La Fed relève à nouveau ses taux d'intérêt, mais l'Europe et le Royaume-Uni sont encore pires

Un autre jour, une autre hausse des taux d’intérêt de la Réserve Fédérale. Quoi de neuf ?

Il est sûr de dire que le père de toutes les courses haussières, rugissant depuis la Grande Crise Financière de 2008, est maintenant terminé.

Jusqu’où iront les taux d’intérêt ?

Le marché vacille alors que la Réserve Fédérale augmente les taux d’intérêt pour s’attaquer à l’inflation. Cela aspire les liquidités de l’économie, car les investissements sont réduits et la consommation en roue libre de la dernière décennie est restreinte. Cependant, cela fait également grimper les taux hypothécaires.

Avec six hausses de taux d’intérêt consécutives, il s’agit de la plus forte hausse des taux depuis les années 80. À l’époque, ils frappaient à près de 20 %, à une époque où l’inflation rugissait encore plus fort qu’elle ne l’est aujourd’hui. C’est bien loin d’aujourd’hui, où les taux oscillent entre 3,75 % et 4 %. Ils devraient remonter vers 4,5 % d’ici la fin de l’année.

Taux hypothécaires

Tout cela a un effet sur les taux hypothécaires, bien sûr. Alors que le taux de la Fed est à court terme, le taux moyen d’un prêt hypothécaire à taux fixe de 30 ans aux Etats-Unis a dépassé 7 % cette semaine, comme l’a rapporté l’acheteur de prêts hypothécaires Freddie Mac.

C’est un bond étonnant par rapport au chiffre de 3,14 % qu’il affichait il y a à peine un an. Les ventes de logements commencent à ralentir, mais le marché du travail et la demande des consommateurs n’ont pas été impactés par les actions de la Fed.

Bien que cela semble bon à première vue, cela empêche l’inflation de baisser, les décideurs de la Fed reconnaissant que l’inflation a été plus persistante qu’on ne le pensait initialement, tout en ajoutant que « le niveau ultime des taux d’intérêt sera plus élevé que prévu ».

C’est assez évident pour tout le monde, attention, l’inflation s’échangeant près des sommets de 40 ans un an après que « transitoire » ait été le mot à la mode à chaque conférence de presse.

Europe et Royaume-Uni

La Réserve Fédérale mène cependant le peloton. Le Royaume-Uni se réunit cet après-midi pour annoncer ce qui devrait être une saine hausse des taux, alors qu’il continue de subir les dommages causés par le règne tumultueux de Truss (caméo ?). L’inflation était de 10,1 % en septembre, tandis que la livre a été écrasée sur les marchés des changes.

L’Europe regarde également une récession en face. La Banque Centrale Européenne (BCE) a procédé à une deuxième hausse consécutive la semaine dernière – à 75 points de base – et a maintenant relevé ses taux de 2 % lors des trois dernières réunions, les portant aux chiffres les plus élevés depuis 2009.

Un rappel que même si les choses vont mal aux États-Unis, elles sont pires outre-Atlantique. Même si les gens souffrent partout car l’inflation refuse de mourir sans combat, ce qui rend tous ceux qui la brandissent comme « transitoire » dans l’erreur.