Conoco. Dans des nouvelles distinctes des États-Unis, la société de forage de puits de pétrole et de gaz, Halliburton a déclaré 13,07 millions £ de perte au troisième trimestre de l’année fiscale.

Commentaires de l’analyste M&A Andrew Dittmar lundi

Selon l’analyste M&A Andrew Dittmar d’Enverus :

« Concho fait partie de la petite liste des grandes entreprises permiennes qui suscitent l’intérêt en raison de sa production importante, de sa vaste superficie et de sa dette relativement faible. »

À 37,36 £ par action, Concho Resources a jusqu’à présent perdu 45 % en bourse cette année. Lorsque les perturbations du COVID-19 avait atteint leur niveau le plus important, les actions de la société étaient tombées à 27,68 £ par action, en mars.

Au moment de la rédaction de cet article, Concho est évalué à 7,35 milliards £.